如何分析自由現金流

亞馬遜創始人，傑夫貝索斯曾經說過，衡量公司的財務指標，是自由現金流。

自由現金流，指的是公司可以自由支配的現金。

計算自由現金流的方法有很多，其中一個最常見的方法是用經營現金流減去資本支出。

經營現金流指的是公司通過主營業務賺到的現金。

它告訴投資者一家公司是否有足夠的現金來支付日常運營的費用。比如購買原材料、發工資、付賬單等等。

資本支出則可以理解成，公司為了未來增長而投入的一筆支出，比如購買辦公樓和設備等等。

換句話說，自由現金流是公司支付了運營費用以及資本支出之後，剩余的現金。

自由現金流可能是投資者最關註的財務指標之一。

它衡量一家公司是否有多余的現金可以用於償還債權人和回饋股東。

如果自由現金流為正，說明公司有多余的現金用於分紅派息，回購股票和償還債務。

相反，如果一家公司的自由現金流是負值。說明公司經營賺到的錢不夠支付運營費用和資本支出。

這個時候，公司不僅沒有多余的錢回饋股東，還需要通過外部融資來解決資金短期的問題。

那麽，公司有多少自由現金流，才算合適呢？

一般來說，自由現金流越高越好，因為這表明公司有多余的現金可以回饋股東和發展業務，對投資者來說是個好事。

但值得註意是的是，過高的自由現金流有時也不是一件好事。因為這可能表明公司沒有適當地投資發展業務。

另外，不同行業的公司運營狀況也不一樣。

舉個例子，石油和天然氣公司的資本支出一般要比其他行業的公司要高，因為它們前期必須投入大量資本購買固定資產，比如鉆井設備。

這樣的結果是，石油和天然氣公司的自由現金流變得非常不穩定。

因此，一些投資者傾向於分析自由現金的趨勢來觀察公司財務健康狀況。

如果公司的自由現金流在過去幾年持續穩定地增長，可能說明公司財報狀況相對健康。

相反，如果公司的自由現金流在持續下跌，這時就需要投資者關註了，需要進一步分析造成自由現金流下降的原因。

總的來說，自由現金流就是企業可以自由運用的現金。

這是一個重要的財報指標，投資者可以用它來分析公司的財務健康狀況。