主题ETF：把握热点投资机会

2.7万人学过2024/09/12

选股票还是2倍杠杆的单一股票ETF？选择困难症解决方案

从2024年开始到6月4日， $英伟达 (NVDA.US)$ GraniteShares 2倍看多NVDA日内ETF(NVDL.US)——追踪英伟达的最大单一股票ETF大涨了326.29%。 $GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL.US)$ 来源：moomoo。截至2024年6月4日闭市，追踪英伟达的最大单一股票ETF——GraniteShares 2倍看多NVDA日内ETF(NVDL.US)大涨了326.29%。仅供演示目的的公司，并且任何涉及的声明都不构成投资建议。

Source: moomoo. Data as of market close on June 4, 2024. The company mentioned is for illustration purposes only, and any statement involved does not constitute investment advice.

除了英伟达之外，像特斯拉(TSLA.US)和美国超微公司(AMD.US)这样的其他波动性较大的股票也有被投资者青睐的单一股票ETF。 $特斯拉 (TSLA.US)$ , $Coinbase (COIN.US)$ 和 $美国超微公司 (AMD.US)$ 单一股票ETF已经成为投资者中流行的投资方式。单只股票 etf 根据晨星公司的数据，截至2024年3月，前10个单一股票ETF的资产均超过1亿美元。

ETF 资料来源：晨星直接订阅。截至2024年3月31日的数据。NVDX和TSLt的波动性数据尚未公布。https://www.morningstar.com/funds/most-investors-single-stock-etfs-are-best-left-alone

Source: Morningstar Direct. Data as of March 31, 2024. Volatility data for NVDX and TSLT is not yet available. https://www.morningstar.com/funds/most-investors-single-stock-etfs-are-best-left-alone

虽然这些惊人的收益率可能引起您的注意，但重要的是要知道这些ETF并非适用于所有人。如果您考虑交易这些类型的ETF，请确保在做出任何决定之前了解风险和关键考虑因素。

个股etf是如何运作的？

个股etf是美国市场上相对较新的一种投资品种，于2022年推出。与跟踪一揽子股票、债券或商品的其他etf不同，个股etf专注于一家公司的股票表现。它们甚至可以使用衍生工具来操纵或空头股票。

据晨星报道，到2024年3月，美国市场上有近60种个股etf。我们可以广义地将它们分为两类：杠杆和反向etf，以及期权etf。了解这些类别可以帮助您做出更好的投资决策。

杠杆和反向etf

大多数杠杆单股etf提供1.25倍、1.5倍或2倍等杠杆比率。这意味着通过投资这些etf，您可以放大潜在的盈利和亏损，甚至可以不直接使用保证金来建立空头头寸。

例如，$SPDR Gold ETF(GLD.US)$，目前按市值计算是全球最大的黄金etf，于2004年首次推出，投资于实物黄金，费率为0.4%。GLD持有大量实物黄金，每天根据etf最新的资产净值买入或卖出与之相应的实物黄金。他们储备的每一根金条甚至都有一个独特的序列号，有兴趣的投资者可以访问发行方的官方网站，每天查看更新的库存金条号码清单。$GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL.US)$ $开多etf 旨在提供特斯拉的两倍日常表现。如果特斯拉的股价上涨1％，那么NVDL将在当天增长2％，反之亦然。

由于英伟达的飙升，截至2024年6月4日，NVDL的资产已达19.99亿美元，成为其类别中交易活跃度最高的etf之一。

反向单股etf也可以是杠杆或非杠杆，但是它们通常与看好的杠杆etf相比，交易量和资产规模较低。例如， $GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF (NVD.US)$

有趣的是，截至2024年6月4日，NVD的资产仅为3090.24万美元，相对于看涨的NVDL大幅减少。但是，当英伟达的股票波动时，它的交易量会大幅增加。

这些etf如何实现其杠杆和反向效应？可以查看它们的持股情况来发现。在moomoo上，搜索etf的名称，然后点击ETF > 基金 > 持股明细以查看关于其持股的详细信息。

例如，以下所示的该etf主要通过借款资金和交易掉期合约来实现2倍杠杆。

*The ETF mentioned is for illustration purposes only, and any statement involved does not constitute investment advice.

