在进行投资之前，您必须查看的关键财务比率

Investing with moomoo 参与了话题 · 2021/07/06 02:21

股票投资需要对财务数据进行仔细分析，以了解公司的真实价值。
关键的财务比率可以帮助投资者将原始数据（来自财务报表）转换为简洁、可行的信息。这些信息用于评估公司的业绩，比较公司和行业，并进行基本面分析。

在本文中，我们将涉及公司的流动性、运营效率和盈利能力比率，以揭示有关公司绩效的见解。

1. 流动性比率

流动性比率衡量公司在不筹集额外资本的情况下满足短期债务义务的能力。流动性比率包括流动比率、快速比率和工作资本比率。

流动比率是通过将流动资产除以流动负债来计算的。
速动比率是通过将流动资产除以流动负债来计算的。
工作资金比率是通过将总流动资产除以总流动负债来计算的。

2. 偿债能力比率

偿债能力比率也称为杠杆比率，用于评估公司在长期内维持盈利能力的可能性，以偿还其长期债务和利息。

偿债能力比率包括债务股权比率，债务资产比率和利息保障倍数。
债务股权比率是通过将总负债除以总股东权益来计算的。
债务资产比率是通过将总负债除以总资产来计算的。
利息偿付比率是通过将公司的息税前利润除以其利息支出来计算的。

3. 盈利能力比率

盈利能力比率从公司的营业收入、营业成本、股东权益和资产负债表来衡量公司的盈利能力。它们包括毛利率、总资产利润率、净资产利润率、资本收益率和资本回报率。

利润率是通过将净利润除以营业收入，然后乘以100来计算的。
总资产利润率是通过将净利润除以总资产，然后乘以100来计算的。
净资产利润率是通过将净利润除以股东权益，然后乘以100来计算的。
资本收益率是通过将息税前利润除以资本投入来计算的，其中息税前利润等于利润前利息和所得税，而资本投入等于总资产减去流动负债。
毛利率是通过将总收入与营业成本之差除以总收入，然后乘以100来计算的。

4. 效率比率

效率比率衡量公司利用其资产和负债来生成销售和最大化利润的能力。关键的效率比率包括资产周转率、存货周转率和存货销售天数。

资产周转率衡量公司从其资产中有效地产生销售业务的能力。它的计算公式是将净销售额除以平均总资产。
存货周转率衡量公司在一定期间内销售存货的次数。要计算存货周转率，将销售成本除以平均存货。
存货销售天数也被称为平均历史年龄。这个数字代表了公司当前库存存货可以持续多少天。它的计算公式是将平均存货除以销售成本，然后乘以365（天）。

5. 偿付能力比率

偿付能力比率衡量公司履行与其债务相关的利息支付和其他义务的能力。偿付能力比率包括利息倍数和债务服务覆盖率。

利息倍数衡量公司根据其当前收入能否满足债务偿还能力。它可以通过将公司的息税前利润除以定期利息费用来计算。
债务服务覆盖比率衡量了一家公司利用其营业收入偿还所有债务义务的能力，包括偿还短期和长期债务的本金和利息。其计算方法是将净营业收入除以总债务服务，其中总债务服务等于当前债务义务。

6市场展望比率

这些是基本面分析中最常用的比率。它们包括股息收益率、市盈率、每股收益和股息支付比率。投资者使用这些指标来预测盈利和未来业绩。

在进行股票投资时，虽然财务比率分析有助于评估利润能力、效率和风险等因素，但还应详细研究宏观经济状况、管理质量和行业前景等其他因素。