什麼是零天到期 (0DTE) 選擇權
期權到期日為零天，或稱為0DTE期權，是在交易當天到期的期權合約。當期權到達生命週期的這一點時，剩餘的時間很少，用於行使購買或出售基礎資產的權利。
近年來，0DTE期權交易已成為更為突出和流行的期權交易方法，用於集取溢價和利用短期波動。但要記住，開倉距到期時間很近的期權存在更大的風險，並不適合所有人。
期權到期日為零天的期權是如何運作的？
期權是一種合約，給予買方權利（但不包括義務）在一定的時間範圍內以特定價格購買或出售基礎資產。這個權利並不包括履行這個權利的義務。每個期權合約在其條款中都有到期日。如果投資者決定不行使期權或平倉，期權將在金錢內或金錢外到期。如果期權在金錢內到期，則通常自動行使期權，進而導致以行使價格購買或出售基礎資產。
到期日前0天的期權表示今天（同一天）到期。DTE前面的數字0表示這是期權的最後使用日。在處理期權時，交易員通常有更充裕的時間等待和觀察基礎資產是否朝期權交易者有利的方向移動。然而，對於0DTE期權而言，情況就不同了。在這個最後時刻，時間至關重要。
一些期權交易員認為期權到期前最後一天是投資期權的有利時機。交易員可能利用0DTE期權，因為這可能使他們能夠在短期波動中資本化，同時只需將資金鎖定一小段時間。請記住，靠近期權到期日或在到期日開立新的期權頭寸存在著損失風險，原因包括基礎證券的潛在波動性和到期時間有限。
所提供的圖片並非最新的，任何證券僅為說明目的，並不代表推薦。
為什麼零天到期日期權經常被使用？
零天到期日期權可能提供快速回報的潛力，但同時也帶有重大風險。某些使零天到期日策略對一些交易員潛在有用的特點包括：
無隔夜風險：假設期權合約未行使或轉讓，消除了隔夜持倉的風險
較低保費：相對於較長期的期權，保費可能相對較低
價差緊密：假設流動性充足，零天到期日市場的每個期權的買盤和賣盤價格之間幾乎沒有差異。
零天到期日期權和時間衰變
根據到期日(DTE)距離有多遠，期權合約的時間價值減少可能微不足道，而在到期日之前還有幾周或幾個月。
當交易員通過購買到期日為零天的期權開倉時，交易員的倉位將具有高比例的時間價值減少。這意味著時間對交易員的倉位不利。如果到期前標的資產沒有大幅朝交易員有利的方向變化，交易員的倉位將被處於數字外，即沒有價值。
對於期權賣方而言，在所有其他因素恆定的情況下，時間衰變正在有利於交易者，如果交易者賣出到期當日（0DTE）的期權來建立倉位，例如信用跨式。如果交易者處於這些情況之一，時間應該有利於他們，盈利的可能性增加 - 只要交易不會對他們不利。
到期日為零天的期權是否有盈利的交易？
在到期日前0天賣出和購買期權可能導致盈利或虧損。在這個最後時刻，存在很大的風險，並且可能會在短短一天內出現顯著的短期波動。
對於這種類型的投資計劃有各種不同的意見。由於許多人失去錢的案例，0DTE選項被比喩成購彩股。當您在期權到期前最後交易日購買期權時，您期望的結果很可能在很短的時間內實現。有經驗的投資者可能會因為高度自信而使用0DTE選項，這些交易應該考慮嘗試相應地進行對沖，以防計劃不如預期。
對於這種類型的投資計劃有各種不同的意見。由於許多人失去錢的案例，0DTE選項被比喩成購彩股。當您在期權到期前最後交易日購買期權時，您期望的結果很可能在很短的時間內實現。有經驗的投資者可能會因為高度自信而使用0DTE選項，這些交易應該考慮嘗試相應地進行對沖，以防計劃不如預期。
0天到期的期權交易策略
零天期權可能與股票、etf或指數的價格相關。 交易所交易基金(ETFs)0天到期的交易策略可以涉及建立在當天交易結束時到期的期權合約上的頭寸。投資者和交易員交易0天到期的期權需要意識到並理解這些頭寸的風險增加，並判斷是否這種期權類型與其風險配置、投資目標和目標相匹配。
單腿期權策略
步驟：市場> 期權> 本週到期的熱門期權> 點擊認購或認沽，進入詳細報價頁面> 選擇篩選條件，找到您需要的期權How to find top 0DTE options on Moomoo在選擇這種交易類型的標的時，交易員可能考慮那些每日成交量高且到期周期經常的標的。
買入股票的交易者可以選擇對他們的股票持倉出售每週或零到期日看漲期權。
For traders and experienced investors interested in trading 0DTE options, they can typically follow the same steps as if they were trading monthly options. Here's some steps for 0DTE options trades. Open a brokerage account: Open one that allows 0DTE trading, such as an options-approved account with margin as well as one that has tools and features for trading them. Fund the account after selecting one. 垂直價差
這包括牛市和熊市看漲價差以及牛市和熊市看跌價差等策略。
Place an order: Use the brokerage account to place a 0DTE options order based on a strategy. Order types can vary from a limit order, market order, or stop order.
