[5.2024] 英伟达第四季度收益回顾和未来展望：值得关注的四个关键因素

英伟达的股票表现令人印象深刻，今年飙升了近100％，这使其市盈率（PE）接近100。

英伟达股票的大幅上涨在某种程度上可能反映了市场对其即将发布的收益报告的预期。英伟达将在5月22日美国股市收盘后发布其2025财年的第一季度财务业绩。

那么，我们在它的收益中应该注意什么？什么会影响其股价？有四个关键因素需要考虑。

1. 实际收益/指导和分析师估计值之间的比较

人工智能的激增推动了对处理器的高需求，为过去两年停滞不前的半导体行业注入了新的活力。

作为该领域的领导者，英伟达在过去几个季度中表现出最强劲的反弹和最强劲的财务表现。

因此，实际收益与分析师估计之间的差距可能会对股价产生重大影响，这些信息可以在moomoo上随时获得。

如果实际收益结果大大超过预期，则可能会推高短期股价。相比之下，如果收益低于预期，可能会压低股价。

如果Nvidia的表现没有像预期的那样大幅超出预期呢？它仍可能对股价产生负面影响，因为投资者可能已经考虑到了很高的期望。平庸的业绩可能不足以提振Nvidia的整体股价。

除了实际收益外，管理团队的收益指导也很重要。高于预期的指导可能看涨股价，而低于预期的指引可能看跌。

例如，英伟达的 FY2024 第三季度收益报告显示，该公司收入超过了预期的161亿美元，收入为181亿美元，每股收益为3.71美元，高于最初的估计。同时，该公司还公布了第四季度200亿美元收入的预期高于预期。

但是，在财务报告发布后，市场可能认为Nvidia的表现并不令人印象深刻，第二天股价下跌。

到 FY2024 的第四季度，英伟达的实际收入达到221亿美元，大大超过了先前的指导和市场预期。该公司还为 FY2025 第一季度提供了 240 亿美元的收入指导，再次超出了预期。财报发布后，英伟达的股价大幅上涨。

因此，对于Nvidia的最新季度，可能重要的是要关注公司的实际业绩和收益指导如何与华尔街分析师的预测相提并论，看看Nvidia能否提供符合市场预期的业绩。

英伟达的数据中心业务一直是其主要增长引擎，其对总收入的贡献从 FY2021 的37％激增至 FY2024 第三季度的惊人80.1％。

从 FY2023 的第四季度开始，Nvidia 的数据中心收入扭转了之前的下降，实现了同比和同比增长。在接下来的四个季度中，在对大型语言模型、推荐引擎和生成式人工智能应用程序的需求的推动下，Nvidia的数据中心收入每个季度都在增长。

第四季度 FY2024 报告显示，其数据中心业务收入达到184亿美元，同比大幅增长409％，同比增长26.9％。这种增长已成为Nvidia总收入的主要驱动力，占83.3％的历史新高。

展望未来，投资者可能会在未来的财务报告中密切关注数据中心业务增长的潜在进一步加速。

库存可能是周期性芯片制造行业的另一个重要指标。通常，当需求下降时，库存水平会增加，从而给销售带来压力，并可能打压股价。相比之下，当需求增加时，库存水平通常会下降，销售会提振。

衡量库存变化的一个指标是将以美元计量的库存除以收入。指标越高，相对库存水平越高，对销售的压力也越大。

例如，从 FY2022 第四季度开始，Nvidia 的库存收入比率持续上升，这恰逢股价趋势的逆转。

英伟达在 Q1-Q4 FY2024 期间势头增强，这大大降低了其库存水平。该公司的库存收入比率从 FY2023 第四季度的85.3％下降到第四季度 FY2024 的23.9％的历史最低水平。对于Nvidia来说，这可能是一个积极的信号，我们可以继续关注即将发布的财务报告中的这一比率。

该公司的毛利率一直在上升，在 FY2024 第三季度达到74％，在第四季度 FY2024 进一步增长到76％。

净利润率也加速增长，在 FY2024 第三季度达到51％之后，第四季度达到55.6％的历史新高。展望未来，我们可能会继续关注Nvidia能否保持其较高的净利润水平。

读完这篇文章，你现在可能对如何解读Nvidia的财务报告有了更深入的了解。值得注意的是，知名公司发布的收益报告可能会为不同类型的投资者提供独特的交易机会。

例如，如果投资者在分析了过去的报告并考虑了近期的事态发展之后，认为公司的最新收益将发出积极信号并提振短期股价，则他们可能会考虑持有多头头寸。这可能涉及买入标的股票或购买看涨期权。

相反，如果投资者预计收益不利并可能给股价带来压力，他们可能会考虑通过卖空或买入看跌期权来做空头寸。

如果报告的结果尚不清楚但预计会出现波动，他们可能会使用跨界策略，买入看涨期权和看跌期权。

但是，在做出任何交易决策之前，投资者应仔细评估其风险承受能力，尤其是在考虑卖空或期权等高风险交易时。

总而言之，在未来几个季度中，我们可能会重点关注Nvidia收益报告的以下四个关键方面：

每份收益报告都可能带来新的投资机会，因此投资者应根据自己的风险承受能力调整策略。

但是，Nvidia的万亿美元估值可能令人担忧。此外，投资者应意识到半导体行业的下行风险。