什么是杠杆ETF

1.2万人学过2024/09/25

开多交易所交易基金（ETF）属于市场上风险较高的一类投资工具。虽然这些证券的回报可能很高，但是开多ETF投资者必须通过管理风险和仔细规划交易来应对涉及的风险。在本文中，您将了解开多ETF的工作原理以及交易者如何将其纳入投资组合中。

解读开多ETF

传统的ETF购买股票、债券或一组证券来跟踪特定指数。例如，债券型ETF可能会跟踪巴克莱聚合债券指数。股票型ETF可能会购买证券来模拟纳斯达克交易所或道琼斯工业平均指数的表现。但是开多ETF的工作原理不同。

通过使用衍生品，开多ETF旨在每日维持特定的杠杆比率，以达到ETF的目标。开多ETF可以跟踪各种股票或债券指数，或者可以基于单个股票。开多ETF是用于投机市场的短期交易工具，特别是当投资者认为波动率将会很高时。

理解开多ETF中的杠杆

开放式杠杆ETF通过引入期权、期货或借入资金，试图增强回报。通过使用这些衍生品，基金发行人可以将该资产的波动性与其跟踪的指数进行比较。例如，跟踪纳斯达克100指数的开多ETF可能会使用期权将1%的指数涨幅变成3%的ETF涨幅。这也发生在相反的情况下，损失也会被类似地放大。

2x和3x开多ETF

开多ETF使用衍生品和保证金来达到相对于指数回报的特定比率。在美国市场上，大多数开多ETF旨在产生的回报相比于基础指数或证券的回报增加200％或300％。如果标普500指数一天上涨2％，一款跟踪它的3倍杠杆ETF将旨在返回6%。相反，如果标普500指数下跌1％，3倍杠杆的ETF将有一个放大的下跌幅度为3%。投资者必须妥善管理像2倍和3倍杠杆ETF这样的基金，以避免过度亏损和跟踪误差。

投资成本

杠杆通常很昂贵，期权合同上必须提前支付保险费。因此，开多ETF通常带有行业中最高的费用率，这些成本必须纳入投资计划中。

开多ETF与正向杠杆ETF和单支股票杠杆ETF的对比

开多ETF使用衍生品将指数的回报乘以2：1或3：1的比率。

倍速反向杠杆ETF是以相反方向跟踪指数的ETF。单支股票杠杆ETF使用衍生品跟踪单支股票而不是跟踪指数或资产类别。
反向杠杆etf以相反的方式跟踪指数。
单只股票期货杠杆etf使用衍生品跟踪单只股票，而不是指数或资产类别。

开多ETF主要用于短期投机，

开多ETF在长期表现中存在挑战的原因之一是跟踪误差。由于使用衍生品增加杠杆，基金发行人必须每日重新调整其持仓。因此，随着时间的推移，开多ETF与其基准指数脱节，导致过度损失，如果不充分考虑的话。而且要小心。

杠杆etf在长期中遇到的一个原因是跟踪误差。由于使用衍生品来增强杠杆作用，基金发行人必须每天重置其持有份额。因此，随着时间的推移，杠杆etf与其基准指数不同步，导致过度损失，如果不充分考虑则会产生不良影响。

开多ETF的好处

杠杆 ETF 的潜在超额利润：杠杆 ETF 旨在跑赢其基础指数，从而产生大规模收益。
保证金交易替代选择：持有杠杆 ETF 的投资者可以获得保证金的利益，而不必担心失去本金以下的额外亏损。
风险散布：期权和期货常常要求经纪人的交易许可，但杠杆 ETF 可以提供间接的风险散布。

杠杆 ETF 的缺点

损失呈指数级增长：请记住，如果标普 500 指数下跌 3%，跟踪其表现的 3 倍杠杆 ETF 将下跌 9%。
跟踪误差是一个严重的问题：一个这样的基金通常被视为短期交易工具的原因之一是随着时间的推移，跟踪误差的频繁出现。
费用加总：由于期权等衍生品需要提前支付保证金，而保证金并不免费，因此杠杆 ETF 的费用率很高。

杠杆 ETF 是一种风险投资，必须得到适当的管理。

杠杆 ETF 提供了潜在的超额回报，但也伴随着许多风险。如果指数朝相反方向移动，损失会进一步加剧；而杠杆 ETF 的费用也很高。在某些情况下，杠杆 ETF 几乎一夜之间就完全消失了。要交易这些基金，交易者必须拥有很高的风险承受能力和敏锐的市场变化意识。在杠杆 ETF 交易的错误一侧被困住可能会对投资组合造成毁灭性的影响。

有关杠杆 ETF 的常见问题

- 杠杆 ETF 如何工作？

杠杆 ETF 使用期权和期货合约等衍生品来对标普 500 或罗素 2000 等各种指数进行乘数曝光，或对单只股票，如苹果或特斯拉进行乘数曝光。

- 杠杆 ETF 是个好主意吗？

这取决于个体的目标、风险忍受程度和经验，就像所有的投资一样。杠杆 ETF 可以创造出超额回报，但时机至关重要，因为这些基金经常出现跟踪误差。因此，这类证券是为短期交易而非成年复合投资而设计的。

在杠杆 ETF 中你可以亏损超过你的投资吗？

与传统保证金投资不同的是，在交易杠杆 ETF 时，亏损不会超过主要交易本金。但是，一些杠杆 ETF 可能会迅速缩水，在短时间内下跌多达 90% 是很常见的。

杠杆和反向交易所交易产品并不适合购买和持有的投资者或那些没有打算每天管理自己的投资的投资者。ETF 的杠杆使用增加了风险，不适合所有投资者，应该仅由了解杠杆风险及追求每日杠杆或每日反向收益的后果且有意积极监测和管理其投资的投资者使用。

重要信息：在投资 ETF 之前，您应该阅读它的摘要说明书和完整说明书，其中详细描述了 ETF 的投资目标、主要投资策略、风险、成本和历史表现（如有）。您可以在赞助特定 ETF 的金融公司的网站上以及通过您的经纪人找到说明书。风险说明：投资的回报将波动并受市场波动影响，因此，当投资者赎回或出售股票时，其份额可能高于或低于其原始成本。ETF 受市场波动和其基础证券风险的影响，这些风险可能包括投资于规模较小的公司、国际证券、商品、固定收益证券等。ETF 的交易价格可能高于或低于其净资产值。

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