期权到期日：你需要知道的事情
期权合约包括不同的标的资产、行权价和权利金，还有另一个关键因素：到期日期。这代表着一个特定的日期和时间，期权合约要么失效或变得毫无价值，也代表期权合约交易的最后一天。
所有期权合约都有到期日期，但有不同的时间表，到期日从每日到三年不等。继续阅读以了解更多。
期权交易中的到期日期是什么？
在 期权交易，到期日期代表着期权合约持有人可以交易或行使期权的最后日期。这并不需要猜测，因为在期权合约中明确规定，通常是在未来的某个日期（但稍后会有更多解释）。
对于美国上市的 股票期权期权的到期日通常是合约月份的第三个星期五。如果星期五落在假日，到期日将是同一周的星期四。合约到期日后，期权合同将不复存在，持有者既不能将合同卖给另一名交易员，也不能行使期权。
到期日类型和期权风格
虽然所有期权都有到期日，但到期日的变化取决于期权风格及其标的资产。有两种风格：美式风格和欧式风格。
大多数美国股票期权和ETF期权都是美式期权。这种期权风格可以在购买期权后的任何时间行使，直至期权到期。
对于欧式期权，通常是指指数期权，它们在到期月的第三个星期五前一天停止交易（即周四收盘）。它们比美式期权不够灵活；只能在特定到期日行使。
期权何时到期？继续阅读了解。
每月合约到期
除了决定到期的不同行使风格外，还有各种期权到期日。最常见和传统的是每月合约到期。它可以对寻求既不短期也不长期承诺的交易员提供良好的平衡。
每月的期权到期日在美国每个月的第三个星期五发生，介于该月的第15天到21日之间。正如我们之前提到的，星期五节假日有一个例外：如果这个第三个星期五正好是股市假日，那么月度合约到期将在同一周的星期四进行。
周合约到期
此合约类型的期权到期日期在交易周的最后，被称为周期权。使用这种更短的周到期日的交易者试图利用短期市场波动，可能会经历更快的交易节奏，而不需要承担每月的合约责任。这种到期还会带来更大的风险和波动性，但它可以提供交易新闻事件、经济发布和盈利的机会。
这些“周期权”通常每周五到期。因此，与每月一次月度合约到期不同，这些周到期可以提供更多的选择。
每日合约到期
到期速度更快的合约是每日期权到期的合约。在这些每日到期下交易的期权也被称为零到期 (0DTE)。 zero days to expiration options (0DTE)这些期权近年来越来越受到交易者的欢迎，交易者可能会发现在同一交易日结束时到期的选择提供了从隔夜或盘中走势中快速交易的机会。日间交易者也可能发现这些吸引人，因为他们可以利用这些短期价格波动。而且随着每日合约到期，0DTE 可能会经历高交易量和较小的价差。
长期股票预期证券（LEAPS）
在到期时间范围的另一端是长期股票预期证券（LEAPs）。这些是股票或指数的期权，通常用作长期投资策略以及长期投资对冲。但是，某些指数，如杠杆指数，并不是设计用于长期投资或对冲。LEAPs 也可以为投资者提供更多时间让交易有可能盈利，但通常也会是一份更昂贵的期权合约，带有更高的盈亏平衡成本。
LEAPs 与短期期权没有什么不同，除了它们的长到期日。它们在到期月的第三个星期五到期，到期日至少一年，但可以延长至三年时间段。
如何为您的投资和目标选择期权的合适到期日
与在选择行权价之前为期权合约中的基础资产创建价格预测类似，交易者还需要花时间预测交易何时能够盈利。从展望开始，然后选择与之一致的选项。
用于选择到期日期的附加工具包括：
波动率：查看 隐含波动率 (IV) 碎股历史波动率 (HV) 数据
这希腊字母 ：查看 delta (期权对标的股票价格敏感度) 或 theta (衡量期权因时间流逝而损失的价值，也称为时间衰减)
Goals: Consider what options strategy to use and your investment objectives
What happens when options expire?
