通往数字支付的门户——PayPal
鉴于电子商务革命，数字支付行业多年来一直在稳步攀升。Covid 19的情况进一步导致了通常不会在网上购物的新用户加入。所有这些都预示着未来进一步持续增长的良好前景。
随着 Meta 的 Metaverse 新时代的到来，未来可能会分散在你的虚拟世界和物理世界之间，对数字钱包的需求将变得至关重要。数字钱包可用于存放您的数字货币、数字资产 (NFT) 和其他与数字相关的物品。
来源：魔多情报
2020年，数字支付市场的交易价值为5.44万亿美元，预计到2026年其价值将达到11.29万亿美元，从2021年到2026年的复合年增长率为11.21％
来源：魔多情报
全球支付市场预计将从2020年的4,662.9亿美元增长到2021年的5176.8亿美元，复合年增长率（CAGR）为11％。预计到2025年，该市场将达到7,353.9亿美元，复合年增长率为9.2％。
来源：美国商业资讯网
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全球支付市场预计将从2020年的4,662.9亿美元增长到2021年的5176.8亿美元，复合年增长率（CAGR）为11％。预计到2025年，该市场将达到7,353.9亿美元，复合年增长率为9.2％。
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正如Modor Intelligence和Businesswire所预测的那样，数字支付行业的增长将在大约未来 5 年为 11%。这是持续的增长，而不是非同寻常的增长，但可以肯定的是，它仍然是一个朝阳行业。因此，这将是寻找潜在投资的好地方。
Paypal——通往数字支付的门户
PayPal不需要引入，因为自1998年以来，他们的著名联合创始人埃隆·马斯克现在是世界首富；这要归功于特斯拉的股份。从2002年起，它一直是eBay的一部分，直到2015年通过首次公开募股被分拆出来。因此，PayPal在国际上根深蒂固，而不仅仅是在美国。
此后，它演变为不仅包括支付模式，还包括数字钱包Venmo。您可以使用他们的应用程序来交易加密货币，他们也在考虑将来的股票交易。您还可以存储您的数字资产 (NFT)。
Paypal最近还推出了他们的数字信用卡Venmo Visa，他们最近宣布与亚马逊合作。他们还有自己的 “先买后付” 解决方案，可以与竞争对手相提并论。
的PayPal的愿景是成为一款超级应用程序与微信、支付宝、Grab 和 Sea 之类的公司作战。
财务指标
基于对财务指标的分析，我们将其与其竞争对手Square进行了比较，后者成立于2009年。他们的联合创始人是杰克·多尔西，他也掌管Twitter。鉴于青少年在未来5年内较早的行业增长前景，46的市盈率不会完全处于讨价还价区。
尽管如此，比较自2016年以来的平均市盈率为57％（来源：yCharts），根据历史市盈率区间，我们可能会进入一个合理的估值区域。
虽然他们有一个负债与权益比率为 0.36，如果我们包括持有的现金，则它在净现金状况。这使PayPal拥有强劲的财务状况。总体而言，在支付领域，这是比Square更安全的选择，但是Square的增长速度要快得多，他们也尚未扩大在国际市场的基础。
鉴于PayPal的出色股本回报率和投资资本数字，PayPal一直是更好的资本分配器。
贝宝历史增长
来源：路透社
看着收入增长从 2016 年到 2020 年，复合增长率为 18.6%。的收益增长通过以 a 的速度增长，超过收入增长复利率为 31.6%。考虑到他们自2018年以来逐渐失去eBay业务，这更值得称赞。
eBay和PayPal之间的支付协议有效期至2020年6月，也就是他们分拆后的5年。在分拆时（2015年），eBay占PayPal利润的50％。这只是低于 4%占他们的总收入，随着eBay提出支付解决方案，到2023年，这一数字可能会降至零。
为什么PayPal从峰值下跌了近37％？
根据最新的第三季度业绩，考虑到eBay收入减少46％，其收入同比增长已放缓至13％左右。不包括eBay，在过去两年中，收入增长了约25％。尽管如此，第四季度的指导有所降低。
PayPal预计，第四季度调整后的每股收益约为1.12美元，而预期为每股1.27美元。该公司预计第四季度收入将在68.5亿美元至69.5亿美元之间，而预期为72.4亿美元。
此外，PayPal 预计2022年的增长率约为18％，低于分析师预期的22％。这种令人失望的前景导致了最近的股价疲软。
PayPal预计，第四季度调整后的每股收益约为1.12美元，而预期为每股1.27美元。该公司预计第四季度收入将在68.5亿美元至69.5亿美元之间，而预期为72.4亿美元。
此外，PayPal 预计2022年的增长率约为18％，低于分析师预期的22％。这种令人失望的前景导致了最近的股价疲软。
他们最近对Pinterest的兴趣也引起了不同的反应，一些批评者强调，PayPal的增长可能会逐渐消失，因为他们必须收购非核心业务才能实现增长。此外，当他们早些时候从eBay分拆出来时进入电子商务似乎凸显了协同效应可能行不通。
它以450亿美元的价格购买增长价格比销售额20倍的高昂价格。此外，联合创始人埃文·夏普将离开Pinterest前往LoveForm。此外，Pinterest 于 2019 年 4 月上市，价格仅为估值为100亿美元，但该交易的估值为450亿美元.
从另一个角度来看，社交媒体投资可能是吸引更多具有全新受众特征的支付应用程序客户的好举措。此外，社交商务正在兴起。此次收购将帮助PayPal在这个利润丰厚的市场中站稳脚跟，从而离成为具有众多功能的超级应用程序的目标又近了一步。
总的来说，我们发现在 Pinterest 上无协议对于 PayPal 来说将是一个净利好，因为它不属于他们的数字支付核心业务。
Chartist 的观点
从图表来看，这是一个丑陋的景象，从310的峰值下跌了近37％。上周五它刚刚突破了心理200的水平。这就是抓住掉落的刀的样子。
尽管如此，从价格到账面以及从价格到收益的历史估值来看，一旦我们接近平均水平，甚至低于平均水平的历史估值，就可以触底。
首先可以找到支持175—185 区域。下一个支持将是145—160 区域这与我们的盒子法预测相吻合——价格区间为240—310，构成了所使用的盒子。
总结
鉴于数字支付行业的前景，该行业仍处于长期上升趋势。增长可能发生在健康青少年的区域。随着人们对元宇宙的讨论如此之多，如果虚拟现实和增强现实占据我们日常生活的一部分，它可能会带来更多的增长。
鉴于PayPal的血统和良好的业绩记录，他们最近的价格下跌，将成为投资该行业的更安全的替代品。
PayPal 是目前的远期市盈率为36，这是过去5年的平均平均值。因此，根据历史指标，我们将其估值合理。此外，它处于净现金状况，并产生了健康的正自由现金流。
随着eBay仅占其收入的不到4％，他们正在着手准备进入2022年的无eBay形式。如果不与eBay达成协议，他们可以有更大的自由度与其他电子商务平台合作。他们最近在第三季度业绩发布会上宣布的与亚马逊的合作就证明了这一点。
但是，该图表现在就像一把落刀。潜在的有吸引力的进入区域将首先是175—185 区域其次是145—160 区域基于我们的图表分析。
从基本面角度来看，如果估值跌至以下远期市盈率为 30，这可能是另一个指标，表明我们将以优惠的价格投资这家成熟的支付提供商。
PayPal价格的下跌可以看作是以合理估值买入一只持续增长的优秀股票的最佳机会。
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