避免糟糕投资的警示信号

投资是平衡风险和回报的关键。实现我们的投资目标需要耐心和辛勤工作。避免糟糕的投资是成功投资的重要关键。一个投资组合从几次本可避免的错误投资中恢复可能需要几年的时间。因此，投资者需要警惕可能预示公司陷入困境的预警信号。尽管持续下滑的盈利可能会令人担忧，投资者应更加警惕那些难以保持稳定现金流水平的公司，特别是那些持续表现负现金流的公司，这些公司 tend to run a higher risk of insolvency。不断增加和高位债务水平是另一个需要警惕的预警信号。债务并不一定是坏事，因为它可以用来提高盈利和利润率。但是当公司难以按计划支付利息和本金时，这是一个需要警惕的巨大警示信号，因为这样的公司 run a higher risk of liquidation should they be unable to meet their debt obligations。除了不寻常的高额内部卖出可能被解读为不祥迹象之外，投资者还可以查看公司股票是否成为做空者的目标，特别是那些大举押注某家公司股价下跌的对冲基金。当一家公司的股票不断成为做空者的目标时，很可能是预示着更大危险的早期警告。投资者还应注意，如果审计师频繁更换或一家公司突然更换审计师，这可能表明该公司可能试图隐瞒不愿披露的信息。为了帮助发现哪些股票应该避免，我会在注意到连续数个季度盈利下滑、公司现金减少或债务增加时，重新审视一家股票。不寻常的内部销售、大量做空或审计师辞职都是公司可能陷入困境的其他预警信号。