如何在澳洲投資 ETF
ETF（交易所交易基金）為投資者提供低成本的方式來複製相關指數、籃子證券、商品或其他資產類別的表現。對於許多投資者來說，ETF 還幫助他們分散投資組合，使他們能夠在各種資產類別進行投資。
ETF 是在交易所買入或出售的管理基金。在澳大利亞，它們在澳大利亞證券交易所出售，其中大部分是被動投資，並不希望超越其各自的表現基準。
ETF 的運作方式
ETF 允許各種財務情況的個人投資者在證券交易所上市的單一交易中擁有一組股票或期權。近年來，該行業已爆炸，超出原始的被動指數基金的 ETF。投資者為立即創建多元化投資組合的一種方式，而 ETF 允許投資者默認擁有整個市場部分，其中可以輕鬆地添加其他資產（例如澳大利亞或全球股票，外幣，商品或金屬）或資產類別。ETF 可以構建以跟踪任何內容，包括特定的投資策略。它們對投資者而言也很有價值，因為它們提供管理費用，與 ETF 中的每個股票單獨購買的時候，經紀佣金的手續費更少。
ETF 股價將在整個交易日定期變化，因為該籃子內的股票在市場上買入和出售，與共同基金不同，這些基金每天只在市場時間結束後每天交易一次。
ETF 可以擁有的股票數量沒有限制，許多在不同行業擁有數百或數千股股票。雖然某些基金將專注於特定國家/地區的產品，其他基金則具有全球或行業/行業的前景。
澳大利亞的每個 ETF 都會收到一個 ASX 代碼，投資者可以與股票相同的方式購買和出售該代碼。為了開始投資 ETF，第一步是參與在線經紀人。
澳大利亞及其他地區的 ETF 類型
物理支持和合成交易所買賣基金
隨著 ETF 市場在澳大利亞及其他地區的發展，它也不斷發展，向各種投資者的興趣引入創新和多樣化的基金。截至 2013 年，合成交易所買賣基金的價值超過三分之一（根據 Vanguard 的研究），其在 2001 年引入歐洲後，發現合成交易所買賣基金的價值超過三分之一。
合成 ETF 允許供應商向難以訪問的市場提供曝光率，或者遵循具有挑戰實施的策略。實體交易所買賣基金，通常稱為傳統 ETF，通過實際持有所有或代表性的基礎指數成分樣本來複製基準指數的結果。在這種情況下，投資組合經理根據 ETF 的市場價格管理利息和股息支付以及投資者交易的現金流。
然而，合成交易所買賣基金會投資於可能與基準無關聯的替代證券或抵押品籃子。他們通過與一或多個交易者進行交換協議，他們達成協議支付基準的回報，從而保證合成 ETF 獲得對手的回報。
由於合成品可能會帶來對手風險，因此投資者考慮使用它們的主要原因是成本，合成物的 TER 通常比實體 ETF 低，以及追蹤錯誤。由於合成基金由對手保證，因此因缺少完整複製而引起的任何錯誤都不會成為問題，而實體 ETF 相反，而實體 ETF 的回報變性越高，投資組合越遠離完整複製的範圍越遠。
被動交易所買賣基金
ETF 的特徵是具有被動或主動管理者，被動 ETF 希望複製更廣泛的指數的表現。
活躍交易所買賣基金
主動管理的 ETF 通常不會針對證券指數。相反，投資組合經理將決定哪些證券將包括在投資組合中。儘管與被動 ETF 相比，這些基金可以提供顯著的好處，但由於該主動投資組合經理的活動，它們通常對投資者而言，它們對於投資者而言更昂貴。
因子和智能測試交易所買賣基金
Smart Beta 是一項策略，旨在結合被動指數投資和主動基金管理的元素，以實現透明度、多元化和超市場的回報，同時保持低成本。智能測試不會根據其市值（即股票規模的大小）來選擇股票，而是使用基於規則的定量方法來選擇股票。其選擇基於尺寸較小，高質量，低波動性或高股息收益率等因素。
智能測試 ETF 可能對投資者有吸引力，因為其歷史上更高的回報，但通常提供更多波動的投資選項。
因素投資是一種智能測試策略，指根據特徵或特性對投資進行分組，這些策略會對表現產生影響。這種類型的投資最近在澳大利亞越來越受歡迎。因素包括價值、低規模、動量、低波動性、高收益、品質或多因素。
