Due diligence is defined as an investigation of a potential investment to confirm all facts. For individual investors, doing due diligence on a potential stock investment is voluntary, but recommended. 
This article following the previous one (How to perform stock market due diligence before you invest) will discuss the next two steps you should take on your first review of new stock. 
Step 3: Competitors and Industries
After steps 1 & 2, you now have a feel for how big the company is and how much money it earns, it's time to size up the industries it operates in and with whom it competes. 
If we take a look at the economy from a broader perspective, all the companies are divided into various industries. So, keeping yourself aware of the recent happenings in various industries can help you to understand if the market cycle favors the target company's industry. 
For instance, in the auto-making industry, cars are designed mostly to run on fuel, but due to an increasing hike in prices, rational consumers now would consider an electronic vehicle. Therefore, you should consider if your target company is planning...