板块轮动？

Investing 101 发表了文章 · 2021/12/17 15:25

美联储会议之后发生了什么？

在周三美联储决策出乎意料地将2022年的加息次数从2次增加到3次，并且加快缩减购债计划并提前几个月结束后，我们目前正经历从科技成长股向价值股的板块轮动。

最初的缩减计划是每月缩减100亿美元的国债和50亿美元的MBS（抵押支持证券），但现在加快了缩减速度，国债每月缩减200亿美元，MBS每月缩减100亿美元，并且缩减计划将于2022年3月结束。此后不久，利率上调将逐步开始。

美联储转向鹰派、快速加快缩减购债速度和加息更多次数的原因是由于40年来的通胀。他们也没有预计到2021年通胀率会上升到2%以上，并一直提到更高的通胀率是短暂的。根据同比报告，目前通胀率为6.8%。

这对周四的市场产生了什么影响？

当缩减购债加速时，市场上的流动性将被收紧。将没有那么多免费现金进入市场，让价格像过去两年所见那样上涨。

利率的提高也会抑制成长股的估值，因为成长股价格更多地反映了对未来收益预期。如果利率上升，它将损害这些预期。投资者将开始看到在高利率环境中表现出色的债券和价值股作为更有吸引力的资产类别，相对于更高风险的成长股。

小市值股票通常也会受到影响，因为它们倾向于借更多的钱来资助公司的成长，从而使它们对利率的变动更敏感。

因此，我们看到 $纳斯达克100指数 (.NDX.US)$ 和 $罗素2000ETF-iShares (IWM.US)$ 大多数小市值和科技股下跌得比较剧烈 $道琼斯指数 (.DJI.US)$ 昨天主要由价值股组成。

现在该怎么办？我应该出售我的成长股吗？

也就是说，通胀和加息在长期内对成长股仍然不构成巨大威胁。当转向价值股时，通常是短期现象。所以利用这个机会找到正在遭受抛售的股票的良好入场点。

一如既往，保持交易安全&投资明智！

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