像傑西·利弗莫爾那樣做生意

關鍵要點

• 利弗莫爾建議投資者在上漲的市場上買入，在下跌的市場上賣出。

• 利弗莫爾堅持認為，主要股票將是第一個打破交易區間並達到最高價格的股票。

• 利弗莫爾建議，投資者應該提取每一筆利潤的一半，並留作儲備。

傑西·利弗莫爾被公認為20世紀最出色的股票交易員之一，他把股票交易作為自己的職業。

利弗莫爾認為，成功的交易者都有某些個性，投機遊戲不適合愚蠢的人、精神懶惰的人、情緒不佳的人或迅速致富的冒險家。

他充滿起伏的傳奇人生證明了時機、資金管理和情緒控制的重要性，這些對任何成功的交易者來説都是至關重要的。

師父的謀略

利弗莫爾的交易策略是從他多年的交易經驗中形成的。它們可以具體化為以下六項原則：

1，中長期趨勢比短期價格波動更重要。

2、基於對一般市場的分析做出交易決策。大舉買進，小幅賣出。當市場走勢不明朗時，遠離交易，袖手旁觀。不要一年中每天都交易。好時機一年可能只出現四到五次。

3、在前景看好的行業中尋找領先的股票。行業領軍企業更有可能打破交易區間，再創新高。但請記住，隨着經濟和商業狀況不斷變化，兩年後將領跑的股票可能與今天不同。

時刻記住止損。利弗莫爾將最初的損失限制在10%。控制損失，以確保交易的可持續性。

5、堅持金字塔戰略。記住，股票永遠不會太高而不能開始買入，也不會太低而不能開始賣出。繼續進行顯示盈利的交易，而不是通過買入更多下跌的股票來平均損失。對於賣空，只有當你確定空頭頭寸將繼續下跌時，才增加你的空頭頭寸。

6、避免廉價股票。豐厚的利潤通常來自劇烈的波動，這種情況很少發生在廉價股票上。

通向成功之路

利弗莫爾給自己制定了幾個政策：跟蹤得失，獨立思考，自己決定。

他還反思了自己自職業生涯開始以來的所作所為，特別是錯誤的行為。這個習慣幫助他避免了同樣的錯誤。

在他晚年，利弗莫爾總是提取每一筆利潤的一半作為現金儲備，這給了他足夠的資本來資助他的下一步行動。

他在很小的時候就學到了一個重要的教訓：“不要年復一年地天天交易。”他承認，市場上總是有很好的機會。然而，在大多數情況下，正確的做法是按兵不動。根據利弗莫爾的説法，他可以在場邊看到更清晰的趨勢，而不是陷入小幅的價格波動。

利弗莫爾始終對市場保持警惕，並對整體市場和個股進行了細緻的研究。他以自律著稱。例如，他通常在早餐前一兩個小時做自己的研究，涉及一般的經濟和每日新聞，因為他在一天中的這個時候思維最敏鋭。然後他就會開始交易。

利弗莫爾是一個安靜的人，特別是當他在工作的時候。大聲説話是被禁止的。他經常一整天筆直地站着，因為他相信這樣他會更清楚地思考和看到語錄。他的組織能力也很強。他的桌子上甚至連一張廢紙都沒有。

個案研究

鐵路的勝利

在1906年春前往大西洋城的旅途中，傑西·利弗莫爾意識到，自1903年富人恐慌以來的強勁牛市已經進入泡沫領域，泡沫正在增長。儘管聯合太平洋的股票表現強勁，但他有做空該股的預感。

與之前追隨潮流的風格相反，利弗莫爾聽從了自己內心的聲音，做空了這隻股票。兩天後，一場大地震襲擊了舊金山。事實證明，利弗莫爾獲得了30萬美元的鉅額利潤。

1929年大空頭

利弗莫爾在1929年的大蕭條中取得了他的下一個重大成就。

1928年底，美國股市處於上漲狀態，散户投資者充分投資於熱門股票。

就像最近的互聯網泡沫一樣，當時領先股票的定價遠遠高於其內在價值，這表明存在巨大的風險。

利弗莫爾感覺到了這種反常。他正在等待明顯的疲軟跡象，以做空他認為估值最高的股票。

他仔細觀察了主要股票的表現，因為正如它們將在牛市中錄得最大漲幅一樣，它們很可能在下跌過程中跌幅最大。

這一信號是在主要股票失去增長動力時發出的。利弗莫爾下了少量空單作為測試。

這是他發起反對市場運動的方式。當利弗莫爾的空頭頭寸損失約25萬美元時，利弗莫爾抓住了這個機會，開始大舉做空市場。

接下來發生的事情超出了他的預料。接下來的幾周見證了“1929年股市大崩盤”，這是美國人經歷過的最具破壞性的市場暴跌。據報道，利弗莫爾通過賣空總共積累了1億美元。

大師語錄

今天股市發生的任何事情以前都發生過，而且還會再次發生。

2、市場永遠不會錯--意見往往是錯的。

3、買入上漲股票，賣出下跌股票。

4、不要每年每天都進行交易。

5、不要通過持有股價下跌的股票而成為非自願投資者。

6、只有在市場明顯看漲或看跌時才交易。

在任何行業，交易主要股票--表現出最強勁趨勢的股票。

沒有任何交易規則會百分之百地帶來利潤。

9、對價格變動背後的所有原因過於好奇是不好的。

只要一隻股票表現正確，市場也是正確的，就不要急於獲利了結。

本文不是作為投資建議或任何策略的推薦。所有投資都有風險，包括本金損失。你的投資結果可能與利華摩爾的不同。