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希腊值- 期权交易基础交流
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选项希腊人:你应该知道的 希腊人 Delta--期权的Delta是期权价...

选项希腊人:你应该知道的

希腊人

Delta--期权的Delta是期权价格相对于其标的证券价格的变化率。期权的增量在看涨期权的价值范围从0.0到1.00(对于看跌期权从0到-1.00),反映了期权价格随着标的资产价格1点的变动而增加或减少的情况。
用于衡量合同价值因1美元的变化而发生的变化。也用来衡量期权合约到期的概率“ITM”(实物期权)。例如,Delta为0.40可以被视为ITM到期的可能性为40%。

伽马-安期权的伽马是衡量其增量变化率的指标。期权的伽马系数以百分比表示,反映了随着标的股票价格每变动1个点,增量的变化。
衡量Delta从标的资产(股票、ETF等)1美元的变动中产生的变化。如果底层移动额外1美元,那么增量将等于增量+伽马的总和。在第一个Dollar移动之后,同一方向上的任何其他移动都会按Gamma的量增加增量的值。
例如,XYZ 100 12/31/20的价格为1.00美元,增量为0.50,伽马为0.05。
XYZ的价格上涨了1美元,所以合同的新价格变成了1.5美元。
XYZ的价格再次上升了1美元,所以现在我们将Delta和Gamma都加起来,以求出新的值。(1.00+0.50=1.50)1.50+(0.50+0.05)=2.05现在的价值。

Theta-an期权的theta是期权时间衰减的度量。Theta衡量的是随着到期日的临近,期权失去价值的速度,特别是时间价值。期权的θ通常表示为负数,反映了期权的价值每天将减少的金额。
例如,如果你的期权合约目前价值为1.00,而你的theta为-0.10,你的合约每天将损失0.10美元的价值。这一数字将在一天中发生巨大变化,其他希腊人也是如此。

Vega-an期权的Vega是衡量标的波动率变化对期权价格影响的指标。具体地说,期权的织女星表示标的波动率每变化1%,期权价格的变化。
估计隐含波动率每变动1%所带来的溢价变动(IV)。拥有更多时间的合同将会有更高的织女星。织女星的增加会增加合同的成本,反之亦然。

Rho-Rho衡量利率的变化,但很少使用,因为利率变动不大。


重要的是要记住,这些与每个希腊人相关的数字在整个合同有效期内可能会不断变化。还有其他变量需要考虑,如隐含波动率、成交量、未平仓权益、到期天数(DTE)、市盈率、即将到来的催化剂等。


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