什么是期权交易以及如何交易期权
期权交易为寻求多样化投资策略的交易员创造了广泛的机会。在本文中，我们将研究期权交易、不同类型的期权、优缺点以及如何交易期权。
什么是期权交易？
期权交易为交易员提供了在资产市场中寻找机会的更多方式。它们是一种相对高级的策略，可以在预定日期（称为到期日）以预定价格买入或卖出基础资产。
与股票不同，购买股票只涉及选择哪只股票、多少股以及订单的执行，期权交易允许交易员在可能实现也可能不实现的特定条件下确保购买或出售股票。
不同类型的期权
希望进入期权交易市场的交易员可以选择多种不同类型的期权，包括：
看涨期权：
这些类型的期权给予期权持有者选择的权利，但不是义务，以在特定时间段内（称为‘到期日’）以特定价格（称为‘行权价’）购买特定股票。
为了获得看涨期权，买方向看涨期权的卖方支付保费。投资者通常会使用看涨期权来获得购买他们认为将会增值的股票的权利。如果该股票的市场价确实上涨，买入看涨期权的投资者可以行使该期权以获益。
如果该股票的市场价未达到或超过行权价水平，看涨期权将会在未被行使的情况下到期，导致看涨期权买方支付的保费损失，并使看涨期权卖方的保费的价值利润。看涨期权的撰写者或卖方有义务售出股票，如果被指定。
看跌期权：
看跌期权与看涨期权相反，它给予期权持有者出售特定安全资产的权利，但不是义务，在特定时间段内（称为‘到期日’）以特定价格（称为‘行权价’）卖出。
在看跌期权的情况下，卖方设定合同条款，买方支付卖方保费以购买该合同。看跌期权的撰写方（或卖方）有义务购买股票，如果被指定。
在看涨期权和看跌期权内，包含一系列期权交易策略，包括备兑看涨和裸卖看涨。
其他期权交易术语
在期权交易世界中使用了各种术语，有些术语比其他更常用。这些术语对于所有希望进入期权交易领域的投资者都很有用：
实值期权 - 当期权具有内在价值时使用此术语。对于看涨期权，如果股票价值高于行权价，那么期权是实值的。看跌期权恰恰相反，当股价低于行权价时，期权是实值的。
虚值期权 - 虚值期权发生在该期权行权时不再存在盈利潜力的情况下，这意味着它们没有内在价值。它们的权利金仅由时间价值构成。如果股价低于行权价，看涨期权变成虚值期权，而如果股价高于行权价，看跌期权变成虚值期权。
平值期权 - 当股价大致等于行权价时，期权被视为平值期权。
如何阅读期权链
了解期权链对于成功的期权交易至关重要。每个组成部分都提供了对市场情绪和期权合约潜在盈利能力的宝贵见解。以下是一些需要了解的关键术语。
买盘
The bid price represents the highest price a buyer is willing to pay for an options contract. It reflects the demand and perceived value of the contract in the market.
卖盘
The ask price indicates the lowest price at which a seller is willing to part with an options contract. It signifies the supply and perceived value of the contract in the market.
成交量
Volume denotes the total number of options contracts traded for a particular strike price and expiration date. It helps gauge market interest and liquidity for a specific contract.
Open Interest
Open interest reveals the total number of outstanding options contracts for a particular strike price and expiration date. It provides insights into the existing positions in the market.
行权价
行权价是在执行期权合约时可以买入或卖出的预定价格。它在确定合约的内在价值中起着至关重要的作用。
到期日
到期日表示期权合约必须行使的日期，否则将会毫无价值地到期。它影响合约的时间价值和潜在盈利能力。
Vega
Vega衡量期权合约对隐含波动率变化的敏感性。它帮助交易者评估波动率波动对合约价值的影响。
Theta
Theta代表期权合约价值由于时间流逝而下降的速度。它有助于评估时间衰减对合约盈利的影响。
Delta
Delta指标衡量期权合约价值相对于其标的资产价格变动的变化。它提供了有关合约方向风险的见解。
Gamma
Gamma体现了在标的资产价格变化时期权合约Delta变化速度的比率。它影响期权合约对市场波动的风险暴露。
如何交易期权
当你深入期权交易时，理解交易者如何做出投资决策至关重要。以下是三个重要方面——杠杆、灵活性和套期保值，它们构成了在期权交易领域做出明智决策的基石。
杠杆
期权交易赋予您杠杆的特殊能力，让您用少量资金控制大额头寸。但请记住，尽管这可能带来更大的收益，但也意味着更大的风险。
灵活性
期权合约赋予您根据不同市场条件定制头寸的自由。无论您是想调整风险，潜在地利用短期机会，还是尝试高级策略（取决于您的经验和风险承受能力），期权的灵活性都可以给您这个机会。
对冲
期权可以作为您投资的一种临时保护。通过使用看跌期权来帮助保护基础资产免受投资组合中超过保本点的损失，您可以潜在地保护自己免受所拥有资产的不利价格波动，同时搭配保护看跌期权。然而，请记住这些好处是有代价的（任何已支付的保费）。使用明智的对冲策略意味着理解风险管理以及期权头寸如何与更广泛的市场互动，使您在市场波动时更具弹性和策略性。