因素投資可能是一種風險的投資形式，由於許多固有風險，包括某些因素的優先順序排除、費用增加和時機風險。然而，因素投資也可以節省投資者的時間，讓他們接觸特定的投資策略，而無需花費數小時進行研究。它還可以導致表現優異的潛力，以及增強任何單一投資組合中的多元化。
結構性及合成交易所買賣基金
結構性交易所買賣基金與 ETF 共同的投資政策，共同此策略的被動性質。在這裡，結構化 ETF 具有最大限度地提高每個策略的績效，結構化 ETF 使投資者能夠將 ETF 投資典型的利益與動態管理獲得的利益相同，並降低投資者投資組合的成本，以比簡單跟踪基準指數的成本更低，以更低的成本獲得更複雜的投資策略。結構性交易所買賣基金還可以提供定期收益的好處，而結構性 ETF 收集的股息或利息可定期重新分配。
什麼是衍生工具？
儘管衍生工具通常與 ETF 混淆，但它們並不一樣。衍生工具是一種金融合約類型，其價值取決於相關資產、基準或資產群組。衍生工具可以在交易所或場外交易，衍生工具用於交易任意數量的資產。
衍生工具價格是由與相關資產相關的波動而衍生的。這些形式的金融證券在某些市場中很常見，通常被交易以抵禦風險。在衍生工具中，常見類型包括期貨合約、遠期、期權和交換。
衍生工具被認為是先進投資的一種形式。通常，相關資產是股票，債券，商品，貨幣，利率和市場指數。
商品交易所買賣基金
商品 ETF 是投資於實體商品的 ETF 形式。它們可以採用農產品、天然資源和金屬的形式。通常，商品 ETF 專注於單一實物商品，或投資商品期貨合約。其他形式的商品 ETF 追蹤廣泛商品指數的表現，多種個別商品代表實體儲存和衍生工具頭寸的組合。
商品 ETF 對沖通脹或在困境的股票市場中獲得利潤的投資者中受歡迎。與所有投資一樣，商品 ETF 也帶有風險。
您可以通過在澳大利亞的 ETF 投資什麼
ETF 可以包含各種類型的投資，各種投資形式可以在單一 ETF 中持有。雖然有些提供僅限美國的持股，另一些則是國際的。例如， 澳洲領先的 ETF 包括:
BetaShares 原油指數 ETF-貨幣對沖（合成），在過去一年顯示了 46.8% 的回報
先鋒全球基礎設施指數 ETF，去年回報率為 15.03％
麥哲倫基礎設施基金（貨幣對沖）（管理基金），過去一年回報 8.63%
世界各地有數千個 ETF（約 8,000 個）可用，因此可以滿足各種投資策略和願望。投資者在交易所買賣基金的投資平衡，以較低風險的穩定回報，並且具有更高潛在回報和相關風險較高的潛在回報的交易所買賣基金。
交易所買賣基金是根據投資目標以及風險願景而選擇的，以實現理想的回報。由於每個 ETF 都有自己的風險回報率，因此在做出投資決定之前，了解基金發售文件至關重要。
交易所買賣基金與管理基金
對不明顯的眼睛來說，ETF 可以看起來與指數管理基金類似。雖然兩種投資形式都是創建投資組合的有用工具，但它們之間存在必要理解的關鍵差異。
ETF 和管理基金均提供資產擁有權、多元化、監管、結構和目的。然而，受管理的基金允許投資者通過定期供款或扣除來添加新資金，而投資者可以在交易日期內隨時自由購買 ETF 中的額外單位。由於經紀是每筆交易中支付的固定美元金額，ETF 通常更適合進行大量或不規則投資的投資者。
一個關鍵差異也在於定價領域。買入或出售 ETF 單位的訂單在整個交易日內執行，從而導致根據當前市場價格持續的價格變化。對於受管理資金，購買或兌換單位的訂單僅以日末價格執行。
ETF 也提供更高的透明度，因為有關其相關持股的信息可在投資經理的網站上隨時獲得。然而，管理基金並沒有義務披露其投資組合持有的責任。通常，只有他們的十大投資才會列出並可見。
最後，ETF 為已經習慣於在 ASX 上交易的投資者提供了一個熟悉的環境，對那些希望使用極限和止損訂單等複雜交易策略的人來說吸引了那些。受管理的基金不提供相同的交易機會。
