当投资者进行主题投资时，他们将投资精力集中在预期的长期趋势上，而不是个别公司或工业部门。

主题投资：这是什么

“主题投资” 一词是指一种投资策略，该策略不是专注于特定的公司或行业，而是强调预计将在长期内实现盈利的趋势。在使用这种策略时，投资者可以选择获得结构性和一次性波动的风险，这些波动有可能影响整个行业，因为它可以考察整个市场的长期走势。

为什么有些投资者觉得主题投资的概念如此吸引人？这是投资未来的新方法，同时也是投资于可能有助于改善我们星球的原则。此外，投资组合将受到大趋势的影响，并提供收购在不同行业和地理位置进行长期发展的企业的机会。

主题是如何形成的？

主题的定义是当事情开始变得有趣时。传统工业板块和传统指数都是根据公司的市值（或其他）来选择公司 根本性的 或技术措施）。但是，主题策略从想法或趋势开始，然后搜索似乎与该想法或运动相关的上市公司。

因此，这是一项需要大量研究的投资。为什么？公司的名称或主要业务领域可能无法立即揭示公司的主题意义。例如，将生产太阳能电池板的企业置于 “可再生能源” 之下可能并不困难，但其他类型的企业可能会更加混乱。潜在投资者如何选择未来将在工作场所多元化领域成为领导者的公司？同样，一家电子游戏公司的主要活动无法提供任何迹象表明该公司有一个小部门在研究可能改变游戏规则的机器人技术等。

主题投资解决方案应能够在不依赖传统的相关分类或衡量标准的情况下脱颖而出。相反，他们需要证明他们能够识别可投资主题并找到与之一致的资产。根据专业基金经理的技能，这可能意味着申报一部分然后选择和选择股票，也可能意味着利用人工智能等技术扫描公司报告和其他信息，将潜在的主题关联公司汇集成一团。

之后，基金经理或研究人员有责任评估编制的投资组合的表现是否符合预期，同时保持原本针对他们的主题。建立与回报或波动率等更传统的绩效衡量标准不同的主题相关性标准可能是实现这一目标的一种方法。

将行业投资与主题投资进行比较g

由于行业投资和主题投资的运作方式可以相互比较，因此很容易将这两种策略区分开来。投资一个行业包括专注于在不同经济子集内运营的企业，例如信息技术或能源行业。另一方面，主题投资方法可以触及多个行业，以与市场机会或特定目标保持一致。

让我们来看一个例子，看看这两种技术在应用于同类行业的资产时有何比较：

投资一个行业就是对在特定行业运营的公司的投资，例如生产半导体、管理手机塔或创建社交媒体平台。

主题投资的一个例子是同时投资以下任何或所有行业，因为它们与颠覆性传播主题一致。

这些行业包括制造半导体的公司、移动电话塔运营商和社交媒体公司。

应该使用什么标准来评估主题投资？

当然，投资者也可以发挥监督作用，确保其主题投资继续符合其目标（无论是在回报、主题敞口还是个人价值观的形成方面），并补充其更广泛的投资组合。

在分析主题投资或从主题列表中购买股票时，应考虑以下一些因素：

会有续集吗？在这种情况下，必须区分微不足道的时尚和在可预见的将来可能存在的重大技术进步或社会力量。您的投资时间表是另一件需要考虑的事情。只有当你确信某项发明或社会变革会持续到你接触某项发明或社会变革时，你才会想投资于该发明或社会变革。

你明白主题吗？此时，您将需要研究支撑主题投资的过程。基金经理和研究团队用来识别反复出现的模式并选择符合这些主题的公司的方法是否得到了适当的解释？还是更像是一种神秘的机制，需要你对此充满信心？这并不意味着你不能依赖信任；只要确保你准备好应对后果即可。

这个主题应用于股票时有意义吗？如果有信息，则必须分析策略如何权衡其为使主题变为现实而采用的股票以及为使主题变为现实而选择的股票。某些公司可能会让你感到惊讶，或者它们可能起源于你没想过要探索的行业；在这些情况下，主题投资可能能够提供价值。但是，如果股票选择似乎是随机的，是基于预感，或者权重的解释不清楚，可以考虑对该方法进行第二次检查。

对主题公司的投资是否适用于您现有的投资组合？假设你已经有了多元化的战略性长期投资组合配置，那么关于你的主题投资，必须问的问题是：它如何与你的其他持股相吻合？这会导致你投资组合中分配给股票的比例发生不受欢迎的变化吗？两者都需要吗？例如，如果您的股票配置由 标准普尔500指数，您可能已经有足够的机会接触了几家大公司。如果您已经对这些公司有足够的曝光度，则可能不需要额外持有符合主题的资产。

同样，您的投资组合中已经有许多成长型或价值型公司。在这种情况下，你应该仔细检查添加主题投资不会使你的核心策略比现在更重要。另外，请记住，主题投资是那些有目的地关注特定趋势或社会力量的投资。如果这些趋势或社会压力没有按预期发展，则由于主题投资的故意关注，您的股票投资组合可能会面临集中风险。

你认为这项投资将来会带你走向何方？同样，由于没有标准可以衡量，因此将由您决定什么是成功的主题投资。您是否在寻求比平时更多的回报？你会用什么标准来评估事情的进展情况？你有回归的目标吗？你预计这需要多长时间？还是你有兴趣做出与个人价值相一致的财务承诺？投资是否达到了预期？

该计划是否取得了预期的结果？投资后，请留意任何被称为 “风格漂移” 的东西。这是基金经理或研究团队希望进入不完全适合其策略的市场领域的时候，如果他们最初的选择不奏效，也许是为了寻求更高的回报。另一方面，主题投资总有可能只会在某种程度上适应当前的投资环境。例如，想象一下，之前讨论的那家虚构的视频游戏公司将其精彩的机器人领域拆分为另一家公司，但你却保留了对这家视频游戏公司的投资。

底线

投资者有能力通过主题方法根据自己的观点进行投资，无论这些信念与现在的发展方向有关，还是与应有的方向有关。该策略为新型的投资组合多元化铺平了道路，并将战略研究纳入了投资者的整体投资策略。

请记住，尽管大肆宣传创新，但仍应遵循传统的谨慎投资指导方针。

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