什么是移动平均收敛散度 (MACD)？

关键要点

• 移动平均线收敛与发散（MACD）是一个简单而有效的动量指标，它显示了两个移动价格平均线之间的关系。

• MACD 线与其信号线之间的关系可以生成交易信号。

• MACD 指标可以解释为交叉和背离。

了解 MACD

1979年，杰拉尔·阿佩尔提出移动平均线收敛与发散（MACD）作为趋势跟踪动量指标。

MACD 通常有三个组成部分。MACD线是12天指数移动平均线（EMA）减去26天均线。第二条线是信号线，即MACD的9天均线。最后一个组成部分是 MACD 直方图，它是 MACD 线和信号线之间的差异。但是，MACD线的参数也可以根据交易者的偏好进行调整。为了便于区分这些组件，DIF 始终指的是 MACD 线，而 DEA 总是指信号线。

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MACD线的基本思想是，短期EMA反映当前的价格走势，而长期EMA表示较早的价格走势。因此，如果这两个EMA之间存在良好的分离，则市场呈上升或下降趋势。而围绕零线振荡的MACD直方图表明了趋势的强度。

如何解释 MACD？

跨界车

MACD 线和信号线的交叉可以表明价格变化趋势。以下图表显示了一些示例。

当 MACD 线从信号线的下方向上方交叉时，就会识别出看涨信号。

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当 MACD 线从信号线的上方穿过到下方时，就会识别出看跌信号。

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分歧

当MACD线和价格的趋势相反时，就会显示出背离。发散信号可能表明趋势可能逆转。

例如，如果随着价格跌至较低的低点，MACD线呈上升趋势，则出现看涨背离，表明价格走势可能转为看涨。

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相反，如果随着价格创下更高的高点，MACD线呈走低趋势，则会出现看跌背离，表明价格走势可能转为看跌。

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MACD 的局限性

MACD 是一个简单而有用的指标，但它仍然有一些局限性。

由于移动平均线是滞后指标，因为它们衡量股票价格在一段时间内的变化，因此它们往往会发出较晚的信号。通常，在快速移动的平均线穿过移动较慢的平均线之前几天，市场趋势就会移动。当MACD交叉点最终发出信号时，它可能已经错过了一些涨幅，在最坏的情况下，当市场朝相反的方向转向时，它可能已经动摇了。

尽管交叉策略作为滞后指标存在局限性，但动量背离策略存在相反的问题。它可能过早地发出逆转信号，导致交易者在错误的时间进行交易。之所以出现问题，是因为趋同或发散的趋势并不总是会导致逆转。

因此，最好将其他指标或时间范围与交叉或动量背离策略结合使用。