特斯拉第三季度业绩中的丑陋之处
$特斯拉(TSLA.US$到目前为止，特斯拉还不是一家糟糕的公司，但未来仍可能有麻烦。这是由于两个关键因素——其估值和在兑现增长承诺方面存在的问题。
特斯拉在第三季度实现了每股1.86美元的净利润，这是有史以来最高的季度利润。如果我们按年计算，每股收益为7.44美元——今天股票的交易价格约为该金额的120倍。对于一家汽车公司来说，这绝对是一个离谱的估值，但即使我们将特斯拉与其他高增长的大型股进行比较，例如 $亚马逊(AMZN.US$, $谷歌-C(GOOG.US$, $Facebook(FB.US$, $英伟达(NVDA.US$要么 $奈飞(NFLX.US$，其估值是迄今为止该集团中最高的。亚马逊是该集团中第二昂贵的公司，其交易价格约为特斯拉估值的一半，而Facebook等其他公司的交易价格不到特斯拉估值的四分之一，尽管今年也实现了约40％的巨大增长。
从特斯拉相对于公司产生的自由现金流的估值来看，情况进一步恶化。去年，特斯拉创造了约40亿美元的自由现金，这意味着股票目前的自由现金流倍数超过200——这意味着自由现金流收益率微不足道地不到0.5％。令人惊讶的是，尽管特斯拉继续发行大量股票。仅在去年，摊薄后的股票数量就增加了1800万股，这意味着该公司的市值增加了160亿美元，其他条件相同。
在过去的四个季度中，股票薪酬总额约为22亿美元，但是，自由现金流仅为40亿美元左右。经中英银行调整后，去年的自由现金流总额约为20亿美元，相当于400以上的自由现金流倍数——我认为这太昂贵了。
特斯拉多头经常将很多价值归因于未来的业务部门，例如特斯拉即将进入电动皮卡市场（Cybertruck）或其自动驾驶项目。但是，这两个未来的增长项目都遇到了一些不利因素。特斯拉最近从其网站上删除了Cybertruck的定价以及一些规格：
其原因尚未公布，但特斯拉似乎有可能意识到这辆卡车无法以低于4万美元的价格出售获利。制造业的不利因素或大宗商品价格上涨可能会迫使特斯拉以更高的价格出售这辆卡车，这将是该公司为何从其网站上删除定价信息的合理解释。反过来，这会使Cybertruck的吸引力与竞争对手的报价相比恶化，例如 $福特汽车(F.US$F-150 闪电。Cybertruck的批量生产已推迟到2023年底，这一事实进一步给该车型的前景带来了压力。
同样，最近几周，特斯拉的机器人汽车方法也没有取得太大的成功。官方对特斯拉Autopilot的调查，以及最新的FSD Beta版本表现不佳，这威胁到这样的论点，即在可预见的将来，这将是一个巨大的价值驱动力。一些分析师和评论者还认为，新任命的NHTSA高级安全顾问卡明斯小姐（Missy Cummings）是著名的特斯拉批评家，她可能会给特斯拉及其自动驾驶主张带来更大的压力。
在我看来，未来几年最重要的两个潜在增长动力，即特斯拉的Cybertruck及其自动驾驶项目，似乎是 遇上逆风，这可能 未来股价承压，因为它们目前的定价非常完美。
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Teddy Willson : 你似乎不太明白
特斯拉供应有限
他们宣布，他们对汽车的巨大需求感到惊讶
所有的车辆都需要_电池_
所有的能量存储都需要_电池_
他们有数月半的车辆延期订单
他们有存储需求
只有这么多电池
当更多的电池（例如4680）上线时，能量部分将加速。
特斯拉不仅仅是一家汽车公司。
Lee Jessie 楼主 Teddy Willson : 因此，他们没有足够的电池，而多头经常吹捧他们的电池制造/供应是关键优势？
Leoi : 特斯拉是一家很棒的公司 —— 我从未拥有过这只股票，几年前我因为没有冒险而自责。话虽如此，估值只是个玩笑，它已成为Teslaraties中的一只备受追捧的股票。他们过去没有竞争过，但这种情况正在迅速变化。他们的股票最终将重返地球——可能在200-250美元的区间内。
“对于一家汽车公司来说”-说明了一切。它恰好提供太阳能、电网规模的储能、汽车保险、家用电池等。
NeedSomeAnswer Lee Jessie 楼主 : 两者都是真的
Lee Jessie 楼主 Leoi : 是的，而且所有这些都是无利可图的，只占总收入的一小部分
Stonksalltheway : “特斯拉是一只战场股票。”
不，事实并非如此。现在不行了。没有短裤了。战斗结束了。空头惨败，创下股市历史上最大跌幅。
至于估值；到2023年，1万美元的TSLA可能看起来很划算。
Lee Jessie 楼主 Stonksalltheway : 有许多人看跌特斯拉，即使不是做空
nanachanart Stonksalltheway : 2023年1万美元的市盈率约为50％，鉴于特斯拉在快速增长的电动汽车市场中的主导地位，这不是一笔划算的交易，需要一定的说服力。
RG7083 : 今年年底应该会达到1k，因为第四季度将是巨大的！特斯拉是一项长期投资，因此投资者应以持有至少 5 年的意图买入 IMO
wither rose circus : 待很长时间！创下新高！下一站 1k/股！
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