关键要点

• 股息是返还给股东的利润的一部分，可以帮助提高投资者忠诚度，提振股价，并为公司充分利用额外现金。

• 股息率=每股年度股息/每股股价*100%

• 派息历史强劲的股票通常来自盈利稳定的成熟公司，可以作为对冲股市波动的工具。

了解股息收益率

公司通常将利润的一部分作为股息分配，同时保留剩余金额再投资于业务。

红利可以现金支付，也可以增发股票支付。大多数股息按季度支付，有些按月、按年支付，甚至以特别股息的形式支付。

分红可以带来许多好处，比如提高投资者忠诚度，提振股价，以及为公司充分利用额外现金。

股息率是衡量支付给股东的现金股息相对于每股股票价格的财务比率。

它的计算方法是将每股支付的年度股息除以每股股价。

股息率

=每股年度股息/每股股价*100%

=每股收益*股息支付率/每股股价*100%

=(1/市盈率)*股息支付率*100%

从方程可以看出，股息率与股利支付率正相关，与市盈率负相关。

因此，高收益股利股票通常是指派息比率高、市盈率低的股票。

然而，投资者应该意识到极高的股息收益率，因为它们可能是不合理的低市盈率或不可持续的股息政策造成的。

投资股利股票背后的理由

高股息收益率投资组合的主要目的不是跑赢大盘，而是产生一种被动的收入流。

一般来说，派息历史较好的股票来自盈利稳定的成熟公司，这些公司不太容易受到市场大幅波动的影响。它们可能起到对冲经济或政治不确定性以及股市波动的作用。

然而，通常并不是所有的股息股票都是很好的投资选择。在考虑分红股票时，也要考虑其他参数，如可持续的商业模式、长期的盈利能力、不断上升的现金流、良好的流动性或强劲的资产负债表。