現金擔保看跌期權：你應該知道的一切
想以更低的成本買到股票嗎？有些期權交易者使用現金擔保看跌期權來實現這個目標。在特定條件下，您可以收取保費和同時獲得股票。現金擔保看跌期權可用於潛在地以更低的成本買入股票。本文將探討現金擔保看跌期權的工作原理、其潛在優勢以及開始前需要注意的一些事項。
什麼是現金擔保看跌期權
期權交易者可以買賣看漲期權和看跌期權。看跌期權當基礎股票價格下跌時會獲得價值，但如果看跌期權從未達到其行使價格，該合約就會變為無價值。有些期權交易者更喜歡賣出看跌期權並收取保費，通常是希望看跌期權過期失效。如果股票價格沒有跌破看跌期權的行使價格，這種情況就會發生。但如果一只股票的價格跌破了行使價格，您將不得不按指定的行使價格買入100股該股票，而不管當前市場價格如何。
最大利潤
您是否想知道獲利期權交易需要什麼?最大利潤
取決於合約類型。對於現金擔保看跌期權，最大利潤是
保費。如果您賣出一份看跌期權並獲得$300，那麼您可以獲得的最大價值就是$300。為了實現這種收益，看跌期權必須過期無效。如果一只股票價值為每股90美元，而一個期權交易者以$85的行使價格出售了一個看跌期權，那麼交易者將希望股票保持在每股90美元或升值。如果股票跌至每股86美元，那麼也可以接受。但如果股票跌破每股85美元，該看跌期權合約持有人就可以強迫您以每股85美元的價格買入他們的100股股票。
最大風險
最大風險與任何投資風險相仿。如果基礎股票價格下跌至零，最大潛在損失可以是行使價格。如果您遭受任何損失，保費將有助於抵消部分損失。
最大風險很少發生，但矽谷銀行展示了現金擔保看跌期權的風險。該銀行的崩潰是一個意外，超出了美國聯邦存款保險公司（FDIC）的保險範圍，超出的部分資金將過冬。持有現金擔保看跌期權的投資者也看到了它們在這些位置上的資金流失。這種情況很少發生，特別是如果您選擇藍籌公司。它還顯示了基礎股票所需經歷的類型才能以最大損失結束現金擔保看跌期權。
到期的保本股票價格到期的保本股票價格是行使價和保費之間的差額。如果您出售一份行使價為$45的現金擔保看跌期權並獲得每股$3的保費（總額$300），則您的保本價格為每股$42-$41.99為虧損，而$42.01為利潤。潛在利潤或損失
即使您不得不以約定的行使價格買入100股股票，仍然有可能從現金擔保看跌期權中獲利。在前面的例子中，如果行使價格為$45，股票價格在$42.01至$45之間，您可以保證獲利。您將無法獲得完整的利潤，但它不會顯示為損失。
如果股票到期時的收盤價格為每股$43，您不得不以每股$45的價格買入100股，那麼您將在該交易上損失$200，或$2每股。但$300的保費（每股$3）平衡了損失，並允許您以凈得益的方式關閉持倉。
如果股票收盤價格為每股$41，當該訂單執行時，您將每股損失$4。每股$3的保費補償了部分損失，將凈損失降至每股$1而不是每股$4。
潛在利潤或損失
即使您不得不以約定的行使價格買入100股股票，仍然有可能從現金擔保看跌期權中獲利。在前面的例子中，如果行使價格為$45，股票價格在$42.01至$45之間，您可以保證獲利。您將無法獲得完整的利潤，但它不會顯示為損失。
如果股票到期時的收盤價格為每股$43，您不得不以每股$45的價格買入100股，那麼您將在該交易上損失$200，或$2每股。但$300的保費（每股$3）平衡了損失，並允許您以凈得益的方式關閉持倉。
如果股票收盤價格為每股$41，當該訂單執行時，您將每股損失$4。每股$3的保費補償了部分損失，將凈損失降至每股$1而不是每股$4。
看跌期權如何運作？
你必須存入資金，才能賣出類似於有擔保的信用卡或存款證明的看跌期權。存入的資本金金額取決於行使價格。如果你以70美元的行使價格賣出看跌期權，你必須存入足夠資金以以行使價格購買100股票。在這個例子中，你需要7,000美元來賣出帶現金擔保的看跌期權（100 x 70 = 7,000）。
