關鍵要點

●吉姆·羅傑斯騎着摩托車周遊世界，更深入地瞭解不同國家的投資機會。

●羅傑斯堅持認為，投資者應該只投資於他們有足夠知識的領域，並保持耐心。

●他對中國的信心引導他做多中國資產，這為他帶來了可觀的回報。

吉姆·羅傑斯被稱為“國際投資者”。他與喬治·索羅斯共同創立了量子捐贈基金，該基金成為世界上最著名的基金之一。1980年，羅傑斯離開量子基金會，開始了一次全球公路旅行，途經許多國家，包括葡萄牙、奧地利、德國、新加坡和巴西。

“如果你相信經濟，你就應該採取不分青紅皂白的方式，全面買入股票，”羅傑斯説。他對中國的信心引導他做多中國資產，這為他帶來了可觀的回報。

羅傑斯的投資祕訣

羅傑斯在他的職業生涯中很少講授他的投資策略。儘管如此，他還是樂於與他認識的人分享他學到的經驗，比如“做他們知道的事”和“坐等機會出現”。

投資界根據羅傑斯的經驗總結了七條主要的投資規則。

一是埋頭苦幹。

這位傳奇投資者説：“因為我並不比大多數人聰明，所以我願意比大多數人更努力地工作。”

第二，依靠自己的智慧。

在我投資生涯的早期，我犯了一個錯誤，就是根據同事的意見做出一些重要的商業決定，而不是進行必要的研究，以做出明智的決定。羅傑斯在他的書中説，這些投資都以失敗告終送給我孩子的禮物：一位父親的人生和投資課程.

在羅傑斯看來，華爾街分析師並不像許多人認為的那樣有洞察力。因此，他鼓勵投資者獨立思考，避免羊羣心理。

第三，不要去讀商學院。

羅傑斯曾經指出，學習歷史和哲學，當服務員，甚至去遠東旅行都比在商學院學習更有幫助。

他告訴哥倫比亞商學院的學生，在這裏學習是浪費時間。他堅持認為，他們最好把10萬美元的學費花在真正的投資上，因為正面交鋒的經歷比專業人士的空談更有價值。

第四，永遠不要賠錢。

羅傑斯認為，對投資者來説，堅持持有政府債券可能比冒險進入市場時不知道自己在做什麼要好。

羅傑斯説：“成為一名成功的投資者的方法就是隻投資你所擁有的豐富知識。每個人都知道很多東西。汽車、時尚等等。只要看看你的日常生活。專注於你所知道的。你會比華爾街的任何人更早看到重大變化的到來，”羅傑斯説。

第五，對價值投資有信心。

根據羅傑斯的説法，價值投資者不會遭受重大損失，即使他們沒有在合適的時機買入，因為他們是根據資產的價值買入的。

第六，要有耐心。

我只是等着角落裏有錢，我所要做的就是去那裏把它撿起來。在此期間，我什麼都不做。

第七，知道什麼時候什麼都不做。

羅傑斯説：“任何時候，只要你認為自己已經成為了金融天才--事實上，你只是運氣好，賺了錢--那就是時候休息一下，什麼都不做了。”“大多數成功的投資者大部分時間什麼都不做，因為他們知道什麼時候該坐等。”他認為自己是一個“機會主義者”，一有機會就會採取行動。

他警告説：“無知源於過分的自高自大。永遠不要讓自己變得傲慢。努力學習。你學得越多，你就越會意識到自己知道的有多少--有了這種謙遜的武裝，你永遠不會忘記自信和自我重要性之間的距離。”

案例研究

羅傑斯成功的關鍵在於他獨創的投資方式--將整個國家作為投資目標。基於他深厚的歷史、政治、哲學和經濟學知識，羅傑斯分析了他全球之旅中的每個國家的經濟、投資風險和股市機會。一旦一個國家或地區被認為前景光明，羅傑斯就會大舉投資於該國的資產。

奧地利和中國是羅傑斯最經典的兩項投資。

羅傑斯首先去了奧地利最大銀行的紐約分行，詢問如何投資奧地利股票，但被告知：“我們沒有股票市場。”羅傑斯隨後親自訪問了奧地利，瞭解到沒有一個政黨或利益集團反對外國投資或開放本國股市。

羅傑斯從與奧地利政府負責股市的官員的會晤中瞭解到，政府已經意識到資本市場的重要性，可能會考慮推出鼓勵投資股市的政策。

羅傑斯感覺到市場是一頭等待中的公牛。他堅持認為，如果你對一個國家有信心，你應該買入市場上所有形狀良好的股票。通過詳細的研究，羅傑斯買入了優質奧地利公司的股票，包括一家室內裝飾公司、幾家金融和工業機構、建築公司和一家大型機械公司。

羅傑斯對中國的興趣始於1984年第一次訪問中國。據他説，他在1978年和1992年錯過了兩次在中國投資的預期機會。因此，在1999年、2005年、2008年和2013年，他增加了中國股票的頭寸，但沒有出售任何所持股份。羅傑斯繼續告訴人們，他知道21世紀屬於中國。

這是他第二次訪華，特意來到上海開立中國B股賬户。自2005年以來，他買入了中國B股、H股(香港股票)和中國概念股。他堅決做空房利美等美國股票，甚至賣掉了他在紐約居住了30多年的豪宅。全家搬到新加坡後，他的女兒們有了更好的學習中文的環境，他也離中國資本市場更近了。

羅傑斯堅持認為，投資者在中國投資時必須遵循政策。對中國投資者來説，獲得政府資助的行業將是有吸引力的資產。自2013年以來，他在農業、鐵路、醫療保健和金融服務等領域採取了重大舉措。即使受到疫情的重創，中國的旅遊、娛樂和交通行業仍在他的密切關注之下。此外，羅傑斯對農業部門和農村發展持樂觀態度。

羅傑斯引用

1.低買高賣。這相當簡單。問題是知道什麼是低的，什麼是高的。

2.如果每個人都有一種想法，那很可能是錯誤的。如果你能弄清楚這是錯的，你很可能會賺很多錢。

3.我不能按我希望的方式投資；我必須按世界的方式投資。

4.追隨別人的所作所為很少是致富的途徑。

5.牛市的最後一輪總是以歇斯底里收場；熊市的最後一輪總是以恐慌收場。

6.如果有人嘲笑你的想法，把它視為潛在成功的標誌！

7.我最好不要投資我想要的東西。我最好投資於世界上正在發生的事情。

8.投資世界的底部不會以四年低點結束；它們以10年或15年低點結束。

9.如果你在1807年很聰明，你會搬到倫敦；如果你在1907年很聰明，你會搬到紐約；如果你很聰明，你會在2007年搬到亞洲。

10.從總裁那裏得到內幕消息，你可能會損失一半的錢。如果你從董事會主席那裏得到它，你就會失去一切。

底線

儘管快80歲了，羅傑斯仍然是一名活躍的投資者，他的行為將引起全球投資界的注意。最近，當他接受媒體ET Now的採訪時，他預計會出現一場長達數年的衰退，許多國家可能會在財政困難中苦苦掙扎。

羅傑斯説：“由於這一次我們犯了太多錯誤，利率將不得不升得非常非常高。我們將面臨嚴重的經濟衰退；許多人將破產，我們將面臨許多問題。除了進行兩位數的沃爾克式的加息，沒有其他辦法來解決這個問題。”

這些話明確了他一直在宣揚的觀點：在投資機會出現之前，什麼都不要做。


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