Palantir 的模型无利可图

$Palantir(PLTR.US)$ 帕兰蒂尔的模式根本没有那么有利可图。这不是一家传统的SaaS公司，因为Palantir依赖于为每个特定项目部署专业人员团队。正如我之前提到的，Palantir的工作方式类似于咨询公司，这使得其成本要高得多。员工的高薪酬对公司至关重要，这是股票薪酬如此之高这一事实的幕后黑手，而且这种情况不会在短期内改变。

但是，最令人担忧的是，最近几个季度的盈利能力没有改善。从Palantir的业绩来看，很容易被2020年至2021年盈利能力的大幅增长所困扰。但是，如果我们将第一季度与第二季度进行比较，我们会看到完全不同的故事。

如我们所见，Palantir在第一季度实现了34％的营业利润率，但在第二季度仅实现了30％的营业利润率。实际上，第二季度幻灯片的前瞻性指导表明，第三季度的营业利润率为22％。

我相信该公司可能会故意低估这个数字以提供 “惊喜”，就像他们在收入方面所做的那样。归根结底，这引出了一个问题；Palantir的盈利能力已经达到顶峰了吗？如果是这样，有什么吸引力？