主题ETF：把握热点投资机会
选股票还是2倍杠杆的单一股票etf？选择困难症解决方案
从2024年初到6月4日，英伟达（NVDA）的股票飙升了135.13％。同时，追踪NVIDIA的最大单股ETFNDL已飙升326.29％。
（来源：moomoo。截至2024年6月4日收盘的数据。上述公司仅供参考，所涉及的任何声明均不构成投资建议。）
除英伟达外，其他波动性股票，例如特斯拉（TSLA）、Coinbase（COIN）和AMD（先进微设备），也有受到投资者欢迎的单股ETF。
根据晨星的数据，到2024年3月，排名前十的单股ETF的资产均超过1亿美元。
（来源：晨星直播。截至2024年3月31日的数据。NVDX 和 TSLT 的波动率数据尚未公布。https://www.morningstar.com/funds/most-investors-single-stock-etfs-are-best-left-alone)
尽管这些可观的收益可能会引起你的注意，但重要的是要知道这些ETF并不适合所有人。如果您正在考虑交易这些类型的ETF，请务必在做出任何决定之前了解风险和关键注意事项。
单股ETF如何运作？
单股ETF是美国市场相对较新的成员，将于2022年首次亮相。与其他追踪一篮子股票、债券或大宗商品的ETF不同，个股ETF只关注一家公司股票的表现。他们甚至可以使用衍生品来杠杆或做空股票。
根据晨星的数据，截至2024年3月，美国市场上有近60只个股ETF。我们可以将它们大致分为两种主要类型：杠杆和反向ETF以及涵盖的看期权ETF。了解这些类别可以帮助您做出更好的投资决策。
杠杆和反向 ETF
大多数杠杆式单股ETF提供杠杆比率，例如1.25倍、1.5倍或2倍。这意味着，通过投资这些ETF，您可以放大潜在的收益和损失，甚至可以做空股票，而无需直接使用保证金。
例如，NVDL（GraniteShares 2x长NVDA每日ETF）的目标是实现英伟达股票每日表现的两倍。如果NVIDIA的股票上涨1％，NVDL当天将上涨2％，反之亦然。
由于英伟达的激增，截至2024年6月4日，NVDL的资产已达到19.99亿美元，使其成为该类别中交易最活跃的ETF之一。
反向单股ETF也可以是杠杆式或非杠杆式，但与看涨的杠杆ETF相比，它们的交易量和资产规模通常较低。例如，与NVDL来自同一个发行人的NVDL是追踪NVIDIA股票的2倍杠杆反向ETF。如果NVIDIA的股票下跌1％，NVD当天将上涨2％，反之亦然。
有趣的是，截至2024年6月4日，NVD的资产仅为3,090.24万美元，与看涨的NVDL相比要少得多。但是，当NVIDIA的股票波动时，其交易量会激增。
这些ETF如何实现其杠杆作用和反向效应？你可以通过查看他们的持股来找出答案。在moomoo上，搜索ETF的名称，然后点击ETF>基金>细目以查看其持股的详细信息。
例如，如下所示，该ETF主要通过借款和交易掉期合约实现2倍的杠杆率。
（*提及的ETF仅供参考，所涉及的任何陈述均不构成投资建议。）
交易风险和重要注意事项
我们在课程 “ETF完整指南” 中详细讨论了杠杆和反向ETF的风险。以下是带有示例的简要概述。要更深入地理解，请随时参加我们的免费课程。
如果市场对你不利，杠杆ETF可能会放大损失
杠杆ETF放大了收益和亏损。例如，从2024年1月到6月4日，特斯拉的股票下跌了29.66％，而2倍杠杆ETF TSLL下跌了48.17％。如果股票的走势与您的预测相反，则损失将大大放大。因此，投资这些ETF需要强大的股票分析技能和快速的决策以减少损失。
（来源：moomoo。截至2024年6月4日收盘的数据。上述公司仅供参考，所涉及的任何声明均不构成投资建议。）
横盘行情表现不佳
杠杆和反向ETF跟踪每日股票表现，在趋势市场中表现出色，但在横盘或波动的市场中可能表现不佳。
例如，从2024年1月2日至3月11日，Coinbase的股票上涨了46.14％，其2倍杠杆ETFCONL上涨了116.8％。但是，随着比特币的涨势放缓和Coinbase的股票横盘整理，CONL经历了更大的跌幅。从3月25日到6月4日，Coinbase下跌了6.79％，而CONL下跌了21.59％，几乎是该股跌幅的三倍。
（来源：moomoo。截至2024年6月4日收盘的数据。上述公司仅供参考，所涉及的任何声明均不构成投资建议。）
这些ETF更适合经验丰富的投资者。如果您交易这些ETF，请密切关注标的股票和相关资产，以调整头寸并防止重大损失。
杠杆和反向ETF不适合长期持有
由于前面提到的因素，杠杆和反向ETF更适合捕捉短期市场走势。长期持有这些ETF涉及更高的风险。
一些投资者可能会被某些个股ETF显示的高股息收益率所吸引。但是，这些收益率可能会波动，可能无法长期持续。对于那些寻求稳定股息的人来说，传统的高股息、非杠杆ETF通常是更安全的选择。
退市风险
交易量低且表现不佳的ETF可能面临退市的风险。
杠杆式个股ETF与保证金交易股票的对比
