期權交易的未平仓合约：定義，例子和重要性

在研究潛在交易時，交易者和投資者可能會注意不同的信息。在期權交易中，需要考慮的一個重要變量是開放利息。這有助於交易者了解已經交易，但尚未通過抵銷交易、行使或轉讓進行清算或關閉的未償還期權合約總數。

什麼是未平仓合约？

開放利息代表交易者在每個交易日結束時持有活頭寸的期貨或期權合約數量。這些頭寸已經開立，但未被關閉、過期或行使。

它還有助於跟踪特定合約中的未平倉頭寸，提供更準確的其流動性的圖片。它可以應用於期貨和期權市場，它可以作為這些市場中的交易活動和流動性的有效指標。

未平仓合约的運作方式

當新買家和賣家進入交易，創建新合同時，開放利息會增加。另一方面，當合同中對方的持有人決定關閉頭寸時，它會減少。如果買方和賣家將其所有權轉移給新方，未平仓合约將保持不變。

未平仓合约變化

隨著買家（持有人）和賣家（作家）開放和關閉頭寸，開放利息可能會增加和減少。但是，讓我們深入了解一些開放興趣的時候可以改變的例子：

• 當交易者關閉的頭寸比特定一天開倉多時，開倉利息會下降。

• 要關閉頭寸，交易者必須採取抵銷頭寸或行使其期權。

• 當投資者和交易者開設新的長倉或賣家寫新的空頭寸時，開放利息會增加。

未平仓合约示例

理解開放興趣比您想像的簡單。若要確定當天的開放利息，您可以從前一天的開放利息開始，加入新開立的合約數量，並減去已結束的合約數量。這提供了交易日結束時的開倉合約總數。

請查看這個開放利息圖，以查看這些潛在的開放利息變化（oi 變化）。

如何計算開放利息

上圖表示了計算開放利息的簡單性。公開利息每天更新，反映特定市場合約數量的淨增加或減少。

以下是未平仓合约如何運作和可能會改變的快速解釋：

• 買家和賣家開立新合約：開放利息會增加一個，當新的長倉（買家）或新的空頭寸（賣家）開立時，將擴大。

• 買家和賣家都簽訂現有合約：當交易者透過抵銷頭寸或行使其期權來關閉現有頭寸時，開放利息將減少一個，並下跌。

• 現有合約的所有權從一方轉移到另一方：未平仓合约不會變更。

為什麼開放興趣很重要

未平仓合约對某些交易者和投資者來說至關重要，出於許多原因：

流動性：提供對市場流動性的洞察；較高的開放利率表明活動和流動性更多，這可能導致買入價和賣出價格之間的點差更小，並且價格發現更好。

市場情緒：開放利息的變化可能表明市場情緒。開放興趣越來越多表明新資本正在進入市場，這可能表明在上升趨勢中的看漲。

利息下降：開放利息減少可能意味著市場的興趣變得越來越少，或趨勢可能接近終點。

市場方向變動：分析開放利息和價格變化可以幫助交易者預測市場方向的短期變動。例如，開放利息的增加以及價格上漲可以被視為支持當前趨勢，表明它可能會繼續。

開放利息如何表明趨勢強勢？

未平仓合约也是評估趨勢強度的工具。未平仓合约上升通常被視為表明當前市場趨勢正在普及增加或可能會繼續，因為它意味著更多的資本和對市場的興趣。

例如，開放利息增加傾向於支持基礎資產（例如股票）價格上漲的趨勢的可持續性。同樣的想法也適用於下降趨勢。當開放利息上升，股價下跌時，開放利息會鼓勵額外的價格下跌。

許多技術分析師認為，了解未平仓合约可以揭示重要的市場信息。例如，如果在長期價格趨勢（上升或下）後開放利息放緩，則可能表示趨勢正在結束。

開放利息與交易量

許多投資者可能會把開放利息與交易量之間的差異混淆。以下是需要理解的一些關鍵差異。

• 交易量提供了洞察每日交易活動，而開放利息反映交易者目前持有的活躍合約數量。兩者都可以幫助市場參與者了解市場動態，並在衍生品市場中做出更明智的決策。

• 當新合約開立時，開放利息會增加；當它們被關閉時，它會減少。同時，交易量是一種實時測量，可跟踪每個交易時段中交易的合約數量。它可以提供對任何特定時刻在市場發生的買賣活動水平的見解，並反映整個交易日的流行總額。公開利息每天更新一次。

