ESG投資會成為投資的未來嗎？

隨著投資者越來越了解公司的運營方式，ESG 投資隨著時間的推移越來越受歡迎。事實上，已經出現了新的準則，以幫助投資者根據 ESG 因素分析股票。

在本文中，我們將探討 ESG 投資如何為投資者提供另一個有用的鏡頭，以分析其當前投資組合中的股票。

ESG 投資到底是什麼？

ESG 投資 代表環境，社會和管治。

近期，投資者不再只尋找財務回報。相反，他們開始考慮其投資組合中的公司對世界的影響。

由於這種新的轉變，投資者現在在決定將哪些股票包括在其投資組合中時，正在考慮非金融因素。

雖然上市公司通常不需要在其財務報告中發布 ESG 指標，但更多公司開始在其年報或可持續發展報告中作出披露。

讓我們在下面更詳細地探討這些環境、社會和管治因素。

環境

環境因素解決了企業的營運將如何影響地球 通過保護，保護和保護自然環境。

這可以進一步分解為：

溫室氣體政策。 企業如何控制其溫室氣體排放？它是否試圖減少其碳足跡？企業在製造產品時會釋放有害化學物質嗎？

資源保護。 公司如何減少水浪費？其用水過程是否有效率？它是否從事過度捕撈等不可持續的做法？

可再生能源實踐。 企業是否依賴可再生能源？它是否有助於綠色產品、技術和基礎設施的生態系統？

廢物管理。 公司是否妥善管理其廢物處置？它如何鼓勵回收做法？

社會

社會因素考慮了企業如何與人互動並培養其關係。這可能包括：

員工。員工如何對待和補償？是否有較高的員工敬業度和低流動率？是否有培訓和發展來幫助員工進步？招聘，促銷和加薪有多樣性嗎？

客戶。客戶服務表現是什麼樣的？企業是否強制執行消費者保護？它是否涉及訴訟，召回或監管處罰？

社群。企業供應鏈採購是否合乎道德？企業是否有任務或更高的目的？它是否參與遊說努力和社會正義問題？

管治

治理因素與公司的結構和管理方式有關。這可能包括以下區域：

管理。高階主管是否因產生長期商業價值而獲得補償？是否有一個全面的董事會和管理團隊？是否存在潛在的利益衝突？

股東。股東是否有能力提名董事會候選人？公司是否與股東透明溝通？

政策。業務是否定義和執行道德商業慣例？

通過提出這個廣泛的問題列表，投資者可以更好地了解業務的運行方式。

但是，ESG 投資是如何首先出現的？讓我們在下一節更深入地了解。

ESG 投資趨勢如何開始

在選擇投資哪些公司時，一些投資者總是研究超越財務回報的因素。

但是，這個決策過程主要取決於個人投資者認為是對或錯的。從他們的角度來看，他們將從監視列表中剔除公司。

隨著時間的流逝，對社會責任投資的看法有所不同。這不再只是與投資者的個人價值觀保持一致，而是關於利用 ESG 因素來識別業務風險和增長機會。

改變社會價值

與此同時，社會對 ESG 相關問題變得越來越發聲。人們正在開展運動，以促進環境保護，公平工人權利和分析管理人員。

通過社交媒體發布內容的易於使共享這些視圖變得容易。隨著信息在幾分鐘之內傳播到世界各地，公司的不良做法可以很容易地被稱為出來。

因此，企業現在更加謹慎地管理自己的環境、社會及管治做法，以避免公眾的潛在反彈。

提高對 ESG 因素的認識

政策制定者亦改善了 ESG 領域的監管。

隨著 ESG 投資的持續增長，金融市場正在回應其新的受歡迎程度。

公司開始透露有關其做法的更多信息。分析師開始建立 ESG 投資指標和工具。環境、社會及管治評級亦給予公司。

由於需求增加，投資者現可以購買新的投資產品，例如 ESG 指數或 ETF。

事實上，全球最大的資產管理公司貝萊德也將 ESG 因素納入其分析中。他們採取「氣候風險就是投資風險」的理念，並計劃利用 ESG 數據「建立更具彈性和表現更好的投資組合」。這就是所謂的「ESG 整合」。

為什麼 ESG 投資可能是一個更好的選擇

隨著主權財富基金、散戶投資者和金融機構考慮 ESG 因素對其投資的影響，ESG 投資日益增長。

以下是 ESG 投資的兩大潛在優勢：

投資作為一種社會功能

首先，ESG 投資有助推進 ESG 因素背後的原因。這包括保護環境、公平勞工權益和透明管理。

對於可能管理大量資本池的捐贈，養老金和共同基金尤其如此。在選擇專業環境、社會及管治業務時，這些基金間接為社會作出積極貢獻。

改善風險管理

從定性分析的角度來看，採用這種方法的投資者可以降低其投資組合的風險。

不重視社會 ESG 因素的企業可能無法很好地對待員工。因此，他們有機會面臨工人罷工，訴訟和負面宣傳，從而降低未來的回報。

例如， 泰森食品在 2020 年面臨訴訟 在涉嫌有 COVID-19 症狀的員工被命令繼續報告工作之後，出現錯誤死亡。

此外， 能源供應商 PG＆E 在 2019 年宣布破產 由於加利福尼亞州的氣候變化引起的野火。

如果對環境因素有更多的關注，PG＆E 及其同行可以避免遭受這些因素的情況。通過降低其集體環境風險，企業有可能變得更具彈性並保持其增長。

除了社會及管治投資帶來良好的社會、社會及管治標準外，還可以幫助投資者避免以不道德和不可持續的方式經營的公司。

將 ESG 因素融入其業務策略中，公司可以避免風險，減少業務中斷情況，並可能隨著時間的推移產生更可靠的財務表現。

波幅較低

具有較高 ESG 標準的公司也可能擁有較佳的長期股票表現。

根據 來自Fool網站的研究, 在 2014 年至 2018 年間，環境、社會及管治（ESG）排名前 20% 的標普 500 企業表現超過 25%。

據報環境、社會及管治 (ESG) 公司的股票價格波動較低。投資者也可以避免潛在的公關危機。

可以在 2016 年找到一個例子 富國銀行（紐約證交所代碼：WFC）解雇了 5,000 名員工。 這是在消費者金融保護局發現虛假帳戶計劃之後發生的。

他們的首席執行官約翰·斯圖姆（John Stumpf）被迫辭職，銀行失去了商業改進局的認證。

如果投資者分析了富國銀行的公司治理，他們可能已經能夠避免發生的後果。

ESG 投資分析的缺點是什麼？

儘管 ESG 投資具有潛力，但仍有其缺點。

不可量化的指標

雖然 ESG 因素通常可以量化，但很難計算出該因素如何影響公司的利潤和損失。例如，公司可以計算他們的員工流失率。但是，計算一個員工流失率可能給公司帶來的損失可能並不容易。

同樣地，很難證明環境保護措施會直接影響公司的利潤。對於環境破壞性因素來說，短期內也可能出現更有利可圖。

排除潛在行業

此外，某些公司不會因為他們所屬的行業而被認為具有較高的 ESG 投資標準。這限制了 ESG 投資者擁有可以表現出色表現的股票。

例如，煙草和國防股在產生回報方面有遠高於平均水平，甚至在經濟衰退期間表現良好的記錄。許多 ESG 投資者傾向於避免這些行業。

缺乏標準基準

目前，ESG 投資並沒有普遍應用的標準。因此，不同的 ESG 投資組合、基金和企業管理可能存在不一致之處。

例如，某些 ESG 基金甚至可能持有煙草股票。