关键要点

●吉姆·罗杰斯骑着摩托车周游世界，更深入地了解不同国家的投资机会。

●罗杰斯坚持认为，投资者应该只投资于他们有足够知识的领域，并保持耐心。

●他对中国的信心引导他做多中国资产，这为他带来了可观的回报。

吉姆·罗杰斯被称为“国际投资者”。他与乔治·索罗斯共同创立了量子捐赠基金，该基金成为世界上最著名的基金之一。1980年，罗杰斯离开量子基金会，开始了一次全球公路旅行，途经许多国家，包括葡萄牙、奥地利、德国、新加坡和巴西。

“如果你相信经济，你就应该采取不分青红皂白的方式，全面买入股票，”罗杰斯说。他对中国的信心引导他做多中国资产，这为他带来了可观的回报。

罗杰斯的投资秘诀

罗杰斯在他的职业生涯中很少讲授他的投资策略。尽管如此，他还是乐于与他认识的人分享他学到的经验，比如“做他们知道的事”和“坐等机会出现”。

投资界根据罗杰斯的经验总结了七条主要的投资规则。

一是埋头苦干。

这位传奇投资者说：“因为我并不比大多数人聪明，所以我愿意比大多数人更努力地工作。”

第二，依靠自己的智慧。

在我投资生涯的早期，我犯了一个错误，就是根据同事的意见做出一些重要的商业决定，而不是进行必要的研究，以做出明智的决定。罗杰斯在他的书中说，这些投资都以失败告终送给我孩子的礼物：一位父亲的人生和投资课程.

在罗杰斯看来，华尔街分析师并不像许多人认为的那样有洞察力。因此，他鼓励投资者独立思考，避免羊群心理。

第三，不要去读商学院。

罗杰斯曾经指出，学习历史和哲学，当服务员，甚至去远东旅行都比在商学院学习更有帮助。

他告诉哥伦比亚商学院的学生，在这里学习是浪费时间。他坚持认为，他们最好把10万美元的学费花在真正的投资上，因为正面交锋的经历比专业人士的空谈更有价值。

第四，永远不要赔钱。

罗杰斯认为，对投资者来说，坚持持有政府债券可能比冒险进入市场时不知道自己在做什么要好。

罗杰斯说：“成为一名成功的投资者的方法就是只投资你所拥有的丰富知识。每个人都知道很多东西。汽车、时尚等等。只要看看你的日常生活。专注于你所知道的。你会比华尔街的任何人更早看到重大变化的到来，”罗杰斯说。

第五，对价值投资有信心。

根据罗杰斯的说法，价值投资者不会遭受重大损失，即使他们没有在合适的时机买入，因为他们是根据资产的价值买入的。

第六，要有耐心。

我只是等着角落里有钱，我所要做的就是去那里把它捡起来。在此期间，我什么都不做。

第七，知道什么时候什么都不做。

罗杰斯说：“任何时候，只要你认为自己已经成为了金融天才--事实上，你只是运气好，赚了钱--那就是时候休息一下，什么都不做了。”“大多数成功的投资者大部分时间什么都不做，因为他们知道什么时候该坐等。”他认为自己是一个“机会主义者”，一有机会就会采取行动。

他警告说：“无知源于过分的自高自大。永远不要让自己变得傲慢。努力学习。你学得越多，你就越会意识到自己知道的有多少--有了这种谦逊的武装，你永远不会忘记自信和自我重要性之间的距离。”

案例研究

罗杰斯成功的关键在于他独创的投资方式--将整个国家作为投资目标。基于他深厚的历史、政治、哲学和经济学知识，罗杰斯分析了他全球之旅中的每个国家的经济、投资风险和股市机会。一旦一个国家或地区被认为前景光明，罗杰斯就会大举投资于该国的资产。

奥地利和中国是罗杰斯最经典的两项投资。

罗杰斯首先去了奥地利最大银行的纽约分行，询问如何投资奥地利股票，但被告知：“我们没有股票市场。”罗杰斯随后亲自访问了奥地利，了解到没有一个政党或利益集团反对外国投资或开放本国股市。

罗杰斯从与奥地利政府负责股市的官员的会晤中了解到，政府已经意识到资本市场的重要性，可能会考虑推出鼓励投资股市的政策。

罗杰斯感觉到市场是一头等待中的公牛。他坚持认为，如果你对一个国家有信心，你应该买入市场上所有形状良好的股票。通过详细的研究，罗杰斯买入了优质奥地利公司的股票，包括一家室内装饰公司、几家金融和工业机构、建筑公司和一家大型机械公司。

罗杰斯对中国的兴趣始于1984年第一次访问中国。据他说，他在1978年和1992年错过了两次在中国投资的预期机会。因此，在1999年、2005年、2008年和2013年，他增加了中国股票的头寸，但没有出售任何所持股份。罗杰斯继续告诉人们，他知道21世纪属于中国。

这是他第二次访华，特意来到上海开立中国B股账户。自2005年以来，他买入了中国B股、H股(香港股票)和中国概念股。他坚决做空房利美等美国股票，甚至卖掉了他在纽约居住了30多年的豪宅。全家搬到新加坡后，他的女儿们有了更好的学习中文的环境，他也离中国资本市场更近了。

罗杰斯坚持认为，投资者在中国投资时必须遵循政策。对中国投资者来说，获得政府资助的行业将是有吸引力的资产。自2013年以来，他在农业、铁路、医疗保健和金融服务等领域采取了重大举措。即使受到疫情的重创，中国的旅游、娱乐和交通行业仍在他的密切关注之下。此外，罗杰斯对农业部门和农村发展持乐观态度。

罗杰斯引用

1.低买高卖。这相当简单。问题是知道什么是低的，什么是高的。

2.如果每个人都有一种想法，那很可能是错误的。如果你能弄清楚这是错的，你很可能会赚很多钱。

3.我不能按我希望的方式投资；我必须按世界的方式投资。

4.追随别人的所作所为很少是致富的途径。

5.牛市的最后一轮总是以歇斯底里收场；熊市的最后一轮总是以恐慌收场。

6.如果有人嘲笑你的想法，把它视为潜在成功的标志！

7.我最好不要投资我想要的东西。我最好投资于世界上正在发生的事情。

8.投资世界的底部不会以四年低点结束；它们以10年或15年低点结束。

9.如果你在1807年很聪明，你会搬到伦敦；如果你在1907年很聪明，你会搬到纽约；如果你很聪明，你会在2007年搬到亚洲。

10.从总裁那里得到内幕消息，你可能会损失一半的钱。如果你从董事会主席那里得到它，你就会失去一切。

底线

尽管快80岁了，罗杰斯仍然是一名活跃的投资者，他的行为将引起全球投资界的注意。最近，当他接受媒体ET Now的采访时，他预计会出现一场长达数年的衰退，许多国家可能会在财政困难中苦苦挣扎。

罗杰斯说：“由于这一次我们犯了太多错误，利率将不得不升得非常非常高。我们将面临严重的经济衰退；许多人将破产，我们将面临许多问题。除了进行两位数的沃尔克式的加息，没有其他办法来解决这个问题。”

这些话明确了他一直在宣扬的观点：在投资机会出现之前，什么都不要做。


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