• 交易者經常將交易量視為價格走勢強度的指標。更多的交易量可能意味著短期交易流動性，這意味著市場上有很多買家和賣家。對於開放利息，交易者會查看更改以衡量市場的流動性並預測價格變動。考慮是否屬於未平仓合约的關鍵也很重要 呼叫或放 以及合同是買入還是出售。

要探索其他差異，請閱讀這篇 開放利息與期權量 一塊。

如何使用 Moomoo 檢查未平仓合约

要檢查 moomoo 應用程序中的開放興趣，請按照以下簡單步驟操作。

步驟 1：轉到您的觀看列表並選擇股票。

免責聲明：提供的圖片不是最新的，任何證券僅顯示為說明目的，並非推薦。

步驟 2：點擊股票並選擇選項。

步驟 3：向下滾動頁面到按行使價開放利息。要查看不同的到期日期或行使價，請點擊向下箭頭進行自定義。

免責聲明：提供的圖片不是最新的，任何證券僅顯示為說明目的，並非推薦。

有關未平仓合约的常見問題

未平仓合约告訴你什麼？

開放利息不僅說明未結算的合約數量，還反映了市場的脈搏。它還可以幫助交易者評估當前趨勢是否有可能繼續或是否有損失，這可以幫助交易者預測市場變動並做出更明智的決策。

例如，當開放利息和價格都在上漲時，這通常表明新貨幣支持當前趨勢，使其更加強勁。如果價格下跌，但開放利息正在上升，這可能表明該趨勢可能會繼續下降。

這裡有一些更多的提示。

高開放利息：表明市場上有很多頭寸開放，表明對特定資產的興趣或投機強烈。

低開放利息：表示開倉合約較少，表明對市場的活動或興趣較少。

高未平仓合约是好還是壞？

對衍生品市場的高開放興趣既不好也不壞。它既有正面和負面。

潛在的積極

• 流動性：通常表明高開放利息合約中的流動性。更多參與者意味著交易更順暢，買賣點差更窄。

• 市場信心：表明交易者積極參與，這可以提高市場信心。

• 趨勢確認：開放利息上升與價格走勢可以幫助確認趨勢。

潛在缺點

• 潛在逆轉：當開放利息達到高水平，表明交易過度擁擠時，這可能表明潛在的市場趨勢逆轉。

• 取利：某些交易者可能會關閉頭寸，導致開放利息下降。

• 擁擠：非常高的開放利息可能會使價格變得更難顯著移動。

開放利息如何影響期權價格？

對期權市場的開放興趣在影響期權合約價格方面發揮作用。以下是它可以影響定價的幾種方式。

• 較高的開放利息表明流動性水平較高，這可能導致買賣點差較窄。

• 開放利息也可以表明市場對特定資產的情緒。例如，如果對買賣期權的開放興趣正在增加，則可能表明交易者對買賣權看漲 相關資產 未來價格。這種增加的需求可以推動呼叫選項的價格上漲。

• 對買賣期權的開放興趣上升可能表明看跌情緒，可能會提高放售期權價格。但是，交易者必須與其他市場指標和趨勢一起分析未平仓合约，以更準確地衡量其對期權定價的影響。

追蹤未平仓合约有什麼好處？

追蹤未平仓合约具有許多潛在好處；對於某些投資者來說，它不僅是數字，而且對於一些投資者來說，也是市場難題的關鍵部分。它可以提供有價值的見解，可以幫助指導交易策略，提高市場意識，並為投資決策提供信息。