什麼是槓桿ETF

1.1萬人學過 2024/09/25

杠杆式交易型基金（ETF）是市场上风险较高的一类投资工具。虽然这些证券的回报可以很高，但杠杆 ETF 投资者必须管理风险并仔细计划其交易，因为涉及到风险。本文将介绍杠杆 ETF 的工作方式，以及交易者如何将它们包括在其投资组合中。

杠杆 ETF 解释

传统 ETF 购买股票、债券或一篮子证券以跟踪特定指数。例如，债券 ETF 可能跟踪巴克莱综合债券指数。一只股票 ETF 可能购买证券以模拟纳斯达克或道琼斯工业平均指数的表现。但是杠杆 ETF 的工作方式不同。

通过使用衍生品，杠杆 ETF 旨在每日维持特定的杠杆比率，即 ETF 的目标。杠杆 ETF 可以跟踪各种股票或债券指数，也可以基于单只股票。杠杆 ETF 是短期交易工具，用于在市场上进行投机，尤其是在投资者认为波动率将会很高的时候。

了解杠杆 ETF 中的杠杆作用

杠杆 ETF 引入期权、期货或借款，试图帮助增强回报。通过使用这些衍生品，基金发行人可以将资产的波动性与其跟踪的指数相比成倍增加。例如，跟踪 NASDAQ 100 的杠杆 ETF 可能使用期权，将指数上涨 1% 变成 ETF 上涨 3%。但它也同样适用于向下，亏损也将同样被放大。

2 倍和 3 倍杠杆 ETF

杠杆 ETF 使用衍生品和保证金以达到与指数回报相关的特定比率。在美国市场上，大多数杠杆 ETF 旨在产生与基础指数或证券回报相比 200% 或 300% 的回报。

如果标普 500 指数一天上涨 2%，跟踪它的 3 倍杠杆 ETF 将旨在回报 6%。相反，如果标普 500 指数下跌 1%，3 倍杠杆 ETF 将出现放大 3% 的亏损。投资者必须适当地管理 2 倍和 3 倍杠杆 ETF 等基金，以避免过度损失和跟踪误差。

投资成本

杠杆通常很昂贵，必须预先支付期权合同的保证金。因此，杠杆 ETF 往往具有行业内最高的费用率，这些成本必须纳入投资计划中。

杠杆 vs 反向杠杆 vs 单只股票杠杆 ETF

杠杆 ETF 使用衍生品按比率（如 2:1 或 3:1）将指数回报倍增。
反向槓桿etf以相反方式跟踪指數。
單只股票槓桿etf使用衍生品追踪單只股票，而不是指數或資產類別。

短期或长期投资

杠杆 ETF 主要用于短期投机，杠杆 ETF 长期表现不佳的原因之一是跟踪误差。由于使用衍生品来增加杠杆，基金发行人必须每日重置其持仓。因此，随着时间的推移，杠杆 ETF 与其基准指数不同步，如果未充分考虑可能导致巨大的亏损。

槓桿etf在長期內面臨的原因之一是跟踪誤差。由於使用衍生品來增強槓桿作用，基金發行人必須每日重新平衡其持有項目。因此，隨著時間的推移，槓桿etf將與其基準指數脫節，如果不加適當考慮，將導致過度損失。

杠杆 ETF 的好处

潛在巨額利潤：期權 ETF 設計為超越其基礎指數，可產生巨大回報。
保證金替代方案：投資期權 ETF 的投資者可享受保證金的好處，而不必擔心損失超過本金。
暴露於衍生品市場：期權和期貨通常需要經約訂經紀人許可，但期權 ETF 可提供對衍生品的間接暴露。

期權 ETF 的缺點

可能存在指數倒跌風險：請記住，如果標普 500 指數下跌 3%，跟踪它的 3 倍槓桿期權 ETF 將下跌 9%。
跟踪誤差是一個嚴重的問題：這些基金通常被視為短期投資工具的原因之一就是時間的跟踪誤差頻率。
費用可能會增加：因為像期權這樣的衍生品需要提前支付保費和手續費不是免費的，所以槓桿期權 ETF 有很高的費用率。

槓桿期權 ETF 是高風險投資，需要適當管理

槓桿期權 ETF 提供潛在的巨大回報，但風險也相對較高。如果指數向相反方向移動，損失將加劇，而槓桿 ETF 的費用很高。在某些情況下，槓桿 ETF 幾乎一夜之間就消失了。要交易這些基金，交易者必須具有高風險容忍度和對市場變化的敏銳觸覺。在槓桿 ETF 交易的錯誤面前，可能會對投資組合產生毀滅性的影響。

槓桿 ETF 的常見問題

－槓桿 ETF 如何運作？

槓桿 ETF 利用期權和期貨合約等衍生品，將對不同指數（如 S＆P 500 或 Russell 2000）或單一股票（如蘋果或特斯拉）的暴露度乘以倍數。

－槓桿 ETF 是個好主意嗎？

這要看情況。與所有投資一樣，這取決於個人的目標，風險容忍度和經驗。槓桿 ETF 可以產生巨大回報，但關鍵是時間，因為這些基金通常存在跟踪誤差。因此，這類證券旨在進行短期交易而非幾十年的投資。

槓桿 ETF 中可能存在的風險

與傳統的保證金投資不同，在交易槓桿 ETF 時，損失不能超過本金。但是，某些槓桿 ETF 可能會迅速縮水，這些基金在短時間內跌幅達到 90% 並不罕見。

槓桿和反向交易所交易產品不適用於長期持有投資者或不打算在日常基礎上管理其投資的投資者。ETF 使用槓桿增加了風險，並且不適合所有投資者，僅應由了解槓桿風險，尋求日常槓桿或日常反向槓桿投資結果後果的經驗豐富的投資者使用，並且打算積極監控和管理其投資。

重要信息：在投資 ETF 之前，您應閱讀其摘要說明和全面說明，其中提供有關 ETF 的投資目標，主要投資策略，風險，成本和歷史表現（如果有）的詳細信息。您可以在特定 ETF 贊助的金融公司的網站上以及通過您的經紀人找到說明書。風險警示：投資回報將波動，並且受市場波動的影響，因此，在贖回或出售投資者的股份時，這些股份的價值可能高於或低於原始成本。ETF 受市場波動和其基礎證券的風險影響，包括投資於較小公司，國際證券，商品，固定收益證券等等的風險。某些 ETF 可能會以其淨資產價值（NAV）的溢價或折價交易。

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