跨式選擇權策略：如何創造？

在快節奏的投資世界中，預測市場走向是個挑戰。這就是經驗豐富的交易員通常會轉向期權的原因，期權是一種金融合約，讓買方有權利（但沒有義務）以預定價格（行使價）和時間（到期日）買賣標的資產。期權可以單獨或結合使用。

像看跌與看漲期權的組合股票操作策略一樣，買方同時買入看跌期權和看漲期權，看漲期權讓買方有權在預定價格和日期買進標的股票，而看跌期權讓買方有權在預定價格和日期賣出標的股票。

何謂股票期權的看跌看漲策略？

看跌看漲期權交易策略是在同一資產上使用買入看跌期權和看漲期權的期權交易策略。當你買入看跌看漲期權時，同時以相同的到期日和行使價買入該股票的看跌期權和看漲期權。

當你認為股票價格會大幅波動，但無法預測其方向時，通常會使用此策略。

如何建立看跌看漲策略？

在建立看跌看漲期權交易策略之前，你必須考慮到期日以得出期權到期日。你還需要判斷價格以得出看跌看漲期權的行使價。

考慮買入看跌和看漲期權的組合成本以了解你的交易成本。你可以創建兩種類型的期權組合策略。

看跌看漲期權策略的兩種類型：長期策略和短期策略。儘管這些方法彼此不同，但以相同到期日和行使價交易期權的基本原則是相同的。

長期策略 - 買入策略 未知股票漲跌時，你可以同時買入該標的股票的看跌期權和看漲期權。長期策略的風險計算明確，因為看跌期權和看漲期權的成本是你的理論最大損失。無論價格走向如何，你可能能從看跌期權的下跌或看漲期權的上漲中獲利。

假設你以三個月到期、行使價為100美元的期權買入一個股票的看跌期權和看漲期權。買入選擇權的費用即為你的最大收益損失。到期時，如果股票價格上漲到100美元以上，你的看漲期權允許你以100美元的價格買入該股票，你可以在市場上賣出並獲得潛在的利潤。反之，在到期時，如果股票價格下跌到100美元以下，可以行使看跌期權在100美元出售該股票，即使它正以更低的價格交易，前提是你已經擁有這些股份。然而，行使選擇權可能帶來額外的資本要求、成本和風險。決策取決於個人的交易目標和風險容忍度。

短期策略 - 賣出策略 這個策略需要交易員在同一到期日和行使價上同時賣出看跌期權和看漲期權。當你相信股票不會過於波動，僅僅在行使價上方或下方一定區間内波動時，可以使用此策略。若市場不高度波動，且股票在到期日時沒有過於遠離行使價時，此策略可行。

如果交易員賣出了看漲期權和看跌期權，將產生一個聯合期權費用，這是最大利潤。如果股票在到期的當天未從行使價移動，看跌和看漲合約就會沒有內在價值就到期。交易員的最大利潤將由最初費用和內在價值之間的差額決定。如果股票距離行使價遠，最大損失可能會非常大，這使得此策略成為比長期策略更危險的交易。理論上，由於此策略涉及賣出看漲期權，其潛在損失可無限上升。

在moomoo平台上使用看跌看漲期權交易策略。

相反地，到期日如果股票價格低於100美元，您可以行使看跌期權，即便股票價格還較低時，也可以以100美元的價格出售股票，假設您已經擁有這些股票。然而，行使合約可能需要額外的資本要求、成本和風險，決策取決於個人交易目標和風險容忍度。

这种方法是交易员在同一到期日和行权价上同时卖出看涨期权和看跌期权。如果你认为股票不会过于波动，而只会在行权价上下一个确定的幅度内波动，你可以采取这种策略。这种策略通常在市场不高度波动且股票在到期日时没有远离行权价时会表现良好。如果交易员卖出看涨期权和看跌期权，将会产生一个联合期权费用，这是最大利益。如果股票在到期的当天从行权价移动得太远，最大损失可能会相当大，这使得该策略比买入策略更具风险。这理论上可能无限制地向上推进，因为该策略涉及卖出看涨期权。

