Palantir 值得吗？

$Palantir (PLTR.US)$ Palantir有一个非常有趣的故事。这家公司通常被视为硅谷最神秘的初创公司。该公司开始为中央情报局和联邦调查局构建先进的软件平台。此外，中央情报局和五角大楼在阿富汗和伊拉克部署了Palantir的平台。据称，它还帮助追踪和定位奥萨马·本·拉登。

听起来有点酷。对于零售投资者来说，Palantir是一家投资者找到理由投入的公司。今年，PLTR股票在之前的meme股飙升，达到45美元每股。然而，像许多meme股一样，Palantir已经回落到实处。

对许多零售投资者来说，这种折扣可能看起来很有吸引力。就我个人而言，我目前对PLTR股票保持中立。（请参阅TipRanks的分析师推荐股票）

让我们深入探讨这支股票的牛市和熊市案例。

令人印象深刻的增长对市场来说还不够

推动人们对Palantir兴趣的一个关键看法之一是该公司前景的增长。这家软件和分析公司的业务模式处在增长和稳定交叉点，许多长期投资者都喜欢。

Palantir专注于通过基于大数据和人工智能的软件分析工具，为高价值客户（我们稍后会更多讨论）提供有意义的见解。因此，Palantir在创造市场超越的营业收入增长方面取得成功，表明一个强大的、长期的现金流机器可能就在眼前。

现在，Palantir一直没有持续盈利。这是一家继续大量投资于平台而牺牲利润的公司。然而，最近的收益表明潮水在这方面可能也正在转变。

在过去的季度，Palantir每股收益为$0.04，符合分析师的预期。这意味着公司盈利，对于看好这支股票的长期投资者来说是一个好迹象。

然而，在收入方面，Palantir超过了预期，收入达到了39200万美元，而预计为38500万美元。这意味着年度增长率达36%。对于这样规模的公司来说，这个表现算不错。

尽管如此，PLTR股票在这份财报后剧烈下跌。值得注意的是，投资者在财报公布前提高了股价。因此，市场似乎定价了一些在过去季度大幅超出预期的情况，但最终并没有实现。

这种波动的价格行为使得Palantir成为一支难以内在价值的股票。一方面，市场情绪的变化仍在带来剧烈的涨跌。随着动力推动股价来回波动，目前PLTR股票更像是一个交易工具，而不是一个长期持有的选择。

对于那些以较长期观点持有PLTR股票的投资者来说，也许这种波动并不重要。然而，对于那些打算在有限时间内持有这支股票的投资者来说，未来季度中Palantir的持续波动将是值得关注的事项。

营收组合是Palantir引起投资者兴趣的关键驱动因素

另一项让投资者看好Palantir的关键因素之一是公司的客户组合。与许多最终向消费者或其他大型企业销售商品的大公司不同，Palantir的重点是增加来自政府机构的收入。

截至今年第二季度，

截至二季度的营收组成

将美国政府作为公司的核心客户通常被视为一件好事。政府会按时支付账单，并且有无限的资源来支付。然而，只要政府更换其软件分析供应商，整个局势可能就会结束。

值得注意的是，Palantir与政府之间的关系似乎相当牢固。此时更换的成本很可能很高，并且Palantir的核心客户群周围似乎存在着比较广泛的壕沟。对于看涨者来说，这是一件好事。

总体而言，Palantir多年来未能提供盈利增长使一些投资者担心其与核心客户的定价能力。增长是伟大的，但盈利能力很重要。因此，能否以更好的价格谈判到新合同的程度仍然是投资者应该关注的关键因素。

转向华尔街，Palantir在过去三个月中有一个买入、三个持有和四个卖出的评级，形成了一个中立卖出的共识。平均价格目标为23.14美元，意味着有11.5%的上涨空间。

分析师的价格目标范围从每股31美元的高点到每股18美元的低点。

作为数据分析、数据挖掘和安全服务领域的佼佼者，人们对Palantir寄予厚望。由于美国政府是Palantir最大的客户，有什么能够出错呢？这家公司的营收持续快速增长，为看涨的投资者提供了坚实的投资理据。

然而，看跌的人似乎被证明是正确的，认为这家公司的盈利潜力仍然有限。从前瞻性的市盈率估值角度来看，这支股票的估值很高。因此，在许多基本面投资者加入之前，Palantir在盈利下限方面还有工作要做。