一家盈利高的公司为什么还可能是一项风险投资？

Investing with moomoo 参与了话题 · 2021/06/29 04:07

之前，我们向您介绍了一些基本的财务比率，如流动比率，它揭示了我如何避免购买可能会破产的公司的股票？

在本章中，我们将指导您了解其他哪些因素可以用来识别风险投资。

为什么我们需要债务/股东权益比率？

当投资者在投资之前进行尽职调查时，许多业余投资者只是简单地瞥一眼利润表上的营业收入和净利润。

但是有一个事实常常被忽视： 如果大量债务用于融资增长会怎么样？

如果借款成本大于产生的收入，公司股票价值会下降。

那么我们如何知道目标公司借款是否合适或过多？这里就是“负债-权益比率。

什么是负债-权益（D/E）比率？

债务-权益（D/E）比率用于衡量公司的财务杠杆，计算方法是将公司的总负债除以股东权益。

例如，如果公司A的总负债为$500,000，总股东权益为$250,000，那么你的债务-权益比率是2。这意味着你每拥有$1的股权就使用$2的债务。

什么是良好的D/E比率？

可接受的债务-权益比率因行业而异。

一般来说，比行业平均值高的比率太高。 如果行业平均值是0.9，公司A是债务与权益比率较高的公司之一。高债务与权益比率有哪些缺点？

- 增加破产风险

- 增加破产风险
高负债水平可能使一家公司承担过高的利息支付。如果公司无法产生足够的业务来偿还债务，债权人可以接管公司的资产并迫使其破产。

- 股东所有权的减少
负债权益比增加意味着业主在企业资产中所占比例的减少。如果公司进行出售以清算，更多的收益将分配给债权人。

- 难以获取额外融资
如果银行的贷款比例为1.4，公司的D/E比率为2，将拒绝向公司发放任何贷款。

哪些行业倾向于具有高D/E比率？

- 银行和金融服务行业

- 航空业

- 大型制造业公司

- 其他资本密集型行业

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