对于普通投资者来说，与直接杠杆交易股票相比，交易杠杆式个股ETF的利弊：
优点
较低的进入门槛：投资单一股票ETF的成本通常低于以保证金购买实际股票的成本。
无需开设保证金账户：您无需开设保证金账户即可交易杠杆ETF。
无保证金利息：与保证金交易不同，杠杆ETF不收取任何利息。
无追加保证金：最大亏损仅限于您的初始投资。您不会面临追加保证金或被迫增加更多抵押品。
缺点
追踪错误：杠杆ETF可能无法完美追踪股票的表现。
每日跟踪：这些ETF旨在跟踪股票的每日表现，而不是长期走势。
有限的选择：可用的单一股票ETF较少，许多股票没有相应的ETF。
杠杆限制：大多数个股ETF提供高达2倍的杠杆率，这可能对某些投资者构成限制。
管理费：您需要支付ETF管理和运营费用。
总而言之，保证金交易股票和交易单一股票ETF都具有相对较高的潜在风险。但是，个股ETF往往更具投机性。
单股ETF：如果您想利用少量资金在不支付保证金利息或抵押持股的情况下抓住知名股票的短期机会，则这些ETF更合适。
直接股票交易：如果您对特定股票有强烈的长期信念，则直接交易股票通常更好。虽然保证金交易可以提供更高的杠杆率，但请记住，您持有的时间越长，累积的利息就越多。
本质上，选择单股ETF进行初始资本较低的短期投机性交易；如果您计划长期持有股票并且可以管理保证金交易的潜在利息成本，则选择直接股票交易。
以个股为重点的看涨期权ETF
除了杠杆和反向ETF外，还有以个股为重点的看涨期权ETF。
什么是看期权ETF？
担保看涨期权ETF使用被称为担保看涨期权的经典期权策略。
该策略包括买入标的股票和卖出等量的看涨期权。这个想法是对冲股票价格的短期下跌，同时从期权溢价中获得收入。
权衡之处在于，如果股价上涨，您可能必须按卖出看涨期权的行使价卖出股票。换句话说，您选择限制上行潜力以换取有限的风险。
看期权ETF已经存在了一段时间，主要用于对冲股票指数或一揽子资产的波动。一个值得注意的例子是环球X纳斯达克100指数的备兑涨期权ETF（QYLD），该ETF因能够对冲纳斯达克100指数的波动而在市场低迷时期广受欢迎。
为何考虑看期权ETF？
看期权ETF使投资者无需直接交易期权即可从该策略中受益。对于那些看好股票长期前景但又想降低短期风险的人来说，它们特别有用。
此外，这些ETF通常每月派发股息，吸引了许多以收益为重点的投资者。股息金额取决于ETF在上个月的表现。
（*ETF仅供参考，所涉及的任何陈述均不构成投资建议。）
个股担保看涨期权ETF有什么特别之处？
与杠杆和反向股票以及大盘涵盖的看涨期权ETF相比，个股担保看涨期ETF是最新的发展。因此，这些ETF的交易量通常较低，资产规模较小。
此外，许多个股担保看涨期权ETF本身并不持有该股。相反，他们可能持有大量低风险的固定收益资产，例如政府债券或国库券，并可能包括看涨权和看跌期权的混合期权来实现其收入目标。
例如，通过检查以下两只ETF的持有量，您可以看到它们持有的具体期权和数量。期权的名称提供有关其行使价、到期日和类型的信息。
（*ETF仅作说明之用，所涉及的任何声明均不构成投资建议。）
与标的股票相比，由于策略的性质，在股价强劲上涨趋势中，个股担保看涨期权ETF的表现通常低于其股票。例如，YieldMax NVDA期权收益策略ETF（NVDY）落后于英伟达股票。
（来源：moomoo。截至2024年6月5日收盘的数据。上述公司仅供参考，所涉及的任何声明均不构成投资建议。）
交易风险和注意事项
个股担保看涨期权ETF是相对高风险的投资。以下是普通投资者应注意的两个主要风险：
备兑换涨期权策略可能无法对冲所有风险
当市场经历持续大幅下跌时，看涨期权策略产生的收入可能无法完全抵消下行风险，从而导致潜在损失或无法按预期支付股息。此外，这些ETF可能面临交易暂停或退市的风险。
股息支付不稳定
期权本质上是复杂的工具，并非ETF中的所有期权策略都是有效的。因此，不同的担保看涨期权ETF的表现可能会有所不同，这在很大程度上取决于基金经理的投资技巧。只有少数几只股票的表现可能优于标的股票。
例如，来自同一发行人的两只个股担保看涨期权ETF——Cony（追踪Coinbase）和PYPY（追踪Paypal）——表现明显不同。
（来源：moomoo。截至2024年6月5日收盘的数据。上述公司仅供参考，所涉及的任何声明均不构成投资建议。）
从这些案例中，我们可以推断，当股价波动或下跌时，个股担保看涨期权ETF的表现可能好于标的股票，但其总体方向与标的股票保持一致。
热门股票和相应的单股 ETF
我们选择了九家受到普通投资者高度评价的知名公司。对于每家公司，我们已经确定了截至2024年6月5日收盘时资产规模超过5000万美元的代表性单股ETF。
这些ETF按其使用的策略进行分类。
（注意：反向单股ETF的资产规模较小，不包含在此清单中。如果你感兴趣，可以在moomoo上搜索诸如其符号或 “股票代码+空头” 之类的关键字来找到它们。ETF清单仅供参考，所涉及的任何声明均不构成投资建议。）
