善用看漲期權Call牛市放大收益

我們知道有兩種常見的股票交易方式。

如果您預期股票價格上漲，則可以開立長倉，先購買股票，稍後出售。或者，如果您認為股票價格會下跌，則可以反向賣空股票。

在選項世界中，還有更多的方法可用。

除了簡單買賣或空頭之外，交易者還可以通過各種策略實現投資目標。這就是為什麼期權交易對許多高級投資者如此吸引。

但對於初學者來說，最好先掌握兩種最基本的策略，即長呼叫和長投注，然後再投入更複雜的交易。

在本章中，讓我們從購買通話開始。

假設您對股票看漲，並預計其價格很快上漲。因此，您想購買 100 股的相關股票（股票），總本金額約為 10,000 美元。

基本上，您可以直接購買股票的股票，也可以購買其買賣權。

如果您選擇直接購買 100 股，則需要支付 10,000 美元的現金，或者您可以向經紀人借錢並支付一些利息。另一方面，您可能只需要數百美元即可購買股票的買賣權，因為它是槓桿的。

但請記住，期權的利潤並不是線性的：當基金向上移動時，期權的價格通常會更顯著上漲；但是當基金下跌時，期權的向下移動也可能會更大。

因此，期權可以增加潛在的收益和虧損。

現在來到有關長期呼叫策略的關鍵結果。

這是一個期權鏈。讓我們以實行價為 55 美元和 1.35 美元保費的通話作為例。由於美國股票期權通常代表 100 股，因此您需要支付 135 美元（1.35 美元 × 100 美元）才能獲得此通知。

然後讓我們看看它的盈虧（P/L）圖。

長期通話的最壞情況是股票價格不超過行使價，使期權無價值。在這種情況下，您的最大損失將是您支付的保費。

為了讓事情更輕鬆，讓我們在本課程中忽略佣金和其他費用作說明。

但現實可能不那麼糟糕。如果股票價格上漲至行使價，則買賣權將具有其內在價值，即股票價格和行使價之間的差異。但是，如果股價不上漲那麼多，您仍然會虧錢，因為您已經支付了保費購買通話。換句話說，長期通話的平衡點是行使價加上您支付的保費。

如果股價超過平衡點，您將獲利。理論上來說，股價可能會飆升，使最大收益無限制。

總而言之，我們可以將長期通話的風險概況分為三種情況：

如果股價低於或等於行使價，合約將無價值過期。因此，最大損失是您支付的保費。

如果股票價格大於行使價，但低於平衡點，您仍會遭受一些損失，因為期權的內在價值不足以支付您支付的保費。

但是，如果股票價格大於平衡點，這意味著期權的內在價值超過您支付的保費，則您將獲利。

請記住，期權合約不必保留到到期。因為如果這樣做，您可能會失去所有對選項非常重要的時間值。因此，一旦通話的價格達到您的期望，您可能需要考慮是否賣出來關閉頭寸。畢竟，「低買賣高」咒語在大多數情況下都有效。另一方面，如果市場反向您，您可能還需要在正確的時間停止虧損。

時間是期權持有人的朋友。您的到期越近，您的朋友就越遠離您。

好吧，對於今天的長通話策略來說是如此。你現在清楚了嗎

在下一章中，我們將討論長期投放策略。下次再見