這個方法涉及到交易者在同一到期日和行使價之下賣出調用期權和看跌期權。如果您認為股票將保持在區間內，不會在行使價之上或之下過度交易，可以使用此策略。如果市場不太波動，並且股票在到期時以行使價結束，這種策略可以非常有效。

moomoo平台上的看跌看漲期權交易策略。

同時買進看跌和看漲期權的Straddle策略 vs. 同時買進兩類不同行使價和看漲/看跌期權的Strangle策略期權策略

Straddle和Strangle期權交易策略都嘗試基於市場波動的增加或缺乏波動來實現盈利。您不需要預測股票價格是上漲還是下跌。但是，您需要對股票價格是否會發生變化，以及變化的幅度有一定的看法。

Straddle和Strangle期權交易策略的主要區別在於在Straddle中，您交易具有相同行使價格和到期價格的看漲和看跌期權，而Strangle則具有不同行使價格但相同到期日的期權。 Strangle涉及使用虧損的賣出看漲和賣出看跌期權，因為在當前市場價格下行使這些期權將不會有利可圖。在Strangle策略中使用OTM期權的警告是，基礎資產必須更有力地移動，以潛在地獲利。

Straddle期權策略的特點

Straddle期權策略使交易員有可能根據股價運動的預測實現獲利。 Straddle策略的一些優點包括：

1. 利用價格波動

購買看漲和看跌期權合約使交易員有可能從基礎股票的價格大幅上漲或下跌中獲得利益，而不論股價運動的方向。如果基礎股票價格下跌，看跌期權可以獲得收益。如果上漲，則看漲期權傾向於受益。

2. 長Straddle的風險有限

購買Straddle可以限制損失風險，因為理論上您可以損失的最大金額是支付的期權費用。如果股票價格顯著波動，您可以從股票價格上漲或下跌中獲益。如果所買股票價格大幅下跌，您可以從看跌期權上獲利。如果大幅上漲，则可以在看漲期權上獲利。如果到期時保持相對穩定，那麼期權將可能價值為零。

需要考慮的因素

在實施該策略之前，Straddle策略具有潛在的獲利增加，但交易員應該考慮以下幾點。該策略涉及買入買權和賣權，您可能需要在兩者上支付交易佣金和費用。此外，時間衰變（指期權合約價值下降的速率）等因素可能會影響盈利能力。

• 期權費用。總期權費用包括買權期權費和賣權期權費。因此，總成本將超過分別購買這兩者之一的費用。如果行使價格接近當前市場價格，則期權費用會很昂貴。因此，市場必須顯著朝著兩個方向中的一個移動，長Straddle才能達成保本和支付兩者成本的目的。您的整體盈利能力將取決於期權的費用。對於短Straddle頭寸，您可以收取期權費用，但您也可能面臨股票顯著波動的風險，並且如果期權價格變得有利，則有履約風險。

• 執行。如果沒有適當的交易平台，同時進入或退出這兩個期權頭寸可能更加困難。您進行交易的能力將取決於期權的流動性。

使用Straddle的方法

如果您從未嘗試過Straddle，則可以使用模擬交易平台練習該策略。交易員經常使用期權策略來根據市場波動或缺乏波動進行交易。使用長Straddle期權策略意味著購買具有相同行使價格和到期日期的股票的看跌和看漲期權。投資者可以實現潛在的利潤，而不論市場運動的方向，但他們可能必須支付高昂的前期成本。

Straddle期權策略的常見問題解答

何時考慮使用長Straddle策略？

當您不確定市場波動的方向時，可以使用Straddle策略。在不同方向進行交易可以幫助在某人不確定股票可能會朝哪個方向移動時增加利潤潛力。

Straddle期權策略的成功率如何？

跨式期權策略的成功取決於支付或收取的期權保費以及標的股票的波動。如果股票大幅遠離行使價，則長跨式期權策略可以取得成功；而如果股票波動不大，短跨式期權策略則可以取得成功。

作為初學者如何交易跨式期權？

與短跨式期權相比，長跨式策略可能更適合那些希望有明確的損失風險的交易者，因為理論上的最大損失可能是支付的期權保費。