不同期權交易水平
備註: Moomoo目前不支持1級期權交易的現金擔保看跌期權
如果您正開始進行期權交易，您可能已經注意到您的券商有幾個不同的期權交易級別，每個級別都有自己的交易策略。作為期權交易者，參加更高級別的交易可以讓您在交易期權時更加靈活，可能可以從股票價格波動中獲取更多的利潤，但也可能帶來更大的潛在損失風險。一些交易者想要所有的期權交易選擇，而另一些交易者則更喜歡只掌握基本的交易知識。了解每個期權交易級別的工作原理，將有助於您判斷哪個級別對您有意義。
理解交易級別
期權交易級別有助於通過提供較簡單的期權交易策略來管理特定風險。每種投資策略都有風險，但是相對於4級期權交易策略而言，1級交易策略通常更加安全。您可以開始作為一名1級期權交易者，隨著您獲得更多經驗，逐漸提高級別。一些券商會就期權交易問題向您提問以評估您的級別，而另一些則在您首次進行交易後提高您的級別。一般而言，以下是可用的期權交易級別。
4 期權交易等級
您不能在開設證券賬戶時開始交易期權。每位交易者都必須申請交易期權並指明他們想要的級別。1級期權交易通常是新申請人最常用的級別。即使您第一次就獲得了4級期權交易的批准，您仍然可能需要在其他級別進行期權交易，然後才獲得4級特權。總的來說，這些是可用的期權交易級別。
1級: 選擇權買入：寫沽期權
1級讓您可以寫沽期權和選擇權買入：寫沽期權。相對於其他較高級別的進階策略，這些交易策略通常風險較小，對於初學者來說很好。如果您想寫一份寫沽期權，您必須持有100股該公司的基礎股票。如果您持有每股50美元的成本基礎股票，並且賣出執行價為55美元的寫沽期權，跟據規定：到期，如果該股票達到或超過55美元，您必須以每股55美元的價格賣出您的股票。如果沒有，您可以保留選擇權買賣溢價。在賣出看跌期權前持有基礎股票可以限制您的損失，並讓您通過溢價獲得即時收入。但是，該策略存在兩個巨大的風險：如果股票價格低於保本點，您將損失資金，而機會成本則是在大型股票價格上漲超過認沽期權行使價的情況下，您無法全程參與收益。
對於現金擔保的看跌期權，您需要提供足夠資金以按行使價買入100股基礎股票。如果到期時，股票價格低於行使價格，該投資者必須以該行使價格購買100股股票。
2級: 選擇權買入
2級交易讓您可以選擇權買入和賣出。看跌期權是一種當基礎股票價格下跌時增值的合同，而看漲期權則是當股票上漲時增值的合同。期權的溢價和執行價對投資者的盈虧平衡起著作用。如果交易者以每股75美元的行使價購買股票並支付2美元的期權費用進行看漲期權買入，那麼該交易者需要該股票價格達到77美元才能盈利。如果超過77美元，那麼就是利潤。
一些投資者在期權到期前或者如果期權升值時賣出其看漲期權。隨著期權合約接近到期，如果期權遠離行使價，它會失去價值。交易者需要調整股票價格以補償期權合約的時間衰減。
3級: 期權價差
期權價差涉及同一家公司的多個期權合約進行交易。期權價格和到期日根據交易者的目標而變化。使用看漲期權價差，交易者將會以較低的行使價買入看漲期權。交易者將使用相同到期日但是較高行使價的期權賣出，從而降低淨成本。
期權交易者降低了開始長倉的成本，同時也限制了他們的最大收益。潛在收益只有買入期權價格與賣出期權價格之間的差額減去所支付的溢價。看漲期權價差是您成為3級期權交易者後可以使用的眾多價差之一。
看漲期權價差是你成為三級期權交易員後可以使用的眾多價差之一，其潛在利潤僅限於買進看漲期權的行使價和賣出看漲期權的行使價減去申買價淨支出的差額。
4級: 裸合約
裸合約是期權交易中風險最大的，這是最高級別的期權交易。只有經驗最豐富的期權交易者才應該使用裸沽期權合同。這些合同類似於帶保護的寫沽期權和看跌期權，但沒有擁有基礎資產的保護。這些交易者可以出售未保護的看漲期權和看跌期權以獲得溢價。交易者將在到期日之前賺取資金來購買100股股票，並將期權付出。
如果沒有買入相對應的股票，裸賣期權存在無限的風險。相對裸賣期權而言，裸沽期權的風險是有限的。裸賣期權的理論風險是無限的，因為股價可能會上漲而無法上限。裸沽期權的潛在損失也非常大，但僅限於行使價減去所得保費，如果股價降至零。
如何申請期權交易
每個券商都讓客戶申請期權交易。您需要在訪問任何期權交易級別之前完成申請。填寫基本信息和回答有關期權交易和您的投資目標的問題後，您的券商將為您的賬戶分配一個期權交易級別。如果您想要更高的級別，需先展示您在當前級別上交易期權的能力，以及完成其他需要條件。
選擇合適的級別
券商公司根據經驗水平和風險容忍度設置期權交易級別。承擔更多風險會創造潛在更高的回報機會，而較低的級別提供更簡單、風險更明確的策略。如果您剛開始進行期權交易，第一級別可以是一個很好的起點。這一級別為您提供了學習基礎知識的機會。隨著您在期權交易中變得更加熟練和自信，您可以與您的券商聯繫，申請更高的級別。
理解期權交易的複雜性
經驗是一個好老師，但如果您決定從事期權交易，建議您通過積累知識、從低級別開始進行實戰。了解每個級別提供的交易策略有助於您獲得與您的財務目標相符的額外靈活性。
有關期權交易級別的常見問題
什麼是最好的期權交易級別？
這取決於您的風險容忍度和期權交易經驗。一級期權交易通常更簡單，策略風險更明確。第四級通常更適用於風險容忍度高、高級期權交易員。
哪個期權交易級別對新手交易員提供更多策略？
第一級是入門的好方法，因為這個級別的交易員只能使用已經持有的股票出售認購期權和以現金擔保的認沽期權。請注意每種交易方式都有其風險。對於已持有的股票出售認購期權的風險已經講過了。對於以現金擔保的認沽期權，其風險在於被指派，且股票價格可能急劇下跌。
對於新手交易員來說，哪個期權交易級別通常被認為是入門？
您應該從第一級開始，以熟悉期權交易的運作。
