追随科技股!消费必需品板块快涨不动了?
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在过去一个月,消费必需品股票是股市表现最好的股票之一。基准的标准普尔500指数自12月10日以来下跌了0.9%,而标准普尔500消费必需品指数(S&P 500 Consumer Staples Index)却上涨了4%。
众所周知,消费必需品是人们在日常生活中离不开的商店和物品,比如杂货店、食品公司,以及卫生纸、牙膏和垃圾袋等家居用品生产公司,这些都是主要必需品的出处。
不管经济状况如何,人们总要去这些商店购买这些产品,所以这些公司不需要像其它经济板块那样经历剧烈的需求波动。此外,由于它们的稳定性,这些公司经常定期向股东派发不断增长的股息。
两大优势加身,令消费必需品成为一个“规避风险”的板块,当市场其它板块看起来有风险的时候,投资者往往会将资金转移到这个板块。
最近股票市场风险不小,标准普尔500信息科技指数(最受欢迎的“风险投资”板块之一)在过去一个月里下跌了5%,这个板块内的很多个股跌得更惨。
但消费必需品的股价涨势可能会失去动力,至少在短期内是这样。
我们最喜欢用的、评估交易者情绪的方法之一是看多头百分比指数(BPI)。BPI追踪的是在一个板块中,处于看涨状态的股票的百分比,取值范围为0 - 100。
当BPI降至30或30以下(超卖区域)时,它会释放买入信号,然后BPI转向走高。当BPI达到80或80以上(超买区域)时,它会发出卖出信号,然后BPI转向走低。
下图显示的是热门的日常消费品ETF-SPDR (XLP)和消费必需品板块的BPI,分别用图上的黑线、蓝线标注。
在过去的两年里,消费必需品的BPI 4次达到超买水平,前3次都出现在2020年,在触及超买水平的后续几个月里,XLP总会急跌或者回调。
现在是第4次,从12月1日到1月4日,XLP上涨了11%,在1月7日周五,消费必需品的BPI达到了91,进入了超买区域。1月11日,BPI自11月末以来首次出现下跌,在当天收盘时低于88。
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从91降至88预示着趋势变化,这是消费必需品板块释放的卖出信号。
这些信号不总是会立即显现出来,但大多数时候,它们是一个很好的交易提醒。
如果你持有消费必需品股票做长线投资,或即使你是在“为股息收入而交易”,这就不是你恐慌和退出头寸的理由。在2020年4月和9月释放卖出信号后,XLP从顶点到低点分别下跌仅6%和7%。因此,如果你的投资或交易风格是长线的,你很可能可以安然度过波动期。
不过,如果你押注消费必需品股上涨作为一种短期投机,那么现在或是你止盈的好时机。
或者如果你正考虑在消费必需品板块买入或做多,在未来几天或几周内或会有更好的入场机会。
如果你在消费必需品板块还没有任何投资,我们建议静观其变。我们正在这个板块内寻找走熊的交易机会,但没有发现任何值得重点关注的。
不过,通过观察消费必需品股票和其它市场板块未来几周的价格走势,在积累市场经验方面,你会有所收获。
(本文观点仅代表作者个人观点,不作为任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎)
分析师:Ben Morris, Drew Mcconnell
编译:Samantha
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