1. 开设一个期权交易账户
在您开始交易期权之前，您需要开设一个期权交易账户。许多在线经纪人都允许期权交易，因此很重要要进行研究，以找到最适合您需求的经纪人。
2. 选择要买入或卖出的期权
根据您的研究和投资策略，您可以确定您想要买入或卖出的期权，并在您的在线交易账户中找到这个期权。
3. 考虑期权行权价
在确保期权的下一步是考虑期权行权价。投资者会选择适合他们投资目标和目的的行权价，这就是技术或基本面分析在塑造健全期权交易策略中变得如此重要的地方。在这里了解更多关于技术面分析的内容。
期权报价，通常称为期权链或矩阵，涵盖了买家可以选择的可用行权价。这些行权价是基于股价的，并在整个行业中标准化。
4. 确定期权时间范围
在您的期权交易中的这个阶段，您需要确定期权时间范围。与期权行权价一样，您的期权时间范围选择最好由严格的研究和对可能获利的最可能时间范围的战略方法支持。与行权价一样，到期日期限定为期权链中提供的日期。
在这里，我们遇到了两种不同风格的期权：美式和欧式。美式期权可以在到期前任何时间行使该期权。相比之下，欧式期权只能在到期日行使。美式期权通常更昂贵，因为它们具有更灵活的特性。
到期日的选择可以从几天到数年不等。长期投资者更有可能利用每月或每年的到期日，而每日和每周期权 inherently 更具风险。
5. 决定是买入还是卖出，并下单交易
一旦您确定了基础股票，选择了期权行权价，并确定了期权时间，就该决定是买入还是卖出，然后相应地下单交易。
确保小心地完成这一步是很重要的，因为交易者有可能在寻求购买看跌期权时错误地买入看涨期权！
6. 监控您的头寸
许多成功的交易者了解在期权交易过程中监控头寸的重要性。通过保持清晰的记录，评估交易并优化交易决策，投资者可以继续加强他们的期权交易方法，从过去的胜利和损失中汲取教训，以完善他们的策略。
准确的记录对期权交易者非常重要。通过保持交易笔记，期权交易者可以记录为什么选择了某个特定的安全性，支持其策略的数据，他们的期望和围绕该特定交易的任何其他相关注释。在将来审查新的交易机会时，这些信息可能非常有用。
清晰的记录还有助于期权交易者评估他们迄今为止与持续投资目标的表现。这一过程可以帮助投资者优化未来的期权交易，调整走向以进一步与个人风险轮廓和投资策略相一致的看涨期权和看跌期权。
随着金融市场不断变化，进行全面监测所有投资活动的过程对于建立对市场的通盘了解至关重要。主要市场影响可能导致投资者策略上的调整增加。投资者可以利用交易数据来获取对于什么有效以及有哪些改进空间的洞察。
期权交易的优势和劣势
期权交易为投资者提供了优势和劣势，固有风险是每一笔交易的一部分。当交易者能够建立一个考虑到这些风险的明智的期权交易方法时，他们可以从一个更加明智的立场进行交易，做出符合其短期和长期目标的决定。
优势
购买期权所提供的最大优势是有能力看到上涨潜力，理论上只有期权保费的金额限制潜在亏损。这可以成为交易者以一种不同的方式从股价上涨中获利，而不是拥有股票本身，后者可能会全面贬值。其他潜在的优势包括：
产生收入
期权交易常被希望从自己投资组合中获得稳定回报的交易者所采用，其中的方法包括：
卖出看跌期权以实现买入期权
撰写期权合约
试图最大化保费
保护您的投资组合
期权交易对于那些希望对冲风险的投资者也提供优势。许多投资者将看涨期权和看跌期权作为减少投资风险的一种方法，例如，卖出看跌期权对自己持有该公司股票可能带来的风险进行对冲，从而潜在地获益于该公司价值的上升或下降。
该策略可以让投资者在不管市场走向如何的情况下以明确的风险缓解策略购买股票和期权。然而，由于潜在损失可能很大，因为潜在股票理论上可能跌至零，交易者可能需要以执行价格购买指定的股票。交易者也可能在多头股票仓位上遭受亏损。
按照您的看法进行交易
期权交易对于寻求根据自身观点交易的交易者来说可能是一大利好，可以创造使用各种策略应对不同市场情况的灵活性。不论是在牛市还是熊市中，都可以带来益处，并且可在适合个人投资策略的不同时间跨度内提供灵活性。
小额初始投入
期权交易使投资者能够利用较小的初始支出来获得潜在更高的回报。与要求大量资本在购买股票之前才能从其增长中受益的传统方式不同，期权允许投资者在不直接拥有股票的情况下从股价变化中获利，直到期权到期。
分散你的投资组合
由于期权交易通常比传统股票购买更少需用资本，交易者能够在更多种股票组合上利用他们的资本。这可以使投资者受益于多股票，而非将资源集中投入少数股票池中，这可能是有利的。
劣势
另一方面，期权合约的劣势之一在于其复杂性。由于期权交易是一种高级投资形式，不建议缺乏市场经验和见解的新手交易者参与，这也意味着不建议给新手交易者参与。
许多没有经验的投资者可能会被诱导在没有真正理解其运作方式的情况下交易期权，希望能够快速获利。然而，如果未能真正理解期权交易的影响，可能会导致重大损失。
复杂性
由于期权合约本质上复杂，这使得它们对于缺乏市场经验和见解的新手交易者来说不太合适。期权交易的高级性需要对市场动态和风险管理策略有深刻的理解，以做出明智的决策。
潜在的损失风险
缺乏经验的投资者可能会被快速赢利的潜力所吸引，但未完全理解期权交易的影响。这种缺乏理解可能导致巨大的损失，凸显了对期权交易的彻底知识和专业知识的需求。
风险无价值
期权还存在变得一文不值的风险，尤其是如果它们在股票已经虚值时到期。这种情况可能导致显着的财务损失，特别是当投资者购买了多个虚值期权却没有清楚地掌握相关风险时。
面临无限的损失风险
某些期权交易策略可能会使交易者面临无限的损失风险，因此需要全面了解每种策略的风险收益特征。
