關鍵要點

• 流動比率是衡量公司用流動資產償還流動負債的能力的流動性比率

• 理論上，當前比率越高，公司償還當前債務的能力就越強。

• 目前比率的弱點包括難以比較各行業組的衡量標準、對具體資產和負債餘額過於籠統，以及缺乏關於趨勢的信息。

瞭解電流比

流動比率是一種流動性比率，衡量的是一家公司用流動資產(現金或將在一年或更短時間內轉換為現金的資產)覆蓋流動負債(將在一年或更短時間內償還的負債)的能力。

為了計算這一比率，分析師將一家公司的流動資產與其流動負債進行比較。

列示在公司資產負債表上的流動資產包括現金、應收賬款、存貨和其他預期在一年內清算或變現的流動資產。

流動負債包括應付帳款、工資、應付税款、短期債務、長期債務的流動部分等。

什麼是好的流動比率將取決於公司的行業和歷史表現。然而，作為一般規則，流動比率低於1.00可能看起來令人擔憂，這表明如果一家公司的短期債務立即到期，那麼該公司手頭沒有足夠的營運資本來償還這些債務。

從理論上講，當前比率越高，公司償還債務的能力就越強，因為相對於短期負債的價值，公司的短期資產價值所佔比例更大。然而，非常高的比率也可能表明它沒有有效地使用其流動資產。

電流比的限制

當使用流動比率來比較不同行業的不同公司時，流動比率的一個侷限性就暴露了出來。由於不同的業務需要不同的流動性，比較不同行業公司的當前比率可能不會得出富有成效的見解。

使用當前比率的另一個缺點是缺乏特異性。與許多其他流動性比率不同的是，它包含了一家公司的所有流動資產，即使是那些不容易清算的資產。

更重要的是，由於任何時候的流動比率只是一個快照，它通常不是衡量一家公司短期流動性或長期償債能力的充分指標。

電流比示例

下面的圖表是來自$Apple(AAPL.US)$截至2021年9月25日的財年年報。它披露了該公司在2021年9月25日的流動資產總額和流動負債總額。

截至2021年9月25日，蘋果的流動資產總額為1348.36億。

蘋果在2021年9月25日的流動負債總額為1254.81億。