如何评估不同行业上市公司的价值？

之前：
绝对估值：分析师的秘密武器
相对估值：如何将一只股票的价值与同行相比较？
股票估值方法

有2种方法可以对企业进行估值：绝对估值和相对估值。如何评估不同行业上市公司的价值？

绝对估值

股息折现模型(DDM)

股息折现模型(DDM)根据公司向股东支付的股息计算公司的"真实"价值。

DDM是一种非常有效的估值方法，适用于成熟的蓝筹股公司和发展完善的行业板块。这些公司必须支付股息，并且股息稳定可预测。

贴现现金流模型(DCF)

如果公司不支付股息或者其股息模式不规律，则公司应该使用贴现现金流(DCF)模型。

DCF是通过预测未来的自由现金流、营业成本、收入和增长来评估公司当前价值的一种计算方法。

但是这些价值更容易准确预测的是那些规模较大、经验更加丰富、具有稳定增长历史的公司，如公用事业、银行和石油燃料等能源行业。

相对估值

市盈率（P/E比率）

投资者使用市盈率来判断同一行业的公司股票的相对价值。它还可以用来比较一家公司与自己的历史记录，或者比较不同市场之间或随时间的情况。

没有盈利或亏损的公司没有市盈率，因为分母没有数值。

了解更多：如何使用市盈率估值一只股票？

市销比（P/S比率）
市销比可以用于估值尚未盈利或遭受暂时挫折的成长型股票。

特别是在半导体行业和其他一些周期性行业，许多公司都没有盈利。

了解更多：如何评估股票：解读市销率（P/S）

企业倍数
在需要对一项合并和收购进行评估时，企业价值倍数是更合适的倍数，因为它们消除了债务融资的影响。

企业倍数包括总债务，因此重要考虑债务是如何被公司管理利用的。

例如，资本密集型行业如石油和燃气行业通常承载大量债务，用于促进增长。企业倍数方法主要适用于这些行业。

了解更多：企业价值（EV）是什么？
市值是什么，如何在moomoo上找到它？

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