有句俗话说,散户投资者总是高价买入,低价卖出。之所以如此,是因为它们是根据受股价变动极大影响的情绪进行交易的。价值投资者也可能发生这种情况。
当我们完成了所有的尽职调查,我们对一家公司的估值为每股100美元时。价格的大幅波动会影响我们的信念。当价格持续上涨至120、150、170时,FOMO可能会开始起作用,导致我们高价买入,这样我们就不会错过涨幅。接下来是股价回落。或者,当价格跌至80、60、40时,恐惧开始蔓延。因此,我们没有低价买入,而是完全放弃买入。然后价格飞向月球。
为什么会发生这种情况是可以理解的,因为很难坐在场边等待,而每个人似乎都在行动,炫耀自己的票面收益。你的背部会发痒。这就是为什么我使用期权来执行我的长期投资策略,这样我总能从中分一杯羹,同时保持纪律,不会脱离我的交易计划。
大多数人可能会将其视为WHEEL期权策略,但我为其添加了上限和下限,使其成为我所谓的 “VALUE WHEEL” 期权策略。或者换句话说,不要推销估值过高的公司。
那么它是如何运作的?我会用
$向上融科 (TIGR.US)$ 举个例子。因此,当中国开始打击中国股票时,我开始看到中国股票的机会。因此,我开始分析它们。我喜欢暴跌的时候,就像冠状病毒暴跌一样,因为在考虑风险后,那时价格通常会跌至公司的公允价值以下。在线经纪股票,例如
$富途控股 (FUTU.US)$ 然后老虎进入了我的雷达。我开始为公司建立估值模型(假设中国市场被完全禁止,估计客户的未来增长、销售额和利润率等)。我给出的Tiger的公允价值为5,退出价格为10(短期)和20(长期而言)。考虑到这些价格,我可以轻松地使用期权来执行我的计划。
因此,我将在短期内价格为5时买入,买入价格的上限为7.5(低于10)。即使价格在短期内飙升至20或30,我也会忽略它,始终以最高7.5的价格买入。在短期内,我将始终在价格达到10时卖出,而忽略任何涨势。规则是,除非业务发生根本性转变,否则不要偏离。
我将使用期权来执行交易,而不是正常买入和卖出。它与WHEEL策略非常相似,但是这个 “价值轮” 和典型的WHEEL的区别在于,这种价值投资原则的上限和下限优先于资本的投资回报率。以设定的目标价格出售期权可能产生很少的溢价,但这并不重要,因为价值投资原则优先于创收。
因此,考虑到这一点,我开始卖出行使价为5的看跌期权。这样,无论价格跌至5以下,我都可以赚取溢价,而且我 “锁定” 了我的交易。因此,在十月份,我开始出售看跌期权。第一张看跌期权过期毫无价值,因为股票价格>5,但我每张合约收取了18美元(我无法将较早的看跌期权添加到这个评论中,不知道为什么)。合同到期后,我卖出了更多的 PUT,并在 11 月份收取了 USD107 的总溢价。
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doctorpot1 楼主 Love Durian : 很高兴它有帮助但我没带学生哈哈哈哈。我所做的只是一些基本的东西,可以免费在网上学到很多东西。我还没达到教的水平哈哈哈哈哈。还在学习和分享我学到的东西,只做什么![憨笑 [憨笑]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36)
102785019 : 谢谢你的分享
doctorpot1 楼主 102785019 : 没问题
会随着时间的推移分享更多内容希望我能在 moomoo 中帮助更多的人 
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