什麼是動量交易？

關鍵要點

• 動量交易基於「買高，賣更高」的想法。

• 動量交易旨在利用金融資產的定向價格趨勢。

• 因為投資者傾向於擠塞更多，動量交易在牛市中運作更好。

了解動量交易

動量交易是根據最近價格趨勢的強勢進行買賣金融資產的策略。

動量交易者試圖利用股價的向上或向下趨勢。

他們打開頭寸以利用預期的價格變化，並在趨勢開始失去實力時關閉頭寸。例如，如果股票在報告強勁的盈利後飆升，那麼動力交易者可以購買股票並推動股票價格上漲。

簡而言之，動量交易就是與趨勢進行交易的關鍵。

動量交易基於這個想法，如果價格走勢背後有足夠的力量，它將繼續朝同一方向移動。

當資產達到更高的價格時，它通常會吸引投資者的更多關注，從而推動市場價格更高。價格上漲持續，直到大量賣家進入市場。一旦有足夠的賣家進入市場，動力就會改變方向並降低資產的價格。

動量交易的歷史

研究人員已經確定到維多利亞時代（約 1830 年代至 1900 年代），股票市場持續的動力趨勢。

理查德·德里豪斯（Richard Driehaus）被許多人認為是動力交易的父親，通過普及該策略而獲得了名譽。他採取了這種練習，並將其成為運營他的資金的策略。Driehaus 相信，通過「買高，賣出更高」可以賺取更多錢，而不是購買低價的股票並等待市場重新評估它們。

在 2000 年代末，隨著計算機和網絡的快速發展，計算機驅動的模型使得了更多動量交易的子變體在真實市場上部署。

動量交易的缺點

當適當執行時，動量交易可能在短時間內產生高利潤。但是，與任何其他交易風格一樣，一些風險隨著動量交易帶來。

動量交易非常敏感的時間。交易者必須定期監控市場，因為價格每天可能會波動相當多次。如果進入頭寸太晚，投資可能會導致虧損。

動量交易更適合牛市場，其中牧動態和價格泡泡是相當常見的。然而，在波動的熊市中，投資者應該謹慎，這導致動態投資利潤率縮小。