什么是贴现现金流(DCF)?
什么是贴现现金流(DCF)?
贴现现金流(DCF)是一种估值方法,用于根据预期的未来现金流估计投资的价值。贴现现金流分析试图根据对一项投资未来产生多少资金的预测,计算出该投资目前的价值。
这适用于公司或证券投资者的决定,如收购一家公司、投资一家技术初创公司或购买股票,以及希望做出资本预算或运营支出决定的企业主和经理,如开设新工厂或购买或租赁新设备。
贴现现金流是如何运作的?
贴现现金流分析的目的是估计投资者将从一项投资中获得的资金,并根据资金的时间价值进行调整。货币的时间价值假设今天的一美元比明天的一美元更值钱,因为它可以投资。因此,贴现现金流分析在任何情况下都是合适的,在这种情况下,一个人正在支付现在的钱,并期望在未来收到更多的钱。
例如,假设年利率为5%,储蓄账户中的1美元在一年内将相当于1.05美元。同样,如果1美元的付款延迟了一年,它的现值是95美分,因为你不能把它转到你的储蓄账户来赚取利息。
贴现现金流分析使用贴现率计算预期未来现金流的现值。投资者可以使用货币现值的概念来确定一项投资或项目的未来现金流是否等于或大于初始投资的价值。如果通过DCF计算的价值高于当前投资成本,则应考虑机会。
贴现现金流公式
现金流贴现的弊端
贴现现金流的主要局限性在于它需要很多假设。首先,投资者必须正确估计一项投资或项目的未来现金流。未来的现金流将取决于各种因素,如市场需求、经济状况、技术、竞争以及不可预见的威胁或机会。
估计未来的现金流太高,可能会导致选择一项未来可能没有回报的投资,从而损害利润。估计现金流太低,可能会使投资看起来成本高昂,可能会导致错过预期机会。为模型选择贴现率也是一种假设,必须正确估计,模型才有价值。
来源:Investopedia
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谨慎的萨曼莎 : 好的
vitagen : Come on let's go!!!
PlutoMoo102685100 : 未来的现金流将如何影响股票价格?
我们需要假设吗
1。未来现金流(收入)的增长
2。用于预测未来价格的市盈率还是市盈倍数?
Shee Leng Tee : 嗨
Investing with moomoo 楼主 PlutoMoo102685100 : 亲爱的 moomooers,在我们使用DCF模型之前,我们需要假设未来现金流的增长。计算投资的 DCF 包括三个基本步骤。首先,您预测投资的预期现金流。其次,您选择贴现率,通常基于投资融资成本或另类投资带来的机会成本。第三步也是最后一步是使用财务计算器、电子表格或手动计算,将预测的现金流折回当今的预测现金流。
如果你想使用市盈率或市盈倍数来预测,那没关系,也很简单,但也许还有其他因素会影响你的价格。因此,这种方式有一些缺点。
Ivylowsk :
102438059 : 好知识
fungal : V 不错
win 11118 : 不错