投資 ETF 的優缺點
優點
ETF 為敏銳的投資者提供許多優勢，包括：
多元化： 單一 ETF 可以對各種股票、市場細分或風格產生曝光率。它還可以跟踪廣泛的股票，甚至可以模仿特定國家或地理區域的回報。
易於訪問： ETF 具有股票的交易流動性。這允許以保證金購買並賣空；以整天更新的價格進行交易，並以與股票相同的方式交易期貨和期權來管理風險。
較低的經紀費用： 對於被動管理的 ETF，與主動管理的基金相比，它們提供較低的支出比率（如大多數共同基金一樣）。
價格更低的折扣或保費： ETF 股價高於或低於實際價值的風險降低，因為它們全天以接近相關證券價格的價格進行交易。當他們根據供需進行交易時，市場制定者將有效地捕捉價格差異的利潤。
缺點
除了 ETF 提供的眾多好處之外，聰明的投資者需要考慮一些缺點：
更少的多元化： 在某些部門或外國股票之間，投資者可能會發現自己僅限於大型股票，因為市場指數中的股票群體較窄。這意味著 ETF 投資者在其管理基金中的投資者可能會錯過由於缺乏對中小型公司的投資者所產生的潛在增長機會。
可能導致超交易的日內定價： 由於長期投資者可能有 10-15 年的時間投資，因此他們可能無法從日內定價變化中受益，而某些投資者可能會因每小時價格之間的波動而進行更多交易。在短時間內的高波動可能會導致交易，而在一天結束時設定的定價可以幫助平衡阻礙長期投資目標的擔憂。由於 ETF 可以在整個交易日內進行交易，因此這可能導致投資者對於其策略不清楚的過度交易。
低股息收益率： 股息支付 ETF 的收益率可能不像擁有高收益股票或一組股票那麼高。隨著 ETF 跟踪更廣泛的市場，即使選擇股息收益率最高的股票，整體收益率將平均降低。
在澳大利亞投資 ETF 的主要好處是什麼？
在澳大利亞投資 ETF 單位的最受歡迎的好處之一是投資者能夠建立多元化的投資組合，從而獲得適合其投資策略的行業接觸。他們也被視為較低風險的投資，因為他們持有一籃子股票，利用高分散性和低成本形成一個有吸引力的投資建議。投資者可以根據不斷變化的投資策略購買或出售 ETF 的選擇，靈活性提供交易交易的另一個關鍵好處。
購買 ETF 的分步指南（如何在澳大利亞投資 ETF）
如何在 ETF 中購買和出售單位
如果您之前曾經交易過股票，則如何購買 ETF 或出售 ETF 的過程是相同的。需要經紀人才能在 ASX 交易時間內輸入您的訂單，該交易時間需要支付經紀。交易結算將在交易後 2 個工作日進行。此時，在購買期間，ETF 的合法所有權轉讓給您。如果您已經賣出了單位，則資金將存入您的銀行帳戶。
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比較價格和資產淨值
可以通過將其 ASX 上的價格與 NAV（資產淨值）進行比較，來檢查 ETF 的公平定價。ETF 提供商在交易日結束時和 ETF 提供商的網站上都會在 ASX 上提供資產淨值更新。建議您購買或出售 ETF 的價格應接近每單位資產淨值，但 ETF 價格會離開資產淨值並不罕見。
投資前請先查看產品披露聲明
每個 ETF 都附有產品發行人的產品披露聲明 (PDS)（這是任何金融產品的法律要求）。建議所有投資者在做出購買決定之前仔細審查這一點。重要的是要記住，PDS 不提供任何財務建議，並根據您自己的策略做出明智的決策。
支付您的 ETF 購買費用
您選擇的經紀人將在您的經紀帳戶中提供付款選項，大部分允許您設置鏈接的銀行帳戶。一些經紀人將要求投資者在能夠進行交易之前將現金存入他們的帳戶。
ETF 會支付股息嗎？
就像任何其他支付股息的股票一樣，絕大多數 ETF 都支付股息。這些通常以現金支付或發行其他股份的形式。最好檢查每個 ETF 的 PDS，以確保您了解他們的股息政策。
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