股本回報率(ROE)告訴你什麼？

你可能已經在分析師報告或財務報表中多次看到“淨資產收益率”這一術語。你知道它是什麼嗎？這個比率如何產生有用的信息？

淨資產收益率(ROE)是用淨收益除以股東權益來衡量財務業績的指標。

ROE告訴了你什麼？

大多數情況下，需要將財務比率與同行的數據進行比較，以生成有用的信息。羅伊也不例外。例如，公用事業部門的平均淨資產收益率可能為10%或更低，而資產負債表賬户較小的科技或零售公司的淨資產收益率水平可能為18%或更高。

如果一家公司的淨資產收益率(ROE)略高於行業平均水平，那就太好了。儘管卓越的業績可能會導致淨資產收益率高於平均水平，但不正常的高或低淨資產收益率可能預示着許多問題：

1.過去的虧損減少了股東權益

極高的淨資產收益率可能來自前幾年產生的虧損。這些虧損累積在權益部分，在資產負債表上成為“留存虧損”，從而減少了股東權益。隨着分母變小，淨資產收益率變得不合理地高。

1.公司可能借得太多了

股本等於資產減去債務。因此，保持資產不變，公司借入的債務越多，股本可能會下降。尤其是當一家公司發行債券回購股票時，債務會增加，股票會下跌。在這種情況下，淨資產收益率可以跳得更高。

2.淨虧損或股東權益為負時不計算淨資產收益率

淨收益為負和股東權益為負會人為地造成較高的淨資產收益率，因此淨資產收益率在這兩種情況下變得無關緊要。

淨資產收益率的侷限性

您可能已經從我們以前的文章中瞭解到，單一的財務比率可能會產生誤導。例如，較高的淨資產收益率不一定是積極的。在做出任何決定之前，我們應該始終查看多個比率和絕對財務數字。
Moomoo身上的ROE在哪裏？

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