ボラティリティ分析：ボラティリティタームストラクチャ / ボラティリティスマイル

複数オプションを含むオプションストラテジーの取引において、暗黙のボラティリティーの差異を分析することを考慮してください。

Moomooで複数のオプション契約のボラティリティ分析を見つける

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ステップ2：オプション分析ページで、ボラティリティーの期間構造/ボラティリティースマイルをスクロールして見つけます

①ボラティリティーの期限構造を分析することは、投資戦略を開発する際に役立つツールです。

ボラティリティーの期間構造とは、同じ基礎となる資産に基づくオプションの暗黙のボラティリティが異なるが、通常はカーブとして表されることを指します。

ボラティリティーの期限構造には2種類あります。

1つはコンタンゴ構造で、カーブが上向きに傾斜して表示されます。この構造は、近い将来のオプションの暗黙のボラティリティーが、長期オプションのそれよりも低いと示唆します。言い換えると、この構造は市場が将来的にボラティリティーが上昇することを想定しているということを示唆しています。

もう一つのタイプはバッカワーデーション構造で、カーブが下に傾斜して表示されます。この構造は、近い将来のオプションの暗黙のボラティリティーが、長期オプションのそれよりも高いと示唆します。言い換えると、この構造は市場が将来的にボラティリティーが低下することを想定しているということを示唆しています。

ボラティリティーの期間構造を分析した後、同じ行使価格を持つオプションの暗黙のボラティリティーに注目することで、異なる期限を持つオプションの間で顕著な差異を特定することができます。

したがって、カレンダースプレッドなどの潜在的なオプション戦略を特定する際に、暗黙のボラティリティーの将来的な変化に合わせることができます。

②ボラティリティースマイルパターンを分析することは、投資戦略を開発する際に役立つツールです。

ボラティリティーのスマイルとは、同じ満期日のオプションの暗黙のボラティリティーカーブのことです。

異なる行使価格に対応する暗黙のボラティリティーは異なり、笑顔のような形状を示します。

一般的に、ボラティリティースマイルの形成の主な理由の1つは、市場に異なる行使価格を持つオプションの供給と需要があることです。

暗黙のボラティリティスマイルパターンには、左スキュー、右スキュー、そしてスマイルの3つのタイプがあります。

同じ満期日の異なる行使価格のオプションの暗黙的なボラティリティーレベルを調べることで、見通しに合わせた垂直スプレッド戦略を構築することができます。

それが今日のレッスンの内容です。オプションの詳細については、タイムリーなアップデートを[Mooオプションエクスプローラー]でフォローしてください！