追随科技股！消费必需品板块快涨不动了？

在过去一个月，消费必需品股票是股市表现最好的股票之一。基准的标准普尔500指数自12月10日以来下跌了0.9%，而标准普尔500消费必需品指数(S&P 500 Consumer Staples Index)却上涨了4%。

众所周知，消费必需品是人们在日常生活中离不开的商店和物品，比如杂货店、食品公司，以及卫生纸、牙膏和垃圾袋等家居用品生产公司，这些都是主要必需品的出处。

不管经济状况如何，人们总要去这些商店购买这些产品，所以这些公司不需要像其它经济板块那样经历剧烈的需求波动。此外，由于它们的稳定性，这些公司经常定期向股东派发不断增长的股息。

两大优势加身，令消费必需品成为一个“规避风险”的板块，当市场其它板块看起来有风险的时候，投资者往往会将资金转移到这个板块。

最近股票市场风险不小，标准普尔500信息科技指数（最受欢迎的“风险投资”板块之一）在过去一个月里下跌了5%，这个板块内的很多个股跌得更惨。

但消费必需品的股价涨势可能会失去动力，至少在短期内是这样。

我们最喜欢用的、评估交易者情绪的方法之一是看多头百分比指数(BPI)。BPI追踪的是在一个板块中，处于看涨状态的股票的百分比，取值范围为0 - 100。

当BPI降至30或30以下(超卖区域)时，它会释放买入信号，然后BPI转向走高。当BPI达到80或80以上(超买区域)时，它会发出卖出信号，然后BPI转向走低。

下图显示的是热门的日常消费品ETF-SPDR (XLP)和消费必需品板块的BPI，分别用图上的黑线、蓝线标注。

在过去的两年里，消费必需品的BPI 4次达到超买水平，前3次都出现在2020年，在触及超买水平的后续几个月里，XLP总会急跌或者回调。

现在是第4次，从12月1日到1月4日，XLP上涨了11%，在1月7日周五，消费必需品的BPI达到了91，进入了超买区域。1月11日，BPI自11月末以来首次出现下跌，在当天收盘时低于88。

从91降至88预示着趋势变化，这是消费必需品板块释放的卖出信号。

这些信号不总是会立即显现出来，但大多数时候，它们是一个很好的交易提醒。

如果你持有消费必需品股票做长线投资，或即使你是在“为股息收入而交易”，这就不是你恐慌和退出头寸的理由。在2020年4月和9月释放卖出信号后，XLP从顶点到低点分别下跌仅6%和7%。因此，如果你的投资或交易风格是长线的，你很可能可以安然度过波动期。

不过，如果你押注消费必需品股上涨作为一种短期投机，那么现在或是你止盈的好时机。

或者如果你正考虑在消费必需品板块买入或做多，在未来几天或几周内或会有更好的入场机会。

如果你在消费必需品板块还没有任何投资，我们建议静观其变。我们正在这个板块内寻找走熊的交易机会，但没有发现任何值得重点关注的。

不过，通过观察消费必需品股票和其它市场板块未来几周的价格走势，在积累市场经验方面，你会有所收获。

(本文观点仅代表作者个人观点，不作为任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎)

分析师：Ben Morris, Drew Mcconnell

编译：Samantha