在現金擔保看跌期權到期之前，你不能將該資金用於任何其他投資。到期時，該合約將變成無價值，或你必須購買100股票。如果股票的價格保持不變或上漲，看跌期權的價值就會下降。時間衰退也是看跌期權下降的另一個貢獻者，這就是為什麼接近到期的看跌期權的保費較低的原因。
如果你想提前回收資金，就必須買入以結束現金擔保的看跌期權。
什麼是現金擔保的看跌期權的動力？
現金擔保的看跌期權有兩個動力。一些期權交易員希望在持有看跌期權的同時股票價格上漲。在這種情況下，看跌期權的價值會下降，讓交易員保住保費，然後在到期時利用他們的資本進入另一個現金擔保的看跌期權。
有些投資者希望獲得指定的到期行使價格下買入100股票的機會。如果一個你認為100美元每股僅僅值80美元，你可以賣出帶現金擔保的看跌期權行使價格為80美元並收取保費。如果股票下跌到每股80美元以下，你可以按公平價值購買100股票加上保費。如果股票沒有下跌到每股80美元以下，你仍然可以收取保費。
現金擔保的看跌期權的解釋。
許多券商都允許你出售現金擔保的看跌期權。你需要足夠的現金以以行使價格購買100股票。在累積足夠的資金並將其存入你的券商賬戶後，你可以開始出售現金擔保的看跌期權。交易員必須“沽出開倉”看跌期權。
沽出開倉訂單啟動現金擔保看跌期權，你將立即獲得保費。你可以利用這個保費買股票或持有它。你可以等待期權到期如果是虧損的，等待到期時行使獲得100股票，如果是虧損的；或購回看跌，以結束該職位。你需要擁有充足的資金將其存入你的券商賬戶中。你可以開始控制項現金擔保的看跌期權。 交易員必須“沽出開倉”看跌期權。
沽出開倉訂單啟動現金擔保看跌期權，你將立即獲得保費。 如果你想方便地退出，你可以等待現金擔保的看跌期權到期。 如果這只看跌期權是沒有價值的，你會握有保費，如果是虧損的；或購回看跌，以結束職位。你的券商將讓你為後者選擇買入收回。
現金擔保的看跌期權的潛在優勢。
現金擔保的看跌期權為交易員和投資者提供了幾個優勢：
立即獲得保費：在啟動現金擔保的看跌期權時，可以使用保費購買更多的股票或將其存入高收益賬戶中。你不必等到合約到期才能使用這些收入。
降低成本基礎：如果你最終買入100股票，你可以以更低的成本基礎購買它們。你的成本基礎是行使價格減去保費，而不僅僅是行使價格。
有可能以更低的價格買入股票：如果你認為一支股票被高估，你可以出售帶有你認為代表公平價值的行使價格的現金擔保的看跌期權。在你等待時，你還能賺取保費。
現金擔保的看跌期權需要考慮的事項。
現金擔保的看跌期權有風險，就像任何其他投資一樣。現金擔保的看跌期權的兩個主要風險是機會成本和股票價格下跌。啟動現金擔保的看跌期權需要將你的一些資金放在一邊。你不能使用這些資金進行其他投資或利用另一個交易機會。
另一個風險是股票價格下跌。如果股票價格為50美元，您的行使價格為45美元可能看起來很好，但股票可能跌至每股30美元。在這種情況下，交易員將損失每股15美元。為了應對潛在的價格波動，投資者可能希望出售現金担保看跌期權，以持有他們長期擁有的股票。
還有一種風險是股票永遠不會被賦予任務，並且價值上升。在這種情況下，想要股票的投資者錯失了潛在的收益。
現金担保看跌期權能夠如何幫助？
現金担保看跌期權提供即時現金流和以低成本基礎購買股票的潛力。 如果最終持有股票，保險費有助於降低成本基礎。 put合同過期並且您獲得保險費也有可能。 然後，您可以使用可用的資本重新加載，或者等待出現另一個機會。使用看跌期權的交易員和投資者可以利用更多的機會實現潛在的組合增長。使用 期權可以利用更多的機會實現潛在的組合增長。
關於現金担保看跌期權的常見問題
1. 現金担保看跌期權是一種好的策略嗎？
它們可以是一種有用的策略，以獲得保險費，並在較低的成本基礎上潛在買入股票。
2. 您可以從現金担保看跌期權中賺錢嗎？
是的。 首期保險費代表您的最大利潤。
3. 何時考慮現金担保看跌期權？
股市通常向投資者提供潛在的機會，但您應在感覺到設置方面自信時才出售現金担保看跌期權。一般來說，出售持有的股票的現金担保看跌期權是一個好主意。