相对估值：如何将一只股票的价值与其同行进行比较？

要为一家公司估值，我们可以应用许多不同的技术，例如绝对估值法我们以前谈过。

相对值是绝对值的对立面。绝对值查找内在价值对于一项资产或公司，相对价值是基于其他类似公司的价值。

相对估值模型的类型

有许多不同类型的相对估值比率，例如电动汽车/收入, EV/EBITDA, 价格与现金流之比对于房地产来说，价格销售比(P/S)用于零售，以及市盈率.

例如，在相对估值中应用市盈率的逻辑是如果可比公司的市盈率是5倍，那么被估值的公司也应该是5倍的市盈率.

1.市盈率

最流行的相对估值倍数之一是市盈率(P/E)。它的计算方法是将股价除以每股收益(EPS)。

(1)一家市盈率较高的公司的市盈率高于其同行，因此被认为估值过高。

(2)市盈率较低的公司每股收益的价格较低，被认为被低估了。

了解更多情况：如何用市盈率对一只股票进行估值？

2.P/S比

P/S比可应用于评估成长型股票尚未盈利或暂时受挫.

市销率(P/S)的计算方法是将一家公司的市值除以该公司过去12个月的总营收。

市盈率越低，公司投资就越有吸引力。

了解更多信息：如何对股票进行估值：说明价格销售比(P/S)

3.企业倍数

企业价值(EV)是衡量一家公司经济价值的指标。它主要用于计算公司被收购时的价值。

在相对估值中，一些最常用的电动汽车比率是企业价值收入比(EV/R)多个和企业价值与EBITDA之比(EV/EBITDA)多个。

企业价值对收入比率(EV/R)着眼于公司的创收能力，而企业价值对EBITDA(EV/EBITDA)着眼于公司产生运营现金流的能力。

EV/R的优势在于，它可以用于尚未产生收入或利润的公司，比如处于早期增长阶段的谷歌。

局限性

与任何估值工具一样，相对估值也有其局限性。

1.最大的限制是假设市场对企业的估值是正确的.在市场泡沫期间或市场崩盘之前，大多数投资目标，特别是在科技行业，都被高估了。投资一家公司，因为它的市盈率为50倍，而行业平均水平为70倍，这将是一个令人痛苦的错误。

2.所有估值比率都是基于过去数据的回溯，因此，相对估值没有考虑未来的增长。

3.相对估值不能保证“较便宜”的公司表现会好于同行。

尽管相对估值有局限性，但它是许多分析师和专业投资者使用的一个非常重要的工具。

《moomoo》中的相对估值比率如何运用？
1.查看估值比率

2.比较目标公司与其同行的比率