Palantir的模式并非盈利的

$Palantir (PLTR.US)$ Palantir的模式简直就不够赚钱。这不是一个传统的saas-云计算公司，因为Palantir依赖于每个特定项目部署专业团队。正如我之前提到的，Palantir的运作方式类似于咨询公司，这使得成本大大提高。员工的高薪酬，对公司至关重要，这导致股票补偿非常高，而且这种情况不会很快改变。

然而，最令人担忧的是，盈利能力在最近几个季度没有改善。看着Palantir的业绩，从2020年到2021年的盈利大幅增长很容易使人兴奋。然而，如果我们将Q1与Q2进行比较，我们将看到一个完全不同的故事。

正如我们所看到的，Palantir在Q1实现了34%的营业利润率，但在Q2只有30%的营业利润率。事实上，从Q2幻灯片中的前瞻指引可以看出，Q3预计的营业利润率为22%。

我相信该公司可能故意低估这个数字，以带来一个“惊喜”，就像他们之前对营业收入所做的那样。最终，这引出一个问题：Palantir的盈利能力是否已经达到了巅峰？如果是这样，它的吸引力是什么？