TSM 将在第四季度增长
$台积电(TSM.US$尽管在库存增加的情况下,预计半导体将在第四季度放缓,但TSM仍将收入定为155.5亿美元的中点,而下一季度的共识收入为152.9亿美元。该指南表示同比增长20.5%,同比增长4.5%。同比来看,这略低于上个季度的22.5%的年增长率,但该指南的高端产品有可能与之匹敌。
![(来源:台积电21年第三季度财报幻灯片)](https://ussnsimg.moomoo.com/2925944406338122886.jpg/bigmoo)
iPhone的传闻将直接影响TSM,因为苹果占该公司年收入的近四分之一,而有传言称减产是由于TSM的短缺 $德州仪器(TXN.US$和 $博通(AVGO.US$。因此,从逻辑上讲,它将得出iPhone的削减将影响TSM的结论。如果是这样的话,否则,TSM在第四季度的收入要多得多。但是,更有可能的情况是,苹果本季从未计划过9000万部iPhone 13。
尽管据说库存增加会减缓订单和减产传闻,但TSM仍计划同比增长4.5%。问题在于市场在半导体行业正在发生的事情、股价和未来之间存在脱节。股价让供应链头痛不已,过去库存水平也一直处于较高水平。
否则,市场不会被说服,在需求和更好预期等因素出现之前,它不会奖励美光或台湾半导体的股票。但是,我们不需要市场同意我们今天的估值方式;我们只需要知道从长远来看,市场是不对的。在历史背景之外看待局势会创造市场不愿看到的机会。市场坚信历史会重演,但我认为输入变量是不同的,因此,与过去相同的结论并不是理所当然的。
TSM股票的横向波动是由于这一点,也是为了在这里积累股票,因为市场预计市场将走过它认为半导体注定要失败的2022年。根据过去 “周期” 的不同因素和外部变量,很明显,库存增加与该行业的现状并不是一对一的相关性。
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amacz : 股票呢
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特斯拉宣布推出10万辆汽车,使其价值增加了超过1000亿美元。那么马克特认为特斯拉每向赫兹出售一辆汽车就能赚一百万美元?祝你好运特斯拉——这是一个很难清除的障碍。
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