交易风险和重要考虑因素

我们在我们的课程“ETF完全指南”中详细讨论了杠杆和反向ETF的风险。这里是一个简要的概述和示例。为了更深入地理解，请随时参加我们的免费课程。

如果市场朝着相反方向移动，杠杆etf可能会放大损失。

杠杆化ETF会放大盈亏。例如，从2024年1月到6月4日，特斯拉股票下跌29.66％，而2倍杠杆化ETF TSLL下跌48.17％。如果股票走势与您的预测相反，损失将会大大放大。因此，投资这些ETF需要强大的股票分析能力和快速决策减少亏损。

在盘整市场表现不佳。

杠杆和反向ETF跟踪每日股票表现，在趋势市场中表现出色，但在横盘或波动市场中可能表现不佳。

例如，从2024年1月2日到3月11日，Coinbase的股价上涨46.14％，其2倍杠杆化ETF CONL大涨116.8％。然而，随着比特币的涨势放缓和Coinbase股票价格横盘，CONL经历了更大的回撤。从3月25日到6月4日，Coinbase下跌了6.79％，而CONL下跌了21.59％，近3倍于股票的跌幅。

这些ETF更适合有经验的投资者。如果您交易这些ETF，紧密关注基础股票和相关资产以调整头寸并防止重大亏损。

杠杆和反向etf不适合长期持有。

由于前面提到的因素，杠杆和反向ETF更适合捕捉短期市场变动。长期持有这些ETF涉及更高的风险。

一些投资者可能会被某些单股票ETF所表现出的高股息收益所吸引。然而，这些收益可能会波动，并且长期可能不可持续。对于寻求稳定分红的投资者来说，传统的高股息，非杠杆化ETF通常是更安全的选择。

退市风险。

杠杆化单股票ETF与融资融券股票交易。对于普通投资者来说，以下是交易杠杆化单股票ETF与融资融券直接交易股票的利弊：

优点。

更低的进入壁垒：投资单股票ETF的成本通常低于保证金购买实际股票的成本。

无需保证金账户：您不需要开立保证金账户来交易杠杆化ETF。

无保证金利息：与融资交易不同，杠杆化ETF没有利息收费。
没有保证金追加要求：最大损失限制为您的初始投资。您不会面临保证金追加要求或被迫添加更多抵押品。
缺点：杠杆化ETF可能不会完全跟踪股票的表现。
没有保证金调用：最大损失仅限于您的初始投资。您不会面临保证金调用或被迫增加抵押品。

缺点

跟踪误差：杠杆ETF可能无法完全跟踪股票的表现。
每日跟踪：这些ETFs旨在跟踪股票的日常表现，而不是长期运动。
有限的选择：可用的单一股票ETF较少，而许多股票没有相应的ETF。
杠杆限制：大多数单一股票ETF提供最多2倍的杠杆作用，这可能会使某些投资者受到限制。
管理费：您需要支付ETF的管理和运营费用。

总之，融资融券股票和交易单一股票ETF都具有相对高的潜在风险。但是，单一股票ETF倾向于更具投机性。

单一股票ETF：如果您想要利用少量资金捕捉高知名度股票的短期机会而不支付融资利息或抵押您的持仓，那么这些更适合您。
直接股票交易：如果您对特定股票有强烈的长期信念，则直接交易股票通常更好。虽然融资融券可以提供更高的杠杆作用，但请记住，您持有的时间越长，利息费用就越高。