Just as options contracts have different expiration dates, what happens to options when they expire will vary depending on their value and the type. Here's a breakdown for option contracts that are out-of-the-money (OTM) or in-the-money (ITM). Options can also expire -at-the-money (ATM), which means the option has a strike price the same as or close to the underlying asset's market price. But today, we'll focus on OTm and ITm options.
If a trader has ITm options: These options, which have intrinsic value, can be sold prior to expiration.
If the trader has an OTm option: The options, which don't have any intrinsic value at expiration, are essentially worthless--no action is needed.
It's important for traders to monitor their positions as the expiration approaches, make informed decisions about selling, exercising, or allowing their options to expire, depending on their strategic investment goals and market conditions.
那么如何知道您持有的是虚值还是实值合约？这里有一个关于看涨期权和看跌期权的介绍；但重要的是要注意，这张图对期权的买家和卖家影响不同。通常买家希望是实值，而卖家希望是虚值情况或结果。
合约类型 | 实值 | 虚值 |
看涨期权 | 行使价低于标的资产的市场价格 | 行使价高于标的资产的价格 |
看跌期权 | 行使价格高于标的资产市场价格 | 行使价格低于标的资产价格 |
关于到期日的最后说明。期权技术上在周六上午11:59am EST到期。许多基础股票在交易时间结束后仍在交易，根据券商的规定，部分期权合约可能一直到周五下午5:30pm EST才行使。由于期权交易已经停止，这可能导致意外的任务分配结果。
如何使用moomoo进行期权交易
现在您已经了解到期日期和不同类型的期权，以下是一些开始在moomoo应用程序上交易期权的步骤。
moomoo提供了一个 用户友好平台来交易期权这里是逐步指南：
第1步：转到您的自选并选择一支股票。
声明：图片所示为历史数据，任何证券仅作为示例展示，并非推荐。
第2步：转到期权>链条在页面顶部。
第3步：通过特定日期按到期日期查看期权。
免责声明：显示的数据可能已过时，任何证券仅用于说明，不构成建议。
第4步：通过看涨期权或看跌期权筛选期权：点击“看涨期权/看跌期权”。
声明：图片所示为历史数据，任何证券仅作为示例展示，并非推荐。
第5步：发现虚值期权（白色）和实值期权（蓝色）。要获取有关期权的更多信息，请水平滚动。
声明：图片所示为历史数据，任何证券仅作为示例展示，并非推荐。
第6步：在屏幕底部评估交易策略。
声明：图片所示为历史数据，任何证券仅作为示例展示，并非推荐。
关于期权到期日的常见问题
期权到期日是哪一天？
期权的到期日通常是在月份的第三个星期五（除非是股市假期）。这通常被称为“到期星期五”，但还有其他到期日，如每日、每周以及长期期权，长达三年。这将取决于您选择交易的期权合约类型。
期权到期日会发生什么？
到期时可能会发生几件事情：
虚值期权（ITM）通常会被行使为开多或开空的股票股份，或者是现金结算（欧式期权）。请注意，实物交割的虚值期权不要求交割基础资产或证券。与接收基础资产不同，结算将导致现金支付。
平价期权将会毫无价值到期。
交易员可以选择三种操作方式：在市场上卖出（或回购）期权、行使实到期期权，或者在到期时（如果平价）允许期权到期。
如果我在到期时不关闭我的期权会发生什么？
到期时可能有两种情况。首先，如果您的期权实到期而您不卖出它们，那么它们通常会自动行使（请注意您将需要所需的股票或资金）；然而，如果您有平价期权，它们将毫无价值到期。
如果我的期权到期时是平价的会发生什么？
如果您拥有一个到期时平价的期权，它将毫无价值到期。合约持有人可能会损失的最大金额是保费。如果他们在期权到期前卖出它，他们可能会收回任何余下的时间价值。
如果我的期权到期时是实到期的会发生什么？
如果交易员持有实到期的期权，它将会自动行使（但可以通知券商不这样做）。此外，如果账户没有足够的资金支持实际或虚假的股票头寸，券商可以自行决定选择不行使该期权。这被称为不行使（"DNE"），而交易员通过行使期权可能获得的任何收益将被清除。
另一方面，如果交易员开空一份实值期权，它将自动分配。很多时候，交易员不会行权，而是在到期前将头寸交易出去。
