保证金账户与现金账户：有什么区别？

2394人学过2024/12/26

为加拿大投资者选择合适的券商账户至关重要，因为它可以显著影响您的交易策略、潜在回报和风险敞口。保证金账户与现金账户是两种常见选择，各有不同原则。

现金账户简单明了，允许您仅投资拥有的资金，促进与“量入为出”原则一致的财务纪律。另一方面，保证金账户提供杠杆，让您借款以潜在增加收益，但同时也增加风险，并需要对市场有全面的了解。

接下来，本博客的宗旨是为加拿大投资者提供保证金账户与现金账户的比较分析，帮助他们更聪明地投资。

什么是现金账户?

现金账户是一种非注册投资账户，非常适合那些已经达到注册账户的捐款限制的投资者。它使您能够仅使用您存入的资金买卖证券，而没有借款选项。这确保您严格按照自己的能力投资。

资金通常是通过数字方式从您的银行转账到您的券商账户，交易必须在结算日期之前结算，通常是交易后的一个工作日。您可以通过借记卡或银行关联轻松存入资金到您的账户。现金账户支持股票、债券、ETF、共同基金、信托、货币市场基金和加密货币的交易，但通常不允许期权交易。

现金账户的优势

促进预算管理：投资者可以根据其现金账户中的金额规划投资组合。例如，如果投资者在其现金账户中为股票投资设定了每月2000美元的预算，他们可以根据这个预算选择合适的股票。

减少利息费用：与保证金账户不同，现金账户不需要对保证金贷款支付利息。

降低破产风险：由于现金账户中的交易基于账户中的现金余额，投资者不会面临由于市场波动导致无法满足保证金要求的风险，从而导致强制清算甚至破产的风险。

现金账户的缺点

缺乏杠杆：现金账户不提供杠杆。杠杆可以让投资者用更少的资本控制更大价值的资产。

投资者的交易选项有限：现金账户通常不支持卖空，也通常不允许购买期权或期货。如果您想进行这种类型的投资，您需要开设保证金账户。

什么是保证金账户?

与现金账户不同，保证金账户的投资风险更高。现金账户只允许您投资账户中的现金金额，而保证金账户允许投资者向券商借款以购买证券、期权、期货等。以下是保证金账户的一些主要特点：

保证金账户具有杠杆效应：它允许投资者用较少的自有资金控制更多价值的资产，例如放大期货交易中资金的购买力。

风险与收益并存：尽管有增加回报的潜力，但如果市场走势不利，损失也可能被放大。

保证金账户的好处

提高资金利用率：保证金账户最显著的优势之一是杠杆效应。例如，在外汇保证金交易中，投资者可以利用杠杆倍数（如50倍，100倍等）扩大交易规模，大大提高了资金的利用率。

可供选择的复杂投资：投资者可以通过保证金账户参与各种金融工具的交易，如股票、债券、期货、外汇等。对于一些机构投资者来说，保证金账户帮助他们构建复杂的投资组合策略，如套期保值策略。

提供更多的交易灵活性：投资者可以根据市场判断和风险承受能力随时调整头寸。例如，在期货交易中，如果投资者认为市场价格会上涨，他们可以通过保证金账户开仓买入；如果稍后市场走势发生变化，投资者可以通过反向操作锁定利润（卖出以平仓）。

保证金账户的缺点

夸大风险：杠杆是一把双刃剑；尽管它可以放大您的收益，但也会显著增加风险。让我们以股票保证金交易为例。如果一个投资者以50%的保证金比率购买股票，当股价下跌20%时，投资者的损失将达到40%（相对于本金）。

利息和费用成本：一些保证金账户涉及利息成本。例如，当投资者通过保证金账户借款进行交易时，他们需要支付借款额度上的利息。此外，保证金账户可能会产生其他费用，如交易佣金和账户维护费，这意味着投资者在交易时必须承担更高的成本。

最低结存限制：一些券商需要您至少有数千加元才能开设保证金账户。

融资融券账户和现金账户对比

现在，您对融资融券账户和现金账户有了一个基本的理解。以下是融资融券账户和现金账户的全面比较。

资金用途

融资融券账户：资金主要用作交易保证金，允许投资者使用杠杆进行交易。例如，在期货交易中，投资者存入一定比例的保证金后，可以操纵价值是保证金数额数倍的期货合约。例如，如果保证金比例为10％，100,000加拿大元的保证金可以交易价值100万加拿大元的期货合约。这些资金的目的在于确保投资者有足够的资金来覆盖潜在亏损，并促进交易的顺利进行。

现金账户：另一方面，对于现金账户，与融资融券账户相比情况大不相同。这些资金仅用于购买证券或资产的全额支付，没有杠杆。如果投资者在现金账户中有100,000美元，他或她只能购买价值100,000美元的股票。

风险水平

融资融券账户：融资融券账户比现金账户风险更高。由于杠杆存在，风险被放大。当市场不利移动时，投资者可能遭受巨大损失。

现金账户：然而，如果投资者使用现金账户购买股票，即使股票价格跌至零，投资者的损失只是购买股票总金额。不会出现由于杠杆而使损失超过本金的情况，如在保证金账户中。

收益潜力

保证金账户：由于可以使用杠杆，具有更高的收益潜力。当市场向有利方向移动时，投资者可以获得比现金账户更高的回报。例如，在汇率期货交易中，杠杆比率可能达到100倍。假设一个投资者使用1000美元的保证金，他或她可以控制10万美元的外汇交易。如果外汇率朝着投资者有利的方向移动，利润将被杠杆比率夸大。

现金账户：收益主要取决于资产价格的自然增长。例如，在购买股票并将其在现金账户中持有后，只有当股票价格上涨或者获得分红时，您才能获得收益。这些收益相对稳定，不会像保证金账户由于杠杆而经历大幅波动。

交易期权

保证金账户：保证金账户允许更多的投资策略。就像我之前提到的，保证金账户允许投资者使用杠杆交易，这意味着投资者可以用更少的自有资金控制更大价值的资产。此外，保证金账户提供了卖空的机会。卖空意味着当投资者预期资产价格下跌时，他们首先从券商那里借入资产并出售，然后在价格下跌后向券商回购同等数量的资产，从而赚取差价。

现金账户：然而，现金账户不支持杠杆和卖空。在股市中，投资者可以使用融资融券账户借入股票进行卖空。这种操作在现金账户中是不可能的。在现金账户中，投资者只能在预期股价上涨时买入并持有股票，等待价格上涨以赚取利润。