回顾 AMD 的季度和前瞻性指导
$美国超微公司(AMD.US$ 在第三季度，AMD的收入超过了分析师预期的43亿美元（同比增长54％），从季度销售趋势来看，可以公平地说，AMD的业务势头正在增强。尽管由于去年个人电脑热潮带来的艰难成果，增长率正在减速，但AMD的数据中心业务却火热起来，并将在2022年及以后提供更多的数据。
以下是 AMD 每个业务领域的亮点：
-AMD 计算和显卡领域
-AMD 企业、嵌入式和半定制细分市场
-AMD 计算和显卡领域
-AMD 企业、嵌入式和半定制细分市场
凭借其锐龙、Radeon和EPYC处理器，AMD正在赢得CPU、GPU和服务器（数据中心）市场的市场份额。在过去的几年中，AMD的产品远远优于英特尔的产品，凭借强大的产品路线图，对于不断扩大的半导体行业的更大一部分来说，AMD看起来物有所值。
随着该行业继续努力应对供应短缺，AMD 已将其资源集中在更高价值的芯片上。当然，在过去的几个季度中，AMD的毛利率显著增长。在第三季度，AMD的毛利率同比增长了约450个基点，达到48％。随着利润率的急剧上升，AMD正在提供巨大的运营杠杆作用，营业收入同比增长约111％就证明了这一点。如下所示，AMD的营业利润率已从16％（2020年第三季度）上升到22％（2021年第三季度）。总体而言，随着销售的快速增长、利润率的大幅增长和盈利能力的大幅提高，AMD的业务正在全力以赴。
随着它变成现金打印机，AMD 的资产负债表正在变成一座堡垒。在第三季度末，AMD的现金余额约为36亿美元，总债务仅为约3亿美元。在2010年代初濒临破产之后，可以公平地说，AMD已经实现了跨越式发展。目前，AMD 看起来非常有能力（从财务和技术的角度来看），可以在长期增长的行业中赢得更重要的市场份额。由于资产负债表上有充足的现金，AMD将几乎所有的自由现金流用于回购股票，该公司在第三季度购买了价值约7.5亿美元的自有股票。将来，我们可以预期这些回购将成为例行公事。
在第四季度，AMD预计收入为44-46亿美元，毛利率和营业利润率分别提高49.5％和25％。因此，AMD的业务势头可能会在下一季度继续。
AMD首席执行官苏丽莎博士在财报电话会议上回答分析师的问题时表示，半导体短缺可能在2022年结束，尽管竞争压力上升，但她对AMD的产品路线图充满信心。此外，她确认需求环境将在整个2022年保持强劲，数据中心需求将变得炙手可热，而个人电脑市场预计将保持平缓。
尽管AMD的管理层没有对2022年的预期，但该公司明年也可能实现快速增长（我估计同比约为25％（艰难的业绩））。凭借强大的领导团队的掌舵，AMD 正在迅速成为一家占主导地位的半导体公司。由于对英特尔价格战（以及更具竞争力的产品）的预期越来越高，我对AMD在2022年保持利润率的能力并不相信。无论如何，我将AMD视为具有巨大潜力的长期成长型股票。考虑到所有这些信息，现在让我们尝试找出AMD的公允价值和预期回报，看看它是否是一项不错的投资。
免责声明：社区由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
Drdrdoky Rama Krishna Gonga 楼主 : 没错...关于本文前提的最好观点。我认为现在这笔钱更容易了。在那些日子里，我们押注公司的生存能力，这是非常值得怀疑的（这是正确的）。但是，我们对Lisa和AMD扭转局面的粗暴呼吁获得了丰厚的回报。投资者现在正在收购一家有望在未来几年内增长的公司，该公司更接近火星而不是破产。
Marvan : 发现你的文章很有趣。还没看过 10 年的预测 b/4。你能不能为英特尔做一个这样我们就可以比较这两个？谢谢