現金擔保沽賣期權
0DTE期權的優勢和風險Potential Advantages可以通過收取期權費用來產生收入。這種策略可以讓交易者以他們認為是優惠的價格買入標的股票。請記住，如果股票價格上升，您可能會錯過以更低的價格買入該股票的機會。
鐵鷹翻騰
鐵鷹翻騰DTE is an abbreviation for "days to expiry," which informs us how many more days we can purchase or sell an underlying asset at a predetermined price. After the allotted time, the options expires either in the money or out of the money.
跨式和跨式翻騰
當日到期期權 長期跨式和跨式翻騰如果期權到期時已經虧損，期權買方沒有義務行使合約。這表示該期權已經到期並且不再有效，如果采取行動的截止日期已經過去。在這種情況下，買方將一無所有，並且因提供的機會而支付給期權賣方（保險費）的任何費用將會打了水漂。如果認沽期權到期時保本，這表示行使價高於標的證券的價格，合約持有人將虧損。相反地，當認購期權到期時保本，這表示行使價低於標的證券的價格，合約持有人將獲取潛在利潤。
所提供的圖片並非最新的，任何證券僅為說明目的，並不代表推薦。
對於有興趣交易當日到期期權的交易者和有經驗的投資者，他們通常可以按照交易月度期權的相同步驟進行。以下是當日到期期權交易的一些步驟。
開設證券賬戶：開設一個允許交易當日到期期權的賬戶，例如具有融資功能的期權授權賬戶，同時具有用於交易當日到期期權的工具和功能。在選擇一個賬戶後資助賬戶。
進行研究：回顧技術面分析和基本面分析等分析，以判斷可能的短期價格波動。
選擇期權：選擇一個基礎資產和期權，以滿足投資者的投資目標和風險概況，同時選擇一個符合這些要求的位置。
下單：使用券商賬戶根據策略下單0天到期的期權交易。訂單類型可以是限價單、市價單或止損市價單等各種形式。
監控持倉：密切關注訂單以跟踪價格變動，並準備根據需要調整持倉或退出交易。
執行退出策略：準備執行退出策略，以實現利潤鎖定或從持倉中減少損失。
潛在優勢
較低的買紅利：比具有較長到期日（DTE）的期權的買紅利要便宜。0天到期的買紅利可以是幾分錢，而DTE可以是幾美元。
競價-要價價差的0DTE期權通常非常緊密，有助於限制交易成本。
靈活性-某些標的資產每個交易日都可交易，這可以給交易員更大的策略靈活性。例如，交易員可以潛在利用短期價格波動，對新聞事件做出反應，並根據市場狀況調整交易倉位。
時間效率-可以迅速做出決策並潛在獲得快速回報。 對於能夠利用快速時間價值衰減的期權賣方來說，這尤其有利。
潛在風險
日間波動性-由於一日內價格可能出現大幅波動，因此存在風險。 例如，意外事件（如美聯儲公告）可能引發這些波動，如果交易員沒有進行適當的對沖，可能會對其產生負面影響。
期限有限-在期權到期之前剩餘的時間很少，如果證券在期權到期之前沒有出現顯著變動，交易者可能無法獲利。
模式日交易-被標記為模式日交易者的機會增加，這可能會限制資產少於25000美元的帳戶。 在保證金帳戶中，“日交易”是指同一天內購買和出售或出售和購買相同的證券。
被指定-如果買方選擇在市場關閉之前行使期權，則可能會被指定給賣方。
關於到期日為0天的期權的常見問題
DTE在期權中是什麼意思？
DTE是“到期天數”的縮寫，它告訴我們還有多少天可以在一個預定價格下購買或出售標的資產。在規定的時間內，期權要麼到期，要麼數字內到期或到期外到期。
0DTE期權何時到期？
0DTE表示該期權將在購買當天到期。
期權在到期前沒有被行使的後果是什麼？
0天到期日期權與其他到期日的期權有何區別?
0DTE代表到期日為零天，指的是在單一交易日到期的期權。DTE代表到期日數，在多於一個交易日到期的期權中使用，其中包括每週、每月、每季或每週多次，具體取決於基礎資產。
其他差異包括：
成本：0DTE期權可能比DTE期權更便宜，保費有時僅為幾美分而非幾美元。
時間：對於0DTE期權，到期日即將到來，所以時間非常重要。交易者通常有更多時間等待，看基礎資產是否按照他們在DTE期權中做出的猜測方向移動。
市場價差：0DTE市場往往價差較小，每個期權的買價和賣價之間少有差異。
0DTE期權交易會增加波動性嗎？
是的，到期日為零天的期權交易可以影響市場波動性。由於這些期權接近到期，交易者常常進行快速買賣，以利用基礎資產價格的波動。這種增加的活動可能導致短期波動性的增加，因為交易者對市場新聞、財報或宏觀經濟指標作出反應。此外，這些期權潛在的高回報吸引了投機性交易，這可能會放大價格波動並增加風險。
哪些股票有0DTE期權？
從技術角度來看，任何可期權交易的股票每月至少有一次可以提供0天到期的期權。然而，有些標的每天都可以提供到期的期權，而這些是交易最頻繁的0天到期期權。例如，芝加哥期權交易所(CBOE)每個交易日都提供以下標的的期權到期合約：Nasdaq 100指數(NDX)和S&P 500指數(SPX)。