本质上，选择单一股票ETF进行短期投机，初始资本较少，并选择直接股票交易，如果您计划长期持有股票并可以管理融资融券的潜在利息成本。

专注于单一股票的备兑看涨期权ETF

除了杠杆和反向ETF之外，还有一些备兑看涨期权ETF是专注于单一股票的。

什么是备兑看涨期权ETF？

备兑看涨期权ETF利用备兑看涨经典期权策略。

该策略涉及购买基础股票和出售等量的看涨期权。其思想是以期权权利金收入作为短期抵御股票价格下跌的对冲，并产生收入。

权衡是，如果股票价格上涨，您可能需要以售出的看涨期权的执行价格出售股票。换句话说，您选择限制您的上涨潜力以换取有限的风险。

备兑看涨期权etf已经存在一段时间，主要用于对冲股指或资产组合的波动性。一个著名的例子是 $纳斯达克100备兑看涨期权ETF-Global X (QYLD.US)$，在市场下跌时因其对冲纳斯达克100指数波动性的能力而备受欢迎。

为什么考虑备兑看涨期权ETF？

备兑看涨期权ETF使投资者能够在不直接交易期权的情况下受益于该策略。他们特别适用于那些看好股票的长期前景，但希望减轻短期风险的投资者。

此外，这些ETF通常每月分配股息，吸引了许多以股息为重点的投资者。分红金额取决于ETF在前一个月的表现。

*The ETF are for illustration purposes only, and any statement involved does not constitute investment advice.

单一股票备兑看涨期权ETF的特殊之处是什么？

与杠杆和反向ETF以及广泛市场覆盖的认股权ETF相比，单只股票认股权ETF是近期的一个发展。因此，这些ETF通常交易量较低，资产规模较小。

此外，许多单只股票认股权ETF并不持有该股票本身。相反，它们可能持有大量的低风险固定收益资产，如政府债券或国库券，并可能包括看涨和看跌期权的组合以实现其收益目标。

例如，通过检查以下两只ETF的持仓，您可以了解它们持有的具体期权和数量。期权名称提供了有关其执行价格、到期日和类型的信息。

*ETFs are for illustration purposes only, and any statement involved does not constitute investment advice.

与基础股票相比，单一股票认购受益ETF在股价强劲上涨期间常常会表现不佳，这是由于该策略的本质。例如， $YIELDMAX NVDA OPTION INCOME STRATEGY ETF (NVDY.US)$ 落后于英伟达股票。

Source: moomoo. Data as of market close on June 5, 2024. The company mentioned is for illustration purposes only, and any statement involved does not constitute investment advice.

交易风险和注意事项

单一股票看涨ETF是相对高风险的投资。以下是普通投资者应该注意的两个主要风险：

看涨期权备用策略未能对冲所有风险。

当市场经历持续和显著的下降时，认股权策略所产生的收益可能无法完全抵消下行风险，导致潜在损失或不能按预期支付股息的情况。此外，这些ETF可能面临交易停止或摘牌的风险。

股息不稳定。

期权本质上是复杂的工具，ETF中的不同期权策略的表现是不同的。因此，不同的认股权ETF的表现可能会有所不同，这在很大程度上取决于基金经理的投资技巧。只有很少部分的ETF可能会超过基础股票。

例如，同一发行公司的两只单一股票看涨 etf 产品—— $YIELDMAX COIN OPTION INCOME STRATEGY ETF (CONY.US)$ （跟踪 Coinbase）和 $YIELDMAX PYPL OPTION INCOME STRATEGY ETF (PYPY.US)$ （跟踪 Paypal）在表现上有显著不同。

从这些情况可以推断出，当股价波动或下跌时，单只股票认股权ETF可能会表现优于基础股票，但其总体方向仍与基础股票保持一致。

流行的股票及相应的单一股票ETF

我们选择了九家备受普通投资者推崇的知名企业。对于每个企业，我们都确认了资产规模在2024年6月5日收盘时超过5000万美元的代表性单只股票ETF。

这些ETF按照策略分类。

（注意：反向单只股票ETF的资产规模较小，因此未包括在此列表中。如果您有兴趣，可以在moomoo上搜索其标的或“股票代码+ 开空 ”进行查找。ETF列表仅供说明，任何陈述均不构成投资建议。）