黑石集团的房地产

$黑石(BX.US)$作为 Q3-21（70亿美元）实现的一部分，黑石集团宣布以56.5亿美元的价格出售拉斯维加斯的《大都会》。这是它有史以来的 “最赚钱的单一资产出售”。

考虑到我们在拉斯维加斯的巨大曝光率，我们对拉斯维加斯市场非常熟悉 $VICI Properties(VICI.US)$。

然后是黑石集团今年再次宣布投资4.25美元收购贝拉吉奥度假胜地。

对于我们在拉斯维加斯看到的上限利率趋势，这让我感觉好多了。

英国退欧投资信托基金还刚刚以31亿美元的价格收购了工业房地产投资信托基金WPT工业房地产投资信托基金。BX最近推出了BEPIF，这是一款专注于欧洲房地产的新工具，将从 Q4-21 开始流入。

我最近从巴黎和巴塞罗那回来，很想看看这个新替代方案的进展情况。

以下是我们关于黑石集团这一细分市场的事实和数据：

-总资产管理规模增长了31％，达到1,884亿美元，其中流入量为200亿美元，LTM的流入量为651亿美元。
-迄今为止，总股本增至84亿美元，全球直接贷款总资产管理规模增至479亿美元。
-其最新的夹层/机会主义策略有10亿美元的流入，可投资资本总额为87亿美元。
-该公司以16亿美元的价格完成了三笔新的抵押贷款——一笔在美国，两笔在欧洲，并以23亿美元的价格完成了五笔CLO再融资和重置（三笔美国和两笔欧洲）。
-变现额为35亿美元，比LTM高出166亿美元。
-本季度部署的资本达到创纪录的112亿美元，这得益于来自美国直接贷款的86亿美元和LTM的297亿美元。它还承诺增加112亿美元，但尚未在本季度部署。

在BX的信贷业务中，该公司在过去12个月中获得了650亿美元的资金流入。对直接贷款和浮动利率流动性策略的需求仍然强劲。

该公司积极管理的贷款ETF——SPDR黑石优先贷款ETF（NYSEARCA: SRLN）——现在是全球同类交易所中规模最大的交易基金，接近80亿美元，目前收益率为4.6％。

黑石集团再次在这里展示了不错的数字，如下所示：

-总资产管理规模增长22％，达到2315亿美元，其中流入量为74亿美元，LTM为275亿美元。
-流入量包括第四只黑石集团战术机会基金的21亿美元和第二只亚洲企业私募股权基金的7.66亿美元。
-本季度的变现额为108亿美元，包括Mphasis和Blue Yonder的销售收益，超出LTM的352亿美元。
-本季度用于Ellucian、Sphera和Hello Sunshine等来源的资金为102亿美元，比LTM高出335亿美元。

该公司承诺追加82亿美元，但尚未在本季度部署，其中包括对张伯伦集团和Interplex的投资。

至于升值，其企业私募股权在本季度增长了9.9％，比LTM增长了49.1％。本季度战术机会增加了2.3％，比LTM增加了35.2％。二级股在本季度增长了17.0％，比LTM增长了52.8％。

看到BX以29亿美元的价格持有灰狼度假村65％的权益，我也很感兴趣。（私人投资管理公司Centerbridge将保留剩余的股份）。

顺便说一句，可以这么说，VICI也参与其中。房地产投资信托基金最近宣布，它已与Great Wolf Resorts达成协议，根据该协议，它将为在美国各地建造和开发Great Wolf Lodge度假村提供一些融资。

首先，VICI将提供7,950万美元的夹层贷款，利率为8％，以帮助开发位于马里兰州佩里维尔的价值2.5亿美元的中大西洋Great Wolf Lodge。该项目应在2023年夏季之前完成。

接下来，让我们来看看这些对冲基金解决方案的数字。他们的时间可能不如其他部门那么长，但我们仍然想看看黑石集团在这里做什么。

-总资产管理规模为806亿美元，流入量为33亿美元，LTM为97亿美元。（该计算中尚未包括10月1日的11亿美元订阅量。）
-BPS Composite的总回报率为1.3％，净收益为1.1％。这超过了HFRX全球对冲基金回报指数，后者下跌了0.1％。LTM的总回报率为13.3％，净回报率为12.2％，波动性明显低于整个市场，而该指数的回报率为8.9％。