ESG投资会成为投资的未来吗？

随着投资者越来越意识到公司的运作方式，随着时间的推移，ESG投资越来越受欢迎。实际上，已经出现了新的标准，可以帮助投资者根据ESG因素分析股票。

在本文中，我们将探讨ESG投资如何为投资者提供另一个有用的视角，以分析其当前投资组合中的股票。

ESG 投资到底是什么？

ESG 投资 代表环境、社会和治理。

最近，投资者不再只追求财务回报。相反，他们开始考虑其投资组合中的公司对世界的影响。

由于这一新的转变，投资者在决定将哪些股票纳入其投资组合时正在考虑非财务因素。

虽然上市公司通常不需要在财务报告中公布ESG指标，但越来越多的公司开始在年度报告或可持续发展报告中进行披露。

让我们在下文更详细地探讨这些环境、社会和治理因素。

环境的

环境因素涉及企业的运营将如何影响地球 通过保存、养护和保护自然环境。

这可以进一步分解为：

温室气体政策。 企业如何控制其温室气体排放？它是否试图减少碳足迹？企业在生产产品时是否会释放有害化学物质？

资源保护。 公司如何减少水资源浪费？它的用水过程有效吗？它是否从事过度捕捞等不可持续的做法？

可再生能源实践。 企业是否依赖可再生能源？它是否为绿色产品、技术和基础设施的生态系统做出了贡献？

废物管理。 公司是否妥善管理废物处置？它如何鼓励回收做法？

社交

社会因素考虑企业如何与人互动并培育其关系。这可能包括：

员工。员工的待遇和薪酬如何？员工敬业度高而流失率低吗？是否有培训和发展措施来帮助员工进步？招聘、晋升和加薪方面是否存在多样性？

顾客。客户服务表现如何？企业是否强制执行消费者保护？它是否涉及诉讼、召回或监管处罚？

社区。企业供应链采购是否合乎道德？企业有使命或更高的目标吗？它是否参与游说活动和社会正义问题？

治理

治理因素与公司的结构和管理方式有关。这可能包括以下区域：

管理。高管是否会因为创造长期商业价值而获得报酬？是否有完善的董事会和管理团队？是否存在潜在的利益冲突？

股东。股东有能力提名董事会候选人吗？公司与股东的沟通是否透明？

政策。企业是否定义和执行合乎道德的商业惯例？

通过提出这份广泛的问题清单，投资者可以更好地了解业务的运作方式。

但是，ESG投资是如何首次出现的呢？让我们在下一节中更深入地探讨。

ESG 投资趋势是如何开始的

在选择投资哪些公司时，一些投资者总是只考虑财务回报以外的因素。

但是，这种决策过程主要取决于个人投资者认为什么是对还是错。从他们的角度来看，他们会将公司从监视名单中删除。

随着时间的流逝，人们对社会责任投资的看法有所不同。这不再仅仅是与投资者的个人价值观保持一致，而是要利用ESG因素来识别商业风险和增长机会。

不断变化的社会价值观

与此同时，社会对ESG相关问题的呼声越来越高。人们正在开展运动，以促进环境保护、公平的工人权利并分析管理人员。

通过社交媒体发布内容的便捷性使分享这些观点变得容易。随着信息在几分钟之内传播到世界各地，公司的不良行为可以很容易地被揭露出来。

因此，企业现在在管理ESG实践时更加谨慎，以避免公众的强烈反对。

对 ESG 因素的认识不断提高

政策制定者还改善了ESG领域的监管。

随着ESG投资的持续增长，金融市场正在对其新获得的受欢迎程度做出回应。

各公司开始透露有关其做法的更多信息。分析师开始构建 ESG 投资指标和工具。公司也获得 ESG 评级。

由于需求增加，ESG指数或ETF等新的投资产品现在可供投资者购买。

事实上，全球最大的资产管理公司贝莱德也在其分析中纳入了ESG因素。他们采用 “气候风险就是投资风险” 的理念，并计划利用ESG数据 “建立更具弹性、表现更好的投资组合”。这被称为 “ESG 集成”。

为什么 ESG 投资可能是更好的选择

随着主权财富基金、散户投资者和金融机构考虑ESG因素对其投资的影响，ESG投资获得了越来越多的兴趣。

以下是ESG投资的两个潜在优势：

投资作为一种社交功能

首先，ESG 投资有助于推进 ESG 因素背后的原因。这包括保护环境、公平的劳工权利和透明的管理。

对于可能管理庞大资本池的捐赠、养老金和共同基金来说尤其如此。在选择支持ESG的企业进行投资时，这些基金间接地为社会做出了积极的贡献。

改善风险管理

从定性分析的角度来看，采用这种方法的投资者可能会降低其投资组合中的风险。

不重视社会 ESG 因素的企业可能无法很好地对待员工。因此，他们有可能面临工人罢工、诉讼和负面宣传，从而降低未来的回报。

例如， 泰森食品在2020年面临诉讼 据称有 COVID-19 症状的员工被命令继续报到工作后非法死亡。

此外， 能源供应商 PG&E 于 2019 年宣布破产 由于气候变化引发的加利福尼亚野火。

如果更多地关注环境因素，PG＆E及其同行本可以避免陷入困境的情况。通过降低集体环境风险，企业有可能变得更具弹性并保持增长。

除了ESG投资带来的社会利益外，ESG标准还可以帮助投资者避开以不道德和不可持续的方式运营的公司。

通过将ESG因素纳入其业务战略，公司可以规避风险，减少业务中断，并有可能随着时间的推移产生更可靠的财务业绩。

波动性更低

具有较高ESG标准的公司的长期股票表现也可能更好。

根据 来自 Fool 网站的研究， 在2014年至2018年期间，ESG排名前20％的标准普尔500指数公司的表现比底层五分之一的公司高出25％以上。

据报道，ESG公司的股价波动性也较小。投资者也可以避免潜在的公关危机。

一个例子可以在 2016 年找到 富国银行（纽约证券交易所代码：WFC）解雇了5,000名员工。 这是在消费者金融保护局发现虚假账户计划之后发生的。

他们的首席执行官约翰·斯坦普夫被迫辞职，该银行失去了商业改善局的认证。

如果投资者分析了富国银行的公司治理，他们本可以避免所发生的后果。

ESG投资分析的缺点是什么？

尽管有潜力，但ESG投资也有其缺点。

不可量化的指标

虽然ESG因素通常可以量化，但可能很难计算出该因素如何影响公司的损益。例如，公司可以计算其员工流失率。但是，要计算一名员工流失可能给公司带来的损失可能并不容易。

同样，可能很难证明环境保护实践会直接影响公司的利润。在短期内，破坏环境的因素也可能显得更有利可图。

不包括潜在行业

此外，一些公司不会仅仅因为所处的行业而被视为具有较高的ESG投资标准。这限制了ESG投资者拥有能够表现出色表现的股票。

例如，烟草和国防股的回报记录远高于平均水平，甚至在经济衰退期间表现良好。许多 ESG 投资者往往会避开这些行业。

缺乏标准基准

目前，ESG投资没有普遍适用的标准。因此，不同的ESG投资组合、基金和企业管理层之间可能存在不一致之处。

例如，一些ESG基金甚至可能持有烟草股。