像杰西·利弗莫尔那样做生意

关键要点

• 利弗莫尔建议投资者在上涨的市场上买入，在下跌的市场上卖出。

• 利弗莫尔坚持认为，主要股票将是第一个打破交易区间并达到最高价格的股票。

• 利弗莫尔建议，投资者应该提取每一笔利润的一半，并留作储备。

杰西·利弗莫尔被公认为20世纪最出色的股票交易员之一，他把股票交易作为自己的职业。

利弗莫尔认为，成功的交易者都有某些个性，投机游戏不适合愚蠢的人、精神懒惰的人、情绪不佳的人或迅速致富的冒险家。

他充满起伏的传奇人生证明了时机、资金管理和情绪控制的重要性，这些对任何成功的交易者来说都是至关重要的。

师父的谋略

利弗莫尔的交易策略是从他多年的交易经验中形成的。它们可以具体化为以下六项原则：

1，中长期趋势比短期价格波动更重要。

2、基于对一般市场的分析做出交易决策。大举买进，小幅卖出。当市场走势不明朗时，远离交易，袖手旁观。不要一年中每天都交易。好时机一年可能只出现四到五次。

3、在前景看好的行业中寻找领先的股票。行业领军企业更有可能打破交易区间，再创新高。但请记住，随着经济和商业状况不断变化，两年后将领跑的股票可能与今天不同。

时刻记住止损。利弗莫尔将最初的损失限制在10%。控制损失，以确保交易的可持续性。

5、坚持金字塔战略。记住，股票永远不会太高而不能开始买入，也不会太低而不能开始卖出。继续进行显示盈利的交易，而不是通过买入更多下跌的股票来平均损失。对于卖空，只有当你确定空头头寸将继续下跌时，才增加你的空头头寸。

6、避免廉价股票。丰厚的利润通常来自剧烈的波动，这种情况很少发生在廉价股票上。

通向成功之路

利弗莫尔给自己制定了几个政策：跟踪得失，独立思考，自己决定。

他还反思了自己自职业生涯开始以来的所作所为，特别是错误的行为。这个习惯帮助他避免了同样的错误。

在他晚年，利弗莫尔总是提取每一笔利润的一半作为现金储备，这给了他足够的资本来资助他的下一步行动。

他在很小的时候就学到了一个重要的教训：“不要年复一年地天天交易。”他承认，市场上总是有很好的机会。然而，在大多数情况下，正确的做法是按兵不动。根据利弗莫尔的说法，他可以在场边看到更清晰的趋势，而不是陷入小幅的价格波动。

利弗莫尔始终对市场保持警惕，并对整体市场和个股进行了细致的研究。他以自律著称。例如，他通常在早餐前一两个小时做自己的研究，涉及一般的经济和每日新闻，因为他在一天中的这个时候思维最敏锐。然后他就会开始交易。

利弗莫尔是一个安静的人，特别是当他在工作的时候。大声说话是被禁止的。他经常一整天笔直地站着，因为他相信这样他会更清楚地思考和看到语录。他的组织能力也很强。他的桌子上甚至连一张废纸都没有。

个案研究

铁路的胜利

在1906年春前往大西洋城的旅途中，杰西·利弗莫尔意识到，自1903年富人恐慌以来的强劲牛市已经进入泡沫领域，泡沫正在增长。尽管联合太平洋的股票表现强劲，但他有做空该股的预感。

与之前追随潮流的风格相反，利弗莫尔听从了自己内心的声音，做空了这只股票。两天后，一场大地震袭击了旧金山。事实证明，利弗莫尔获得了30万美元的巨额利润。

1929年大空头

利弗莫尔在1929年的大萧条中取得了他的下一个重大成就。

1928年底，美国股市处于上涨状态，散户投资者充分投资于热门股票。

就像最近的互联网泡沫一样，当时领先股票的定价远远高于其内在价值，这表明存在巨大的风险。

利弗莫尔感觉到了这种反常。他正在等待明显的疲软迹象，以做空他认为估值最高的股票。

他仔细观察了主要股票的表现，因为正如它们将在牛市中录得最大涨幅一样，它们很可能在下跌过程中跌幅最大。

这一信号是在主要股票失去增长动力时发出的。利弗莫尔下了少量空单作为测试。

这是他发起反对市场运动的方式。当利弗莫尔的空头头寸损失约25万美元时，利弗莫尔抓住了这个机会，开始大举做空市场。

接下来发生的事情超出了他的预料。接下来的几周见证了“1929年股市大崩盘”，这是美国人经历过的最具破坏性的市场暴跌。据报道，利弗莫尔通过卖空总共积累了1亿美元。

大师语录

今天股市发生的任何事情以前都发生过，而且还会再次发生。

2、市场永远不会错--意见往往是错的。

3、买入上涨股票，卖出下跌股票。

4、不要每年每天都进行交易。

5、不要通过持有股价下跌的股票而成为非自愿投资者。

6、只有在市场明显看涨或看跌时才交易。

在任何行业，交易主要股票--表现出最强劲趋势的股票。

没有任何交易规则会百分之百地带来利润。

9、对价格变动背后的所有原因过于好奇是不好的。

只要一只股票表现正确，市场也是正确的，就不要急于获利了结。

本文不是作为投资建议或任何策略的推荐。所有投资都有风险，包括本金损失。你的投资结果可能与利华摩尔的不同。