什麼是追踪止損以及如何使用它？

追踪止損是一種止損訂單變化，可以設置為遠離股票當前市場價格的指定百分比或美元金額。對於多頭頭寸，投資者將追踪止損置於當前市場價格下方，而對於空頭頭寸，他們將追踪止損置於當前市場價格之上。

追蹤止損旨在通過允許倉位保持開倉並在價格有利於投資者的情況下繼續產生利潤來保護收益。如果價格方向按指定的百分比或美元金額發生變化，則訂單關閉交易。

通常情況下，跟踪止損與初始交易同時放置，儘管它也可以在初始交易之後放置。

為什麼我應該使用追踪止損單？

追踪止損可以有效地限制風險。交易者通常將其視為退出策略的一部分。

追踪止損賣單

由於內部買入價達到新高，尾隨止損賣單的觸發價將根據新的高出價重新計算。第一個「高位」是追蹤止損初始激活時的內部出價，因此「新」高是股票達到該初始值以上的最高點。隨著價格上升到初始買入價之上，觸發價將變為新高減去尾隨金額。

如果價格保持不變或從第一個買入價或後續最高點下跌，則追踪止損的觸發價保持不變。如果下跌的買入價達到或跨越觸發價格以下，追踪止損會觸發市場訂單賣出。

什麼時候應該使用追踪止損單？

追蹤止損訂單只會在正常市場交易時段執行，該交易時段為美國東部時間上午 9:30 至下午 4:00。在延長時間的會話期間，它們不會激活或路由執行，例如上市前或 收市後交易時段，或當股票市場沒有開盤時（例如，在股票停止，市場假期或週末）。

您可以選擇追蹤止損僅在當前交易時段或未來交易時段生效。如果它們尚未被激活，則指定為當日訂單的追踪止損單將在當前交易時段結束時過期。但是，有效的取消止損（GTC）追踪止損單將繼續到後續的常規會話。通常，GTC 訂單的有效期最多為 90 個日曆天，或直到取消為止，以先發生者為準。

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假設您以每股 1,000 美元的價格購買了 ABC 股票。通過檢查股票價格的先前收益，人們可能會觀察到，在價格再次攀升之前，5％ 至 8％ 的回調是常見的。這些先前的移動可用於確定追踪止損的百分比閾值。

選擇 3％ 甚至 5％ 可能太嚴格。即使是輕微的回調往往會比這更多。因此，在價格上漲之前，交易很可能會被追踪止損終止。

20％ 的追踪止損也不適合。根據目前的趨勢，平均回調約為 6％，較大的回調接近 8％。

追踪止損的 10％ 至 12％ 會更好。這為交易提供了交易空間，並允許交易者在價格下跌超過 12％ 時迅速退出。10％ 至 12％ 的下降大於典型的回調，這表明可能會發生更大的事情；這可能是趨勢逆轉，而不僅僅是回調。

使用 10％ 的追踪止損，如果市場下跌 10％ 低於您的購買價格，您的經紀人將執行賣單。這筆金額是 900 美元。如果購買後的價格從未升至 1,000 美元以上，您的止損將維持在 900 美元。如果價格達到 1,010 美元，您的止損將增加至 909 美元，低於 1,010 美元的 10％。如果股票升至 1,250 美元，如果股票跌至 1,125 美元，您的經紀人將執行賣出訂單。如果價格從 1,250 美元開始下跌並且沒有恢復，則您的追踪止損訂單將保持在 1,125 美元，如果價格跌至 1,125 美元，您的經紀人將代表您下達賣單。

跟踪止損單有哪些風險？

觸發後，追踪止損訂單會提交市價單，該訂單通常提供執行。倉位管理在交易中至關重要，有必要了解與追踪止損相關的危險。

股票拆股。 追蹤止損訂單的執行取決於第三方市場數據。您的訂單可能會因股票分割、價格調整、符號變更以及第三方提供的不正確或市場外價值而提前取消。

間隙。追蹤止損容易受到價格差距的影響，這可能會在交易時段之間或交易停止期間出現。執行價格可能高於或低於追蹤金額或觸發價；觸發價或追蹤金額只是表示您可以提交市場訂單的所需價格。

市場關閉。 追蹤止損只能在正常市場時間觸發。如果市場因任何原因關閉，則在市場重新開放之前，追踪止損將不會執行。

快速市場。價格變動也可能影響執行價格。當市場波動時，特別是在高交易量時，您的訂單執行的價格可能與您看到的交易執行價格不同。

流動性。部分交易的定價可能會有所不同，尤其是涉及大量股票的訂單。

沒有股票市場。如果該股票沒有市場（意味著無法進入買入或賣出）或股票沒有開放交易，則您的追踪止損市價單將不能執行。