期权行权交收

股票期权如何行权及交收？

绝大部分的行权动作是根据到期日当天的收盘结算价自动进行的，若作为权利方您有提早行权或放弃行权的需求，请见【股票期权如何提前行权或放弃行权】

作为期权的权利方，在期权到期日当天，若期权为价外，将过期作废价值归零，不会有行权；若期权价内值等于或高于$0.01，期权会自动行权。行权将以实物交割的方式完成。

作为期权的义务方，当期权被行使时，期权结算所会按随机方式将未平仓短仓与行使的期权配对。您的账户被指定分配时，您须交付正股（若为认购期权沽出方）或购买正股（若为认沽期权沽出方）。

一般而言，价内期权在到期时都会行权。若在到期日持有空头的价内期权，需要接受指派。实际交易时，由于买入方拥有是否行权的决定权，亦可能出于其自身的交易策略考虑，选择放弃行权或提前行使期权（无论价内价外），此时空头期权持有方则可能不被指派（买入方放弃行权），或被价外指派（买入方主动行权）。

股票期权如何提前行权或放弃行权？

如果您需要提前行使期权或放弃您的行使权，请将您的指示通过电子邮件发送至 optionstrading@au.moomoo.com，并确保提供以下信息：

• 账户号码

• 期权代码

• 合约数量

• 操作选项（行使/放弃）

**请注意，我们只能在期权到期日当天处理放弃行权请求。

**指示需在美国常规交易时段结束前（美国东部时间下午4点）收到，方可当日处理。

**Moomoo AU 会在确认投资者的行使意图并确认账户有足够的购买力后进行操作。

股票期权有可能行权不成功吗？

moomoo AU 现金账户暂不支持股票行权交收后产生空头股票头寸，如客户持有的价内期权行权后将导致账户产生股票空头，客户须在合约到期日前自行平仓此类期权，或购入足够交收的股票。否则 moomoo AU 将保留平仓该等期权的权利。

期权在到期时，看涨期权长仓在行权时会变为正股的多头仓位，同时账户会扣除建立该仓位所需现金。如若没有足够的行权资金，会导致账户变为「危险」状态，客户可选择自行平仓期权或其他仓位、入金等方式，来使得账户保持足够的行权资金。针对行权资金不足导致的账户风险，moomoo AU 保留执行以下行为的权利：1）平仓期权；2）放弃期权行权。

指数期权为什么不支持提前行权？

moomoo AU 目前支持交易的指数期权包括：SPX（标普500指数）、VIX（VIX波动率指数）、XSP（迷你标普500指数）、DJX（道琼斯指数迷你期权）、RUT（罗素2000指数）、XEO（标普100指数）、NDX（纳斯达克100指数）。这些期权都是欧式期权，只支持到期行权。

指数期权到期时，有以下情形：

• 到期自动行权

• 到期时在价内$0.01或以上的指数期权将被OCC自动执行，不需要客户任何明确的指示。

• 到期自动作废

• 到期时在价内$0.01以下或者价外的指数期权，多头持仓客户未提前提交明确的行权指示，对应期权将被作废。

由于指数期权是现金交割，无额外行权费用，因此到期主动行权和到期放弃行权对于指数期权多头持仓的客户都是不利的。鉴于此，moomoo AU 暂时不提供指数期权的主动行权和放弃行权申请。

指数期权交割说明

指数期权采用现金交割，不存在标的资产的转移，只以结算的现金进行交付。

结算金额的计算方式：

• 到期作废的期权：结算金额为0。

• 到期自动行权的期权：

• 看涨期权：结算金额 = (结算价格 - 行权价格) × 合约乘数 × 期权张数

• 看跌期权：结算金额 = (行权价格 - 结算价格) × 合约乘数 × 期权张数

结算金额由期权空头持有者向期权多头持有者支付。

指数期权的结算价格确定方式与其结算类型相关，具体信息如下：