[7.2024]特斯拉業績怎麼看？關注這三個重點

在美國盈利季，隨著上市公司逐一發布季度財報，眾人注目的焦點落在科技巨頭身上，其表現可能會對自己的股價及整個美國股市產生重要影響。

7月23日收盤後，特斯拉將發布最新財報。每當一家公司發布其財務報告時，都可能呈現出一個潛在的交易或投資機會。但在投資前，投資者需要了解如何解讀財務報表。

閱讀特斯拉的財報時，我們應該考慮什麼？這將如何影響股價走勢？

1. 交付量的變化

對於電動汽車（EV）製造商，總交付量或銷售額可能是需要監測的最關鍵指標之一。

首先，較高的交付量導致更大的市場份額和品牌影響力。

其次，銷售可以推動收入增長。特斯拉過去的出色收益表現是由銷售增加驅動的。

第三，更高的銷售提供更好的規模經濟，從而帶來更高的利潤率。儘管規模經濟的效應在特斯拉的早期發展階段非常顯著，但現在其對利潤率的影響有限。

因此，這一關鍵指標可能會影響特斯拉的股價。

通常，電動汽車製造商會每月公布交付數據，提供有關收入趨勢的信息。請查看moomoo的財務選項卡，以跟踪特斯拉的季度交付量。

正如我們所看到的，在2022年第一季度，特斯拉的季度車輛交付增長幾乎降至零，在2022年第二季度，該指標首次出現下降。其股價在該年的第一季度開始暴跌。

然而，特斯拉在2023年第二季度報告了一個超出預期的交付數字，其股價隨之反彈。

特斯拉的交付量波動是為什麼？這可能與其定價策略有很大關係。在2021年第四季度之前，這家電動汽車巨頭的交付量由於對其所有車型的定價削減和激增的需求而激增。

自2021年第四季度以來，特斯拉一直在提高價格，原因包括電池成本上漲，推高每輛車的收益從50,700美元上升到55,700美元。這一策略對銷售量造成了壓力，最終導致銷售單位下降。

在2022年第三季度，特斯拉在削減價格後交付了創紀錄的車輛數量，其股價從100美元跳漲至超過280美元。

然而，在2024年第一季度，特斯拉的銷量再次下降，首次跌破了自2022年第四季度以來的400,000輛以下，其股價大幅下跌。幸運的是，在2024年第二季度，特斯拉的銷售反彈至444,000輛，超出市場預期。此次收益擊敗後，這支股票出現了強烈的反彈，自7月以來一度飆升超過20％。

銷售對於電動汽車（EV）製造商來說至關重要，因為它們直接影響收入。然而，獲利能力是投資者在評估這些公司時關注的關鍵因素。

例如，理想汽車是早期上市的中國電動汽車製造商中首家實現盈利的公司，而蔚來和小鵬仍面臨財務困境。這可能部分解釋了為什麼理想汽車股票表現優於其他公司。

特斯拉如何呢？在特斯拉的情況下，其獲利能力密切關係到總交付量和價格。該公司的毛利率和淨利率在銷售激增時快速上升。

根據moomoo上的特斯拉財務報表，在2019 Q1至2022 Q1期間，其毛利率從12.5%增長至近30%，而凈利率則由-14.7%上升至17.5%。

儘管特斯拉在這段期間降低了車輛價格，但更低的電池成本和規模經濟驅使利潤上升。

然而，在交付量達到一定規模後，特斯拉的盈利能力更加依賴於定價策略和生產成本的變化。

在2023年，特斯拉激進的降價策略導致盈利能力急劇下降。毛利率曾經在2022年超過25%，到2023年Q4時下降至約17.6%，而在Q3 2023時，淨利率也從15％以上下降至約8％。

到2024年Q1，毛利率下降的趨勢持續，下降至17.4％，而淨利率也下降至約5.4％。

眼看著特斯拉的2024 Q2財報，其盈利能力數據很可能成為焦點。如果公司無法阻止盈利能力下降的趨勢，它的股價可能會繼續面臨下行壓力。

我們還應該考慮特斯拉的實際業績是否符合市場預期。分析師估計像特斯拉這樣的知名公司的收益。您可以在moomoo上找到特斯拉的分析師估計。

在閱讀特斯拉的財報時，我們應將實際營業收入和每股收益與分析師的預期相比較。

營收預估通常更為準確，因為特斯拉的大部分收入來自汽車銷售，而特斯拉會在財報公布前公布其季度汽車交付量。

雖然由於特斯拉汽車銷售的可預測性，營收預估通常更為準確，但每股收益可能會與預期相差很大。高於預期的每股收益可能會提高短期股價，而未達到預期會導致股價下跌。

特斯拉 2024 Q1的實際每股收益為0.34美元，低於分析師的預期0.42美元，這影響了短期股票表現。對於即將發布的財報，我們應繼續監察實際每股收益與預期數據的比較。

如果您已經讀到這裡，您可能對如何解讀特斯拉的財務報告有了更深入的了解。值得注意的是，知名公司的財報公佈可能為不同類型的投資者帶來獨特的交易機會。

例如，如果投資者在分析過去的報告並考慮了最近的發展後，認為公司的最新收益將發送積極信號並推高短期股價，他們可能會考慮建立多倉。這可能涉及購買基礎股票或購買看漲期權。

相反，如果投資者認為收益將不利並可能對股價造成壓力，他們可能會考慮建立空倉，無論是通過賣空還是購買看跌期權。

如果報告結果不明確但預計存在波動性，他們可能會使用跨式策略，同時購買看漲和看跌期權。

然而，在考慮進行像賣空或期權這樣的高風險交易之前，投資者應仔細評估其風險容忍度。

特斯拉財報中的各種關鍵指標可能會影響其股價。其中包括衡量競爭力的交付量變化、確保長期健康增長的定價策略和盈利能力變化，以及將公司的實際表現與市場預期進行比較，這可能會影響股票價格和市場情緒的短期變化。

請記住，在分析財報時應綜合考慮所有因素，還